在6月21日舉行的“2017年陸家嘴論壇上，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)信托監(jiān)督管理部主任鄧智毅表示，傳統(tǒng)監(jiān)管是一個(gè)相對(duì)成熟和穩(wěn)定的體系，但是在金融科技發(fā)展到高度形態(tài)的時(shí)候，將形成’代碼即規(guī)則，代碼即法律’。

“科技的眼淚不僅僅是它個(gè)人的眼淚，也代表人類(lèi)的眼淚，金融科技就其技術(shù)形態(tài)來(lái)說(shuō)是越來(lái)越高了，勢(shì)不可當(dāng)。”鄧智毅說(shuō)。

會(huì)上，鄧智毅主要從機(jī)構(gòu)層面、系統(tǒng)層面以及監(jiān)管層面三個(gè)角度闡述了金融科技的風(fēng)險(xiǎn)影響。其中，從監(jiān)管層面來(lái)看，其認(rèn)為面臨挑戰(zhàn)，監(jiān)管體系和秩序發(fā)生了根本的變化。

鄧智毅表示，傳統(tǒng)監(jiān)管體系和秩序是一個(gè)相對(duì)成熟和穩(wěn)定的體系，監(jiān)管機(jī)構(gòu)和被監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間形成了相對(duì)穩(wěn)定的一個(gè)關(guān)系，有一套透明的游戲規(guī)則。“但是在金融科技發(fā)展到高度形態(tài)的時(shí)候，我們有一句話(huà)叫‘代碼即規(guī)則，代碼即法律’。我們現(xiàn)在可以把一些智能合約內(nèi)置到機(jī)器里面，一旦觸發(fā)條件就進(jìn)行自我糾錯(cuò)。 ”

“過(guò)去是警察在路上進(jìn)行糾錯(cuò)，這是所謂的行為監(jiān)管，現(xiàn)在發(fā)展到后面是探頭，這當(dāng)然是一個(gè)進(jìn)步，等發(fā)展到無(wú)人汽車(chē)的時(shí)候，警察已經(jīng)沒(méi)有作用了。從一開(kāi)始程序設(shè)計(jì)上面，你就把規(guī)則設(shè)入進(jìn)去，也可能引發(fā)一個(gè)缺陷，一旦代碼發(fā)生錯(cuò)誤，很可能引發(fā)災(zāi)難性的后果。”

另外，他表示，從機(jī)構(gòu)層面來(lái)上看，金融科技風(fēng)險(xiǎn)上主要影響了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的盈利能力，增加了信息科技的操作風(fēng)險(xiǎn)，有可能提高整體風(fēng)險(xiǎn)水平以及對(duì)突發(fā)事件管理能力提出更高的要求。

“金融機(jī)構(gòu)更多運(yùn)用新技術(shù)，并進(jìn)行外包，增加風(fēng)險(xiǎn)管理難度，在實(shí)際運(yùn)行當(dāng)中已經(jīng)有部分第三方合作機(jī)構(gòu)因?yàn)橄到y(tǒng)缺陷導(dǎo)致金融交易數(shù)據(jù)泄露，這一種案例。”在談到增加信息科技的操作風(fēng)險(xiǎn)時(shí)鄧智毅表示。

“金融科技和物理網(wǎng)點(diǎn)不一樣，需要24小時(shí)全球全天候進(jìn)行服務(wù)的，受到外界攻擊和暴露時(shí)間會(huì)更長(zhǎng)，概率更大。”鄧智毅認(rèn)為金融科技帶來(lái)的實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)和對(duì)突發(fā)事件的處置對(duì)機(jī)構(gòu)提出了要求。

同時(shí)，他認(rèn)為從系統(tǒng)方面來(lái)說(shuō)，也存在一系列的風(fēng)險(xiǎn)。一是增加了機(jī)構(gòu)之間的關(guān)聯(lián)性和金融體系的復(fù)雜性;二是很可能強(qiáng)化“羊群效應(yīng)”和市場(chǎng)共振，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)和順周期性。

“以資管行業(yè)智能投顧為例，金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用智能化系統(tǒng)為客戶(hù)提供程序標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)管理建議的同時(shí)，如果采用相似的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)和交易策略，那么很可能在市場(chǎng)上導(dǎo)致更多的統(tǒng)買(mǎi)統(tǒng)賣(mài)，重漲重跌，這種現(xiàn)象同頻共振，這也是一個(gè)系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)。有取有舍，有得有失，相生相伴，這些風(fēng)險(xiǎn)伴隨新的生態(tài)出現(xiàn)。”鄧智毅表示。

“可以大膽設(shè)想一下，如果今后把一些合規(guī)文化、合規(guī)意識(shí)、合規(guī)基因內(nèi)置到機(jī)器里面，是不是可以自我循環(huán)和提高，到了那一天我們當(dāng)然會(huì)高枕無(wú)憂(yōu)，但是跟現(xiàn)在的監(jiān)管形態(tài)和秩序是完全不一樣的。”他說(shuō)道。

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