中新網(wǎng)8月6日電據(jù)外媒報(bào)道，北京時(shí)間6日凌晨，馬來(lái)西亞總理納吉布宣布，專(zhuān)家證實(shí)在印度洋法屬留尼汪島發(fā)現(xiàn)的波音777客機(jī)襟副翼殘骸屬于馬航MH370客機(jī)。法國(guó)巴黎共和國(guó)副檢察官馬科維亞克同一時(shí)間則謹(jǐn)慎表態(tài)稱(chēng)，可以確認(rèn)殘骸來(lái)自波音777客機(jī)，且與馬航提供的技術(shù)數(shù)據(jù)有很多共性，因此殘骸有“很大可能”來(lái)自馬航MH370，但得出最終鑒定結(jié)果還需進(jìn)一步的分析；法警方將“盡快”對(duì)一個(gè)在留尼汪島上發(fā)現(xiàn)的行李箱的殘片進(jìn)行檢測(cè)。

　　飛機(jī)安全概念股解析：

　　航天電子：龍頭地位穩(wěn)固，新業(yè)務(wù)市場(chǎng)空間值得期待

　　航天電子 600879

　　研究機(jī)構(gòu)：東興證券 分析師：趙炳楠 撰寫(xiě)日期：2014-07-04

　　報(bào)告摘要：

　　公司是航天電子領(lǐng)域的龍頭。航天科技集團(tuán)通過(guò)兩次注資，將公司打造成為國(guó)內(nèi)航天電子領(lǐng)域的龍頭，航天軍品占比逐年提升，已達(dá)87%；公司由設(shè)備配套單位向型號(hào)總體單位轉(zhuǎn)型，并取得重大進(jìn)展；基于行業(yè)壁壘較高，并且航天產(chǎn)品具有很強(qiáng)的排他性，我們認(rèn)為公司將長(zhǎng)期保持航天電子的主導(dǎo)地位。

　　公司主業(yè)穩(wěn)步增長(zhǎng)。受益于我國(guó)航天產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展、軍費(fèi)投入的穩(wěn)定增加和國(guó)防信息化三方面因素的推動(dòng)，我們認(rèn)為，公司傳統(tǒng)航天軍品業(yè)務(wù)將穩(wěn)步增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)年復(fù)合增長(zhǎng)率在15%以上。

　　無(wú)人機(jī)和智能炸彈項(xiàng)目打開(kāi)新的增長(zhǎng)空間。公司自主開(kāi)發(fā)的無(wú)人機(jī)項(xiàng)目和智能炸彈項(xiàng)目有望在2014-2015年實(shí)現(xiàn)放量，成為公司業(yè)績(jī)新的增長(zhǎng)點(diǎn)，預(yù)計(jì)2014年能夠?yàn)楣編?lái)4億左右的收入。

　　募投項(xiàng)目支撐公司未來(lái)業(yè)績(jī)的爆發(fā)增長(zhǎng)。公司2013年募投的8個(gè)項(xiàng)目當(dāng)前進(jìn)展順利，將于2015年下半年和2016年陸續(xù)投產(chǎn)，預(yù)計(jì)為公司帶來(lái)19.1億元的收入，相當(dāng)于2013年?duì)I業(yè)收入的46.3%，支撐著未來(lái)公司業(yè)績(jī)爆發(fā)的可能性。

　　大股東資產(chǎn)注入預(yù)期強(qiáng)烈，存在整體上市的可能性。公司大股東航天九院具有整體上市的預(yù)期，待注入資產(chǎn)體量較大，按注入80%計(jì)算，公司市值有望增加1.5倍；我們認(rèn)為，當(dāng)前待注入資產(chǎn)中最優(yōu)質(zhì)的部分是研究所資產(chǎn)，主要分布在771所和13所中，建議持續(xù)關(guān)注軍工研究所改制的情況。

　　公司盈利預(yù)測(cè)及投資評(píng)級(jí)。綜合考慮公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)穩(wěn)步增長(zhǎng)、無(wú)人機(jī)和智能炸彈業(yè)務(wù)逐漸放量以及募投項(xiàng)目未來(lái)帶給公司的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，我們預(yù)計(jì)公司2014-2016年的EPS分別為0.33元、0.40元、0.52元，對(duì)應(yīng)的PE為32、27和21倍。我們看好公司未來(lái)發(fā)展前景，首次給予“強(qiáng)烈推薦”的評(píng)級(jí)，6個(gè)月目標(biāo)價(jià)14.8元。

　　高德紅外：2014年q1業(yè)績(jī)符合預(yù)期

　　高德紅外 002414

　　研究機(jī)構(gòu)：長(zhǎng)城證券 分析師：劉深 撰寫(xiě)日期：2014-04-21

　　我們認(rèn)為公司2014年中期業(yè)績(jī)符合預(yù)期。維持公司2014至2016年EPS分別為0.13元、0.24元和0.38元的預(yù)期，對(duì)應(yīng)PE分別為137.x、74.6x和46.8x，維持“中性”投資評(píng)級(jí)。

　　2014年中期業(yè)績(jī)符合預(yù)期：公司2014年Q1實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1億、增長(zhǎng)15.2%；歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)1505.4萬(wàn)，下降7.04%；實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東的扣非后凈利潤(rùn)為1496.3萬(wàn)，微增0.32%；實(shí)現(xiàn)EPS0.025元。同時(shí)，公司預(yù)告2014年中期歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)變動(dòng)幅度為-20%至10%，區(qū)間為4135.6萬(wàn)至5686.45，對(duì)應(yīng)EPS區(qū)間0.07-0.09元，符合我們的預(yù)期。

　　持續(xù)加大研發(fā)投入：公司持續(xù)加大研發(fā)投入，導(dǎo)致研發(fā)費(fèi)用同比增幅41.22%，超出同期收入增速26個(gè)百分點(diǎn)。這將為公司鞏固競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)夯實(shí)基礎(chǔ)。

　　紅外焦平面探測(cè)器項(xiàng)目依然是關(guān)鍵：公司在2013年已經(jīng)階段性實(shí)現(xiàn)了從單一紅外熱成像企業(yè)到以紅外熱成像技術(shù)為核心的光電設(shè)備和系統(tǒng)產(chǎn)品研制生產(chǎn)單位的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變，但公司的紅外焦平面探測(cè)器項(xiàng)目是公司未來(lái)成功與否的關(guān)鍵因素。所以，我們密切關(guān)注公司的非制冷性紅外焦平面探測(cè)器項(xiàng)目的進(jìn)展情況。

　　估值和投資評(píng)級(jí)：預(yù)計(jì)公司2014至2016年EPS分別為0.13元、0.24元和0.38元，對(duì)應(yīng)PE分別為137.x、74.6x和46.8x，維持“中性”投資評(píng)級(jí)。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：紅外焦平面探測(cè)器項(xiàng)目推進(jìn)低于預(yù)期。

　　新海宜：將積極調(diào)整發(fā)展方向，進(jìn)軍云數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)

　　新海宜 002089

　　研究機(jī)構(gòu)：申銀萬(wàn)國(guó)證券 分析師：張騄 撰寫(xiě)日期：2014-07-17

　　投資要點(diǎn)：

　　公告募投項(xiàng)目變更。公司公告變更募資基金投資項(xiàng)目，將原用于“4G通信設(shè)備生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目”變更為“云數(shù)據(jù)中心建設(shè)項(xiàng)目”，涉及的募投資金金額為8480.35萬(wàn)元。公司放棄4G通信設(shè)備項(xiàng)目主要是由于近期工信部表示，為統(tǒng)籌建設(shè)通信鐵塔設(shè)施，三大運(yùn)營(yíng)商將合資成立一家通信設(shè)施公司，負(fù)責(zé)統(tǒng)籌鐵塔建設(shè)，這一變化將導(dǎo)致4G通信設(shè)備項(xiàng)目的市場(chǎng)環(huán)境出現(xiàn)重大變化。4G業(yè)務(wù)市場(chǎng)將會(huì)受到一定程度的壓縮，影響項(xiàng)目的整體前景。

　　積極調(diào)整發(fā)展方向，進(jìn)軍云數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)。公司與電信蘇州分公司簽訂合作協(xié)議，公司負(fù)責(zé)項(xiàng)目的基礎(chǔ)設(shè)施和機(jī)柜建設(shè)，蘇州電信負(fù)責(zé)網(wǎng)絡(luò)設(shè)備及電信帶寬建設(shè)、運(yùn)維和數(shù)據(jù)中心的對(duì)外經(jīng)營(yíng)。項(xiàng)目擬租用新海宜子公司蘇州新納晶限制廠房，首期部署1532臺(tái)機(jī)柜，預(yù)計(jì)建設(shè)期1年，總投資額14969萬(wàn)元。預(yù)計(jì)第1/2/3/4年實(shí)現(xiàn)20%/60%/80%/100%出租，第一年收入2053萬(wàn)元，滿租收入10263萬(wàn)元/年，項(xiàng)目預(yù)期年平均利潤(rùn)為2154萬(wàn)元，投資回收期5.78年。

　　IDC市場(chǎng)空間廣闊。互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心IDC是云計(jì)算服務(wù)的重要基礎(chǔ)設(shè)施，隨著云計(jì)算需求的不斷發(fā)展，IDC的建設(shè)與整合在不斷加快。2013年全球IDC整體市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到284.4億美元，增速為11.4%，增長(zhǎng)主要源自亞太地區(qū)。隨著中國(guó)地區(qū)云計(jì)算、大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，市場(chǎng)將保持快速增長(zhǎng)趨勢(shì)。

　　首款手游戰(zhàn)神寶貝登陸安卓平臺(tái)。公司孵化的首款手游戰(zhàn)神寶貝經(jīng)過(guò)一段時(shí)間越獄平臺(tái)的測(cè)試，近期登陸安卓平臺(tái)。公司目前已投資10款手游項(xiàng)目，其中今年有5款產(chǎn)品上線。我們認(rèn)為在手游行業(yè)高景氣周期的帶動(dòng)下，公司的手游業(yè)務(wù)將能夠?qū)崿F(xiàn)快速增長(zhǎng)。保守估計(jì)，易軟技術(shù)可望實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)承諾14、15年凈利潤(rùn)不低于5851萬(wàn)和7758萬(wàn)，較13年凈利潤(rùn)分別同比增長(zhǎng)31%和33%。

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