《適當性管理辦法》發布前，對于投資者的適當性管理分別散見于相關的法規和自律規則中，據統計，自在創業板開始建立投資者適當性制度以來，監管機構陸續出臺的適當性管理規則涉及40多項法規、規章和制度等，這些規則主要側重于各自所關注的細分市場和產品，相對零散獨立。這次《適當性管理辦法》的發布，統一了過去散見的相關規定，建立了統一、清晰、明確的監管底線要求和處罰措施，是首部專門規范證券期貨市場適當性管理的部門規章。

　　《適當性管理辦法》是投資者保護領域的基礎制度，其核心理念是“將適當的產品銷售給適當的投資者”，《辦法》構建了依據多維度指標對投資者分類的體系，明確了產品分級的底線要求和職責分工，提出了適當性匹配的基本規則，引導各經營機構提高投資者保護的主動性和自覺性，特別突出了對普通投資人的特別保護，順應了國際資本市場的普遍規則，標志著我國投資者適當性管理制度體系的基本成形，是落實《國務院辦公廳關于進一步加強資本市場中小投資者合法權益保護工作的意見》的重要舉措。

　　基金公司直接與各類型的基金投資者接觸，是基金銷售、基金宣傳和提供基金相關服務的主體。《適當性管理辦法》和相關配套指引落實了基金公司適當性管理的主體責任，列舉了產品風險等級劃分因素，就投資者風險承受能力和產品風險等級評估、不匹配確認和高風險產品風險提示等核心內容提出了具體要求。同時，《辦法》和相關配套指引也鼓勵基金公司在產品風險等級劃分工作中差異化競爭，有利于提高基金公司的產品風險管理能力和客戶服務核心競爭力。此外，《辦法》和相關配套指引也充分尊重行業實際需求，給予了經營機構一定的靈活性，鼓勵經營機構穩步落實適當性管理的新要求，強調應遵從保護投資者利益的實質，發揮主觀能動性，鼓勵基金公司在實施過程中不斷總結經驗和完善具體方法。《辦法》還針對每一項義務都制定了相應的違規罰則，避免“沒有牙齒的立法”，確保經營機構自覺落實適當性義務。

　　華夏基金高度重視對《適當性管理辦法》的落實。由于《辦法》涉及的業務范圍廣，實施相對復雜，華夏基金專門成立了由十多個部門參與的專項工作小組，每個部門均指定了專人負責，開展解決具體問題的業務交流會20余次。首先，華夏基金在公司層面制定了統一的落實工作方案，對照新規逐條分析梳理，針對每一個法條細化成具體落實措施，并一一明確落實到各相關部門，提出了具體的時間要求和應開展的工作內容；其次，華夏基金通過對《辦法》要求分析整理，制定出業務流程圖，不斷將辦法的要求細化和落實到日常具體業務和IT系統改造中；此外，為推動全員深入掌握領納法規要求，提升對《辦法》的重視程度，華夏基金組織了多次培訓，邀請外部法律顧問為公司所有營銷人員、客服人員、IT人員，以及各地理財中心、子公司等相關人員對《辦法》進行了專門培訓，全體員工高度重視，對《辦法》相關要求的了解不斷深入。

　　根據《辦法》要求，華夏基金內部制定了公司層面的基本管理制度，各部門也相應制定了具體細則和業務流程。公司還投入大量人力精力進行系統開發，全面升級了基金直銷系統，按照需求增加系統功能，通過系統自動控制各類風險提示、錄音錄像及確認節點。隨著相關工作的逐步開展，公司各位員工逐漸形成了非常明確的工作任務和目標，并及時根據統一部署落實相關工作。

　　目前，華夏基金已經可以完全按照《適當性管理辦法》的規定執行相關工作，將順利迎接7月1日《辦法》的正式實施。當然，對投資者的適當性管理不是一個時點性的工作，對《辦法》的推動和落實不可能一勞永逸，華夏基金將在未來的工作中不斷總結實踐經驗，及時改善和解決問題，持續做好辦法的落實。

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