7月24日至25日,全國證券期貨監管系統年中監管工作座談會在京召開。會議為下半年證監會的工作劃了重點:
1、要依法規范和拓展各類資金的入市渠道,發展長期機構投資者,維護和鞏固資本市場良好發展勢頭。
2、切實加大發行質量審核力度,保持首次公開發行的常態化,規范和支持上市公司并購重組,完善退市制度,加大退市力度,充分發揮好資本市場的功能。
3、穩步擴大資本市場雙向開放,提升開放質量,并以此來提高證監會系統的監管能力和資本市場服務實體經濟的能力。
4、涉及資本市場發展戰略的若干專項工作將陸續展開。
值得注意的是,此次會議首次提到,涉及資本市場發展戰略的若干專項工作將陸續展開。有市場人士分析認為,此舉意味著監管層將著手研究制定資本市場發展戰略,不排除推出資本市場改革開放相關的整體規劃。
拓展資金入市渠道
多渠道引導境內外長期資金投資
此次年中監管工作座談會提出,要依法規范和拓展各類資金的入市渠道,發展長期機構投資者,維護和鞏固資本市場良好發展勢頭。
在此前,證監會黨委傳達學習全國金融工作會議精神時也強調,要進一步疏通和規范各類資金進入資本市場的渠道,不斷提升資本市場對實體經濟的融資能力,推動經濟結構加快轉型升級。
從具體舉措來看,證監會一直積極支持養老金、保險資金、QFII、RQFII等各類境內外長期資金入市。證監會認為,養老金入市對于擴大養老金多渠道投資,實現保值增值具有重要的意義,同時也有利于資本市場的長期穩定健康發展。
時任證監會新聞發言人張曉軍曾表示,多渠道引導境內外長期資金投資我國資本市場,不斷壯大專業機構投資者隊伍,完善資本市場投資者結構,是證監會的一項長期工作任務。下一階段,證監會將繼續加快推動各類長期資金入市,努力推動各類長期資金與資本市場良性互動發展。
業內人士認為,經過監管層對資本市場基礎性制度完善工作的常抓不懈,各路“活水”將源源不斷地注入A股市場。同時,隨著A股納入MSCI、債券通“北向通”正式開通以及個稅遞延等政策的實施,也將會為資本市場發展帶來巨額的資金增量。
“從QFII、QDII到RQFII,從滬港通到深港通,從養老金入市再到險資入市,從私募基金做大到公募基金做強。”武漢科技大學金融證券研究所所長董登新指出,A股多層次的機構投資者群體正在不斷壯大。
長期來看,南開大學金融發展研究院負責人田利輝認為,應通過穩定市場信心、提高企業競爭力和發展實體經濟的手段吸引長期穩定資金入市。
加大發行質量審核力度
嚴把上市公司準入關,防止病從口入
此次年中監管工作座談會提出,要切實加大發行質量審核力度,保持首次公開發行的常態化,規范和支持上市公司并購重組,完善退市制度,加大退市力度,充分發揮好資本市場的功能。
7月21日,證監會新聞發言人常德鵬回應市場“IPO或進一步放寬”觀點時表示,證監會將認真貫徹落實習近平總書記在全國金融工作會議中關于“要把發展直接融資放在重要位置,形成融資功能完備、基礎制度扎實、市場監管有效、投資者合法權益得到有效保護的多層次資本市場體系”的重要指示,充分發揮資本市場服務實體經濟、助力供給側結構性改革功能。
一是繼續按照依法監管、全面監管、從嚴監管的工作要求,嚴把上市公司入口關,堅持問題導向,完善IPO現場檢查等工作機制,依法嚴格審核、嚴格監管,督促發行人和中介機構歸位盡責,防止企業帶病上市。同時,加大整頓資本市場秩序力度,繼續保持“零容忍”態度,嚴厲打擊欺詐發行、違規信息披露、操縱市場、內幕交易等證券市場違法違規行為,凈化市場環境,改善資本市場生態,切實維護公開、公平、公正的市場秩序,保護投資者特別是中小投資者合法權益。
二是繼續做好資本市場服務好我國新常態下經濟社會發展的工作,要進一步發揮好資本市場的投融資功能,要有序推進資本市場資源配置市場化的改革,要進一步明確市場預期,有效提升資本市場服務于實體經濟發展的能力,推進資本市場健康穩定可持續發展的基礎性工作和一系列制度的建設與完善。
具體到發行審核制度安排,證監會7月7日修訂并發布的《中國證券監督管理委員會發行審核委員會辦法》指出,隨著形勢變化,發審委制度也需要進一步予以完善。證監會吸收了市場的有益建議,尤其在嚴把審核信息披露質量關、進一步規范審核權力運行機制和防范權力尋租等方面,從體制機制和組織架構方面進行了優化。
證監會強調,要堅持依法全面從嚴監管,切實提升發行審核質量,嚴把上市公司準入關,防止病從口入,防范惡性與重大審核風險,切實保護投資者特別是中小投資者合法權益。
此前,接近證監會的相關人士也曾表示,證監會在推動新股常態化的同時,發行審核工作中秉持的標準、理念從未改變,相應的IPO規則也都是公開透明、有法可依、有據可查的,并沒有因為發行審核節奏加快而放松審核要求,沒有“蘿卜快了不洗泥”。
證監會主席劉士余2月26日在國新辦新聞發布會上表示,新股發行工作最基本的準則就是尊重市場規律,順應市場需求。所以,去年加大了IPO審核的力度,增加上市公司供給。
劉士余表示,我們花了很大功夫嚴把IPO的質量關、再融資的質量關、并購重組的質量關,加大了發行人、保薦人的責任。去年以來,券商真正落實了風險管控責任,一些擬上市公司和保薦人主動撤回90份IPO申請。同時,把握住IPO質量關,需要靠大家的共同努力。
擴大資本市場雙向開放
提高資本市場服務實體經濟能力
此次年中監管工作座談會提出,要穩步擴大資本市場雙向開放,提升開放質量,并以此來提高證監會系統的監管能力和資本市場服務實體經濟的能力。
證監會副主席姜洋曾表示,資本市場對外開放是國家對外開放總體布局的重要組成部分。近年來,證監會從全局出發,堅持引進來與走出去相結合,推動資本市場對外開放邁出新步伐。滬港通、深港通相繼啟動,運行平穩。境內企業直接境外上市247家,籌資3180億美元。15家境外企業累計發行熊貓公司債48單,融資859億元。
姜洋強調,尤其是資本市場服務“一帶一路”建設取得突破性進展,去年中國三家交易所競購了巴基斯坦交易所部分股權,近期上交所又與哈薩克斯坦有關部門簽署合作協議,共同投資建設阿斯塔納國際交易所。在此之前,上交所、中金所還與德交所集團合資在法蘭克福成立了中歐交易所,并穩健運行。
公開信息顯示,我國目前已有963家上市公司參與“一帶一路”重點項目建設,有2家證券公司在沿線國家設立了子公司,沿線國家分別有32家機構取得了QFII和RQFII資格。
“未來一個時期,我們將本著互利共贏的精神,進一步推進資本市場雙向開放。”姜洋表示,包括深化市場互聯互通與跨境合作,逐步豐富交易標的,穩妥推進“滬倫通”制度準備。進一步完善QFII、RQFII制度,鼓勵從事長期投資的機構投資者投資中國市場。扎實推進境內交易所與“一帶一路”沿線國家的互利務實合作,鼓勵符合條件的沿線國家企業發行熊貓債。此外,證監會還將改革境內企業境外發行上市制度,積極推動原油期貨國際交易平臺早日掛牌交易,穩步推進商品期貨市場對外開放,不斷提升中國資本市場的國際化水平。
有專家分析指出,證監會的全面從嚴監管,為A股進一步融入國際市場提供了有力保障。隨著A股納入MSCI,將吸引更多國際資本投資,這不僅激發中國資本市場內在發展力,也將提升市場服務實體經濟的影響力,使資本市場在世界第二大經濟體的轉型升級中發揮更重要的作用。
加強干部隊伍建設
樹立監管隊伍良好形象
此外,本次會議還有一項內容十分重要。
會議宣布了中央紀委關于給予姚剛、張育軍開除黨籍并由監察部報請國務院批準開除公職處分的決定。證監會黨委堅決擁護。中央對姚剛、張育軍嚴重違紀的嚴肅查處,再次體現了以習近平同志為核心的黨中央堅持黨要管黨、全面從嚴治黨的鮮明態度和堅定決心。
證監會強調,全系統要深刻汲取教訓,深入推進全面從嚴治黨,不斷提高政治站位,切實加強會黨委和全系統各級黨委自身建設,并以此帶動全系統干部隊伍建設,始終不渝貫徹執行中央八項規定精神,馳而不息糾正“四風”,全面凈化證監會系統的政治生態,樹立監管隊伍的良好形象。
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