一帶一路板塊

　　國際貨幣基金組織（IMF）執(zhí)行董事會將于11月30日召開會議，討論人民幣是否應被納入特別提款權（SDR）貨幣籃子。外界普遍認為，近段時間中國在資本項目開放以及人民幣國際化方面不斷取得新突破，多措并進的沖刺大大增加了人民幣加入SDR貨幣籃子的可能性。分析人士認為，人民幣加入SDR貨幣籃子，不僅將促進中國深化金融改革，提高人民幣國際地位，也有助于增強SDR的代表性和吸引力，完善現(xiàn)行國際貨幣體系，對中國和世界是雙贏結果，一帶一路板塊可能成為最大收益板塊。此外，波蘭總統(tǒng)訪華，一帶一路項目成為首要話題。這都促使一帶一路板塊再度迸發(fā)。

　　點評：華創(chuàng)證券研報指出，“一路一帶”十年發(fā)展規(guī)劃的確立正大幅提升中國軌交海外市場拓展的力度。其中，中國“高鐵外交”的持續(xù)攻勢下，全球已有超過 28個國家與中國洽談引進高鐵技術或合作開發(fā)。在全球經濟復蘇的背景下，高鐵基建投資有望成為重要的經濟增長抓手為各國廣泛采用。目前全球已知規(guī)劃的高鐵項目超過5萬公里，年均投資超過1萬億。發(fā)達國家的基建需求大部分是升級需求，比如鐵路的老舊線路改造升級為高鐵。發(fā)展中國家和欠發(fā)達國家的基礎設施建設不足，需求更加強勁，并且根據(jù)后發(fā)優(yōu)勢理論，新興經濟體和低收入國家在進行基礎建設趕超時，可以直接運用最新技術，所以高鐵成為許多新興經濟體和低收入國家基建的選擇。

　　軍工板塊

　　土耳其擊落俄羅斯戰(zhàn)機事件以及國內新一輪的軍改大幕拉開，有望成為引發(fā)軍工股上漲的一個催化劑。

　　點評：安信證券徐彪團隊發(fā)布研報，對軍工板塊作了解讀。認為近期官媒不斷發(fā)聲，軍改預期愈演愈烈，周二中東沖突再起，A股市場軍工板塊橫盤已久，行情一觸即發(fā)。

　　軍工板塊必須重視兩個大邏輯：首先，提高軍工資產證券化率在于把總裝資產和科研院所的核心資產證券化，而作為整合平臺的上市公司將獲得價值的重估；其次，俄羅斯戰(zhàn)機被擊落絕非小事。政治金融軍事從來都不獨立存在，所謂牽一發(fā)而動全身，土耳其一聲轟鳴墜機，2016中東地緣政治沖突注定升級。

　　海通證券也表示，根據(jù)近幾十年主要戰(zhàn)爭和沖突事件的經驗，短期雖然對資本市場造成一定的沖擊，但是軍工板塊一般都會出現(xiàn)短期快速上漲，結合目前國內軍改預期，強烈看好軍工板塊。

　　有色金屬

　　上周三國內最大鎳企狀告惡意做空鎳的勢力，近日有消息人士稱，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會近期請求監(jiān)管機構對中國有色金屬市場上是否存在“惡意”做空行為進行調查，監(jiān)管機構正在考慮上述請求，并且開始收集近期交易記錄信息。此外國內主要鋅冶煉商11月20日發(fā)布倡議書，共十家主要的鋅冶煉廠商計劃減少 2016年精鋅產量50萬噸，力爭從供應端逐步改善供需關系，避免產能過剩，盡最大努力保證行業(yè)平穩(wěn)健康運行。多個消息共振，上周A股市場上的有色金屬個股如華澤鈷鎳、盛和資源、羅平鋅電都出現(xiàn)了較大幅度的拉升。

　　點評：西部證券李青表示，有色金屬價格觸底反彈即將來到。部分金屬價格已經處于2008年低位或者已經跌破低位，導致全球化的去產能以及限產保價即將開始。同時，全球主要經濟體降息周期下，流動性提升商品估值。最大利空仍是終端需求同比回落。A股方面目前基本金屬資源股股價相對較低，推薦中金嶺南、云鋁股份、馳宏鋅鍺。中長期仍推薦加工股楚江新材（新材料）、銀邦股份（3D打印）。

　　移動支付

　　近日有報道稱，蘋果最近已經與中國四大國有銀行達成協(xié)議，計劃在明年農歷春節(jié)（2月8日）前在中國市場推出Apple Pay移動支付服務。今年以來，Apple Pay相繼登陸英國、加拿大和澳大利亞市場，海外擴張步伐明顯加快。與此同時，競爭對手谷歌和三星也在移動支付領域發(fā)力，市場競爭加劇。雖然涉及到的機構均未對此事進行確切回應，但是市場的熱情已經被點燃，移動支付板塊上周表現(xiàn)強勢。

　　點評：業(yè)內人士指出，盡管移動支付在非現(xiàn)金支付業(yè)務中占比尚不足1%，但隨著移動互聯(lián)時代的到來，各方巨頭均積極布局。隨著產業(yè)鏈的逐步成熟和更多應用場景的出現(xiàn)，加上移動支付基數(shù)較低，行業(yè)料將繼續(xù)保持高增速，而NFC和O2O將成為移動支付接下來的爆發(fā)點。

　　艾瑞咨詢高級分析師王維東表示，除基數(shù)較低之外，移動支付繼續(xù)保持高增長有三方面原因：首先，增長的核心是越來越多的用戶逐步習慣使用移動端進行支付，客戶基礎迅速擴大；其次，3G和4G的到來，使得移動支付的市場規(guī)模進一步擴大，越來越多的企業(yè)加入到這個市場中，產業(yè)在上下游企業(yè)多方推動下進一步成熟；最后，今年以來，越來越多的創(chuàng)新應用場景被不斷推出，例如微信紅包、各種“寶”類產品、打車軟件等，加上相關公司不惜花費重金推廣產品，令行業(yè)繼續(xù)保持爆發(fā)式增長。

　　繼滬港通之后，A股市場近期又掀起了一波新的主題炒作—“一帶一路”。在這種炒作氛圍下，基建、涉外工程、港口等概念股持續(xù)受到資金關注，此前遭到冷遇的中國交建、中國鐵建、中材國際等這些傳統(tǒng)基建股紛紛得以“翻身”，股價迎來大漲。所謂的“一帶一路”，即“絲綢之路經濟帶”和“21世紀海上絲綢之路”，有市場人士認為，由于國家“一帶一路”戰(zhàn)略確定，因此這一概念也有望在未來很長一段時間成為市場炒作的熱點，值得投資者關注。

　　名詞解釋

　　何為“一帶一路”？

　　2013年9月，國家主席習近平在訪問哈薩克斯坦時提出構建“絲綢之路經濟帶”。2013年10月，習近平又在出席亞太經濟合作組織領導人非正式會議期間提出了中國愿同東盟國家加強海上合作，共同建設“21世紀海上絲綢之路”。“絲綢之路經濟帶”和“21世紀海上絲綢之路”，被并稱為“一帶一路”。

　　“一帶一路”成A股新熱點

　　“一帶一路”的主題炒作始于上月底。10月30日，上海證券報報道稱，9月底上報國務院的“一帶一路”規(guī)劃有望在近期獲批。在此背景之下，包括基建、涉外工程、港口等相關概念股持續(xù)受到市場資金關注，主打國際工程承包的中工國際、中材國際、北方國際自10月30日以來，分別累計大漲 29.8%、36.7%和17.7%。在基建板塊，中國交建、北新路橋、中國鐵建等7只相關個股也都漲了10%以上，其中，中國交建目前股價累計漲幅達到 42.3%。

　　隨著“一帶一路”主題炒作升溫，民生證券、申銀萬國、興業(yè)證券等多家券商近日相繼發(fā)布研報，推薦該主題的投資機會。如民生證券認為，“一帶一路”戰(zhàn)略將是我國未來十年的重大政策紅利，初期將出現(xiàn)大規(guī)模的基礎設施建設，緊接著是資源能源的開發(fā)利用，隨后則是全方位貿易服務往來，由此帶來多產業(yè)鏈、多行業(yè)的投資機會。而興業(yè)證券更是認為，“一帶一路”是堪比“加入WTO”性質的惠普式機會、系統(tǒng)性機會，受益于“一帶一路”大戰(zhàn)略的系統(tǒng)行情將可能延續(xù)3到5 年。

　　不過，在眾多券商看好的同時，也有部分券商“潑冷水”。如國金證券認為，基建在目前中國對外投資占比中不到10%，規(guī)模僅在100億美元級別，因此對其暫不可寄望過高。

　　分析稱值得長期關注

　　“”一帶一路“的戰(zhàn)略應該說是確定的，這個戰(zhàn)略一方面可以解決國內傳統(tǒng)行業(yè)的過剩問題，另外一方面可以促進人民幣國際化。我認為”一帶一路“在未來很長一段時間會成為市場炒作的主題，投資者可以繼續(xù)關注這個戰(zhàn)略相應配套出臺的政策，跟隨政策參與投資。”廣東煜融投資管理有限公司董事長吳國平昨日對記者如此表示。昨日接受記者采訪的方正證券分析師胡國平也認為，“一帶一路”是“十三五”規(guī)劃的重點方向，后續(xù)應該會有很多配套政策出爐，因此該主題的投資機會值得繼續(xù)關注。

　　民生證券認為，“一帶一路”將著重解決我國產能過剩、資源獲取等方面的問題，其發(fā)力點有三：通路、通航和通商。具體來說是在通路、通航的基礎上通商，從而輸出中國的過剩產能；輸入中國需要的資源，“一帶一路”所開拓的國家，多為盛產中國急缺的各類礦產資源。因此，投資者可以從通路、通航和通商這三大方向挖掘相關股票。