一、工業母機行業趨勢分析
01行業現狀
全球機床市場相對集中。一個國家工業化進程和速度決定了一個國家機床的消費，當今世界完成工業化或者正在快速工業化的國家相對集中，這就決定了機床行業在全球范圍內是一個相對集中的行業，全球機床行業消費量排名前五的國家分別是：中國、美國、德國、日本、意大利、韓國，總計占據全球機床市場 68%的消費額。其中最大的市場是中國，2020 年占據 31.9%的消費市場份額。
國內機床行業競爭格局：
02行業的三次轉移
(1)“補鏈強鏈”是國家戰略重中之重。我國制造業正面臨?大而不強?與核心技術?卡脖子?的發展瓶頸。2021 年《十四五規劃綱要》中提出?推進制造業補鏈強鏈”，就是要補齊短板與弱項，并進一步鍛造長版，大 力培養自主研發能力，掌握核心技術，全方位突破“卡脖子”難題。(2)專精特新是“補鏈強鏈”的重要力量。
政策旨在鼓勵中小成長性企業走專業化、精細化、特色化、新穎化轉型升級路線，專注強化細分關鍵領域的技術研發實力，不斷完善我國制造業細分領域產業鏈與供應鏈體系。(3)工業母機是“補鏈強鏈×專精特新‘’的重點交叉領域。2021 年 8 月，國資委黨委召開會議指出要把科技創新擺在更加突出的位臵，并將工業母機位列關鍵核心技術攻關首位。工業母機(數控機床)作為制造機器的機器，其技術發展水平直接關系一個國家制造業的發展進程。
二、產業鏈及其數據分析
產業鏈及其數據分析
(1)產業鏈
(2)產業鏈景氣度和集中度
機床的周期由其自身壽命及下游需求決定，制造業的產能擴張是下游需求的基礎。長遠來看，制造業周期由工業化進程決定，而工業化的發展必然是上揚的，隨著制造業的不斷升級，機床產業也將順著周期波動向高端發展。
(集中度)(3)機床三大系統及人工成本占比
三、產業鏈各環節相關公司
01上 游機床行業上游主要由構成機床的基礎材料和零部件組成，按功能主要包括機械結構與系統控制兩部分，機械結構包括鈑鑄件、焊件、精密件和功能部件;系統控制包括數控系統、電氣元件，二者協同運作共同決定了數控機床的性能。上游原材料市場整體供需較為平衡，但中高端零部件依賴進口。鑄件：用于床身底座、鞍座工作臺等;鈑焊件：以多重程序的冷加工工藝對鋼板、鋁板等金屬板材進行加工，用于內外防護;精密件：主要包括主軸單元和絲杠、線軌、軸承等傳動部件等;功能部件：主要包括數控回轉工作臺、刀庫、機械手、齒輪箱、銑頭、刀架等;數控系統：用于顯示器、傳感器、伺服電機等;電子元器件：用于斷路器、繼電器、變壓器等。
核心部件：
華中數控(數控系統)、昊志機電(主軸)、同飛股份(機床配套熱管理)、綠的諧波(減速器、轉臺)、華銳精密(刀具)、恒而達(模切工具)、鮑斯股份(刀具)等。
02中 游本體：秦川機床(磨齒機)、創世紀(加工中心)、日發精機(臥加、龍門)、拓斯達(五軸)、海天精工(龍門、臥加)、國盛智科(五軸)、浙海德曼(車床)、華辰裝備(軋輥磨床)、宇晶股份(加工中心)、科德數控(五軸聯動)。
03下 游機床下游應用領域十分廣泛，主要包括汽車、航空航天、工程機械、模具、船舶制造及電力設備等。其中汽車是主要的下游需求領域，應用占比約為40%;其次是航空航天，約占 17%;第三和第四分別是模具和工程機械，占比約為13%、10%。
行業小結：工業母機是制造業的根基，核心技術急需攻關突破。國資委會議中將工業母機位于首位，排序在高端芯片、新材料、新能源汽車之前，體現出其重要地位。更多股票資訊，關注財經365！