中國證券報記者梳理相關(guān)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，以所屬申萬一級行業(yè)劃分，7月份大宗交易金額排名前三位的行業(yè)為房地產(chǎn)、醫(yī)藥生物和化工，交易頻數(shù)居前三位的行業(yè)是醫(yī)藥生物、化工和電氣設(shè)備。分析人士指出，折價大宗交易頻現(xiàn)往往是資金出逃的征兆，部分前期漲幅較高的行業(yè)和個股面臨資金了結(jié)獲利的情況，值得投資者關(guān)注。
房地產(chǎn)業(yè)交易額居首
與集中競價交易相比，通過大宗交易減持更加快捷，因此大宗交易雖然目前數(shù)量和金額雙雙萎縮，但依然有堅實的“生存土壤”。Choice數(shù)據(jù)顯示，今年7月份，共有337家上市公司發(fā)生了743筆大宗交易，總成交額高達306.82億元。中國證券報記者梳理發(fā)現(xiàn)，以所屬申萬一級行業(yè)劃分，房地產(chǎn)是大宗交易成交金額最高的行業(yè)，共有17家上市公司發(fā)生了31筆大宗交易，總成交金額達32.57億元；其次是醫(yī)藥生物行業(yè)，總成交金額為29.85億元；緊隨其后的是化工行業(yè)，金額為21.73億元。
醫(yī)藥生物是大宗交易發(fā)生頻數(shù)最高的行業(yè)，僅7月份就有24家上市公司產(chǎn)生了59筆大宗交易。化工行業(yè)和電氣設(shè)備行業(yè)分別以58筆、54筆緊隨其后。
從折價情況來看，7月份大宗交易的議價能力有所下滑。月內(nèi)743筆交易平均折價3.49%，較6月份的2.71%有所上升。其中有96筆實現(xiàn)溢價，170筆實現(xiàn)平價成交，剩余477筆均為折價成交。分行業(yè)來看，折價情況有所分化，如醫(yī)藥生物的平均折價率為3.13%，而房地產(chǎn)、電氣設(shè)備和化工行業(yè)則分別為3.8%、3.58%和3.52%。
深圳一位私募人士告訴記者，大宗交易往往伴隨著股東的減持行為，通過大宗交易減持股份能減少二級市場上減持對股價的沖擊，還可以實現(xiàn)一定程度上的避稅功能，因此是部分大股東的首選。從交易金額和數(shù)量雙降但折價率持續(xù)波動來看，未來大宗交易或朝著更加市場化的趨勢發(fā)展。
折價交易受關(guān)注
一位券商人士指出，部分行業(yè)大宗交易頻現(xiàn)說明個股交易活躍，但對股價的影響仍需根據(jù)實際情況區(qū)別對待。因為折價的不同，其大宗交易背后的邏輯也往往不同。大宗交易常見邏輯分為三種，折價交易常常是大小非減持或以低位高折價減持實現(xiàn)避稅；溢價交易主要是私有信息交易與控制權(quán)溢價；平價交易背后的邏輯通常為機構(gòu)投資者換倉。“不過，具體情況仍要具體分析，并不能一概而論。”
“相比平價和溢價成交，折價成交更值得注意，因為這往往是資金出逃的征兆。”該券商人士表示，“部分前期漲幅較高的行業(yè)或個股，面臨資金了結(jié)獲利的情況，當頻頻出現(xiàn)折價大宗交易時，就值得注意了。”
伴隨頻頻出現(xiàn)的大宗交易，部分行業(yè)7月整體走勢并不理想。以醫(yī)藥生物為例，申萬一級醫(yī)藥生物行業(yè)指數(shù)在7月3日觸及7828.84點后連續(xù)走低，到7月18日一度觸及7223.36點的近一年低位，此后雖有所回升，但截至7月31日收盤，月跌幅仍達4.8%。
部分個股出現(xiàn)大宗交易后，股價也持續(xù)走低。以萬科A為例，7月18日發(fā)生兩筆大宗交易，合計成交數(shù)量2626.68萬股，成交價均為22.15元/股，較當日收盤價25.3元折價12.45%，總成交額達5.8億元。次日該股下跌0.63%。截至7月31日收盤，萬科A報23.37元，已較7月18日收盤價下跌7.63%。
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