業內人士指出，機構投資者的快速發展，將促使投資者結構不斷優化，同時有助于引導改善中小投資者的投資理念。展望未來，隨著保險資金影響力提升、國際投資者參與度增加等，A股市場上長期機構投資者的比例將進一步提高。
投資者結構不斷優化
我國機構投資者起源于上世紀90年代中后期，隨著資本市場的不斷發展與成熟，機構投資者經歷了從無到有、從小到大的歷程，目前已形成了由基金、券商、QFII、保險資金、社保基金、企業年金等構成的多元化機構投資者隊伍，并成為影響證券市場的關鍵力量。
“得益于人才、資金、信息、系統等資源優勢，機構投資者專業化資產管理能力較強，且投資風格偏穩健和理性。”清和泉資本董事長劉青山表示，機構投資者的快速發展，將促使投資者結構不斷優化，同時有助于引導改善中小投資者的投資理念，最終起到市場“穩定器”的作用。
機構投資者有望引領市場的價值投資取向。富恩德權益投資總監程冬表示，機構投資者投資理念越來越成熟，更加注重行業、公司基本面研究，利用基本面和估值比較進行投資。北京盈創世紀總裁韓冬表示，機構投資者注重價值投資，關注長期穩定盈利，不僅有利于普通投資者的盈利，也有利于支持實體經濟發展。近年來，監管部門一直在推動機構投資者發展，近期推動力度有所加大。
以公募基金行業為例，濟安金信基金評價中心主任王群航表示，截至今年6月，公募基金資產合計10.07萬億元，這表明投資者對公募基金的認可和信任。
機構投資者占比將提升
值得注意的是，發展長期機構投資者依然任重道遠。申萬宏源發展研究團隊指出，近三年來，專業機構投資者持股市值比重持續提升，2016年相較2015年進一步提升1.8個百分點，至16.3%的水平，達到2009年以來的峰值水平。不過，2016年底A股投資者結構中，個人投資者市值占比40%，仍居于歷史相對高位水平。
業內人士認為，未來A股市場上長期機構投資者的比例將進一步提升。劉青山認為，對比美國目前專業機構投資者持股占比超40%、散戶持股比例低于30%的情況，未來我國A股市場機構化趨勢有望進一步持續。此外，機構投資者的結構也將進一步優化。一方面，保險機構的影響力提升空間明顯，雖然近年來保險機構持股市值比重不斷提升，但目前保險資金持股市值占專業投資者持股的比重仍不到20%，對比美國機構投資者一半比例均是養老金、保險公司等長期資金，疊加保險監管部門對保險資金投資管制的逐步放開，未來保險機構的影響力提升空間明顯；另一方面，境外合格機構投資者占比也有望進一步提升，目前QFII等境外機構持股占流通市值比重不到1%，隨著A股納入MSCI指數及未來資本市場的進一步開放，更多的國際投資者將參與內地資本市場。
泰旸資產總經理兼投資總監劉天君表示，國際投資者會通過滬港通等渠道進入A股市場，在國內資金總體處于存量的情況下，增量會影響市場風格。同時，A股納入MSCI后，有望吸引一些海外投資，這部分增量會改變國內投資格局。
“由于基數龐大，未來機構投資者發展的市場空間仍然很大。”韓冬說，在發展長期機構投資者方面，希望監管部門能在政策上給予機構投資者一些優惠，促進機構投資者發展；對于基金公司而言，希望能在稅收方面給予一定的優惠。
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