國內(nèi)稀土消費約有35%至40%的稀土被用作永磁材料，不僅用于傳統(tǒng)的家電、電動自行車、箱包扣等領(lǐng)域，也用于風(fēng)力發(fā)電、新能源汽車、變頻家電、節(jié)能電梯等新興領(lǐng)域。2017年1月23日，工信部聯(lián)合發(fā)改委、科技部及財政部共同制定了《新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展指南》，指出未來應(yīng)加快新型高效半導(dǎo)體照明、稀土發(fā)光材料技術(shù)開發(fā)，突破非晶合金在稀土永磁節(jié)能電機中的應(yīng)用關(guān)鍵技術(shù)，大力發(fā)展稀土永磁節(jié)能電機及配套稀土永磁材料。這將提振稀土磁材需求預(yù)期增速，強化市場信心。
據(jù)了解，下游磁材企業(yè)開工旺盛，鐠釹和鋱等品種目前供應(yīng)十分緊張，氧化鐠釹之前就比較暢銷，短期價格有望漲至35萬元/噸，40萬元/噸左右的價格并不會影響下游的需求；鏑由于下游釹鐵硼“無鏑”和“降鏑”技術(shù)的應(yīng)用，需求并不旺盛，導(dǎo)致氧化鏑價格上漲乏力，價格漲至125萬元/噸之后回調(diào)至117萬元/噸。
工信部下達(dá)第2批稀土生產(chǎn)總量控制計劃
7月13日有媒體報道，工信部下達(dá)2017年第二批稀土生產(chǎn)總量控制計劃，其中礦產(chǎn)品52500噸（和2016年持平），冶煉分離產(chǎn)品49925噸（2016年為55000噸），五礦集團(tuán)、中國鋁業(yè)（4.99 +0.40%，診股）、廈門鎢業(yè)（26.04 +0.42%，診股）等6家企業(yè)均給出了總量控制目標(biāo)。
通知重申，稀土是國家實行生產(chǎn)總量控制管理的產(chǎn)品，任何單位和個人不得無計劃和超計劃生產(chǎn)。通知規(guī)定，6家稀土集團(tuán)商所在省（區(qū)）工業(yè)主管部門后，請于7月15日前將工信部下達(dá)的計劃分解下達(dá)到相關(guān)企業(yè)，并報工業(yè)和信息化部及所在省（區(qū)）工業(yè)主管部門備案，計劃分配權(quán)不得下放。
值得一提的是，近日工信部發(fā)布公告稱，稀土辦公室成立了整頓稀土行業(yè)秩序?qū)＜医M，以持續(xù)推進(jìn)打擊稀土違法違規(guī)行為專項行動，逐步將整頓工作常態(tài)化、制度化。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這將有助于市場進(jìn)一步轉(zhuǎn)好。近期，鐠釹、鋱產(chǎn)品漲勢較為明顯，有分析認(rèn)為相關(guān)品種上行趨勢有望延續(xù)至三季度末。
“稀土行業(yè)秩序整頓，稀土‘打黑’行動持續(xù)推進(jìn)，是當(dāng)前支撐稀土價格上漲的重要因素。目前市場及分離廠現(xiàn)貨不多，看漲情緒高漲，持貨商長單供應(yīng)為主，多囤貨待漲，整個產(chǎn)業(yè)鏈的惜售情緒蔓延。”生意社小金屬分析師葉建軍稱，稀土供應(yīng)整體呈現(xiàn)緊縮態(tài)勢，一方面基于收儲因素，另一方面，包頭有大廠正在搬遷、環(huán)保核查促使一些工廠停產(chǎn)整頓，加之打黑有力，市面供給量減少。而下游需求不減，助力鐠、釹系列產(chǎn)品價格上漲。
稀土股以“稀”為貴
價格持續(xù)上漲，盈利將明顯改善。隨著價格的持續(xù)上漲，稀土企業(yè)盈利有望明顯改善，盛和資源（16.14 -2.54%，診股）、廈門鎢業(yè)、北方稀土（13.87 -2.26%，診股）、五礦稀土（13.92 -1.83%，診股）這幾家公司的稀土礦產(chǎn)品開采指標(biāo)分別為6600噸、1940噸、59500噸、0噸；均有部分產(chǎn)品庫存，前期跌價損失均已計提，將直接受益于價格的上漲。另外，磁材企業(yè)毛利率定價，稀土漲價將傳導(dǎo)到下游釹鐵硼價格，為企業(yè)帶來加工費的上漲，相關(guān)企業(yè)將受益于稀土庫存的漲價。
安信證券有色行業(yè)首席分析師齊丁在最新研報中稱，從中長期看，稀土價格2011-2015年底持續(xù)下跌，整體的行業(yè)庫存已經(jīng)系統(tǒng)性降低；2016年以來的政策預(yù)期也出現(xiàn)了較大的反復(fù)和震蕩，更加使得行業(yè)觀望情緒彌漫，庫存持續(xù)維持低位。從年初至今，稀土價格穩(wěn)步上漲逐步修復(fù)了先前的悲觀情緒，政策的逐步落地進(jìn)一步加強了信心，接下來行業(yè)補庫需求會逐步起來。
國泰君安（21.02 +0.19%，診股）認(rèn)為，稀土行業(yè)供給嚴(yán)重過剩制約稀土行業(yè)健康發(fā)展，而隨著國家對于環(huán)保整治的進(jìn)一步重視和落實，打黑的力度和效果將逐漸體現(xiàn)，稀土行業(yè)供給結(jié)構(gòu)逐漸得以改善。國儲招標(biāo)常態(tài)化高頻化，對于稀土行業(yè)產(chǎn)生了持續(xù)引導(dǎo)作用，利好長期發(fā)展。此外，稀土出口逐步提升，需求端向好。本輪稀土價格上漲伴隨著稀土供需基本面的實質(zhì)性改善，稀土漲價是可持續(xù)的，看好稀土行業(yè)未來發(fā)展。
目前稀土行業(yè)價格逐漸提升，將直接改善稀土開采企業(yè)的利潤，在目前市場風(fēng)格追求確定性的背景下，業(yè)績較好的公司將有較好的表現(xiàn)。同時，稀土價格若進(jìn)一步上漲，彈性較大的公司盛和資源、五礦稀土將更受益。稀土價格有望在供給端改善中逐步上漲，國泰君安認(rèn)為業(yè)績較好的上游資源公司以及噸市值較低和稀土原材料儲備較豐富的下游釹鐵硼公司將最受益，推薦中科三環(huán)（15.58 -0.83%，診股）、正海磁材（11.00 -2.31%，診股），受益盛和資源、廈門鎢業(yè)、寧波韻升（18.72 -0.21%，診股）。
二級市場上，稀土股以“稀”為貴。7月13日，稀土板塊走強，截至收盤，北方稀土漲8.16%，盤中一度觸及漲停。五礦稀土、盛和資源、廣晟有色（48.09 -0.60%，診股）、廈門鎢業(yè)、中色股份（7.75 -1.15%，診股）、英洛華（6.59 -1.20%，診股）等股均有不錯表現(xiàn)。
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