投機(jī)客生財(cái)之道來自他們的資金管理方法,而非神奇的、神秘的系統(tǒng)或煉金術(shù)的秘方。成功的交易會(huì)賺錢,成功的交易加上適當(dāng)?shù)馁Y金管理則會(huì)創(chuàng)造龐大的財(cái)富。
現(xiàn)在,我們進(jìn)展到本書最重要,也是我生命中最重要的一章。我會(huì)把這部分最有價(jià)值的理論傳遞給你,除此之外,再也沒有更有價(jià)值的東西了。這樣說可一點(diǎn)也不夸張。
我將要解釋的是,我怎樣用2000美元的小額資金賺到超過4萬美元,或是如何用1萬美元賺到11萬美元、用1萬美元賺到110萬美元,這些可不是想象中的勝利。我們不是在談星期一早上的橄欖球賽,我們談的是現(xiàn)實(shí)的、真正的錢,你可以用來購買所有奢侈品的真正利潤。
直到你學(xué)會(huì)采用資金管理方法以前,你不過只是一位微不足道的小小投機(jī)客,在這里贏錢,在那里輸錢,但永遠(yuǎn)賺不到大錢。商品期貨交易的獲利魔棒對(duì)你而言是可望不可及,你只是在各筆交易之間游走,只能揀到一點(diǎn)小錢,卻無法積累財(cái)富。
關(guān)于資金管理這個(gè)方面,最叫人驚訝的是,想要聽取或?qū)W習(xí)正確方式的人居然那么少。當(dāng)我參加晚宴或雞尾酒會(huì)時(shí),話題總免不了要轉(zhuǎn)到市場上。一般人總是想要得到明牌,或想要知道為什么我不需要工作就能夠生活,他們想要知道我的秘訣,就好像真的有這樣一個(gè)秘訣存在似的。
一般大眾或不學(xué)無術(shù)的投機(jī)客總是認(rèn)為,交易過程中一定存在某個(gè)秘訣,在某處、某地,某個(gè)人會(huì)擁有一根能夠發(fā)出正確市場行動(dòng)信號(hào)的神奇魔棒。
但真理勝過一切。在這個(gè)行業(yè)的賺錢之道,是先取得在游戲中的優(yōu)勢,然后持續(xù)強(qiáng)化這個(gè)優(yōu)勢,再加上不斷地檢查銀行存款,看是否能夠支持每一筆交易。
誰也無法預(yù)知未來
大多數(shù)有信心敢拿大筆錢去冒險(xiǎn)的交易員,往往很有自信地認(rèn)為他們可以預(yù)測未來,這樣會(huì)導(dǎo)致兩個(gè)問題：
第一,我們自認(rèn)為可以從別人已經(jīng)失敗的交易系統(tǒng)或方法中, 挑選出某些仍然可以致勝的交易更糟糕的是,我們自以為聰明才這么做,因而在各種交易中累積了數(shù)量不成比例的期貨合約或股票。
第二,正如我們必須持續(xù)遵守作戰(zhàn)計(jì)劃才能取得成功的原則一樣,必須持續(xù)維持足夠的資金,做為每筆交易的后盾。一旦你認(rèn)為很確定地發(fā)現(xiàn)了某個(gè)賺大錢的交易機(jī)會(huì),然后用超過你現(xiàn)有資金的規(guī)模去支持更多口的交易合約時(shí),麻煩就會(huì)找上門。
偶爾,你碰巧了,然后大賺一筆,但最后也會(huì)在那個(gè)龐大的倉位上遭遇虧損。虧損已經(jīng)夠糟糕了,但由于你沒有良好的資金管理辦法,所以會(huì)變得比較情緒化,期望能夠出現(xiàn)一次大漲而持有倉位太久,所以情況不會(huì)好轉(zhuǎn),只會(huì)變得更壞。
讓我們再次用老掉牙的拉斯維加斯做比喻。世界上所有賭場都在每一次賭局中,限制賭客下注的上限,以控制賭客的損失程度。好的期貨交易員也應(yīng)該以同樣的方式來限制資金的損失。你能想象莊家會(huì)因?yàn)樗坝X得”賭客在下一輪一定會(huì)賭輸,而愿意接受某位大賭客押上超過賭注最高上限的金額嗎？當(dāng)然不會(huì),這位莊家會(huì)因?yàn)檫^度冒險(xiǎn),違反資金管理最重要的原則,當(dāng)場被炒魷魚。
過度交易、過度下注,你付出的代價(jià)將遠(yuǎn)超過錯(cuò)誤的市場交易。
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