被動投資法是投資者購買股市指數成份股的全部股種,使投資于某種股票的金額與該種股票的市值占股票市場總市值的比率成正比的投資方法。被動投資法的操作基本點是：
（1）將投資于股市的資金全部分散投資在股市指數成份股的各種股票上。
（2）投資于各種股票的資金比率與該種股票的市價總額在整個股市的總市值的比率大體相當。例如,某投資者擬將1萬元資金投資于股市,倘若股市指數為5個成分股,各個股票市價占整個股市的總市值分別為25％、30％、20％、15％和10％,則投資者購股的資金分配分別為2500元。3,000元,2,000元,1,500元和1,000元。這樣,投資者持有股票市值的變化率與指數的變化率就基本趨同,或者說,股價指數增加或減少多少個百分點,投資者所持有股票的市值也增加或減少多少個百分點。
運用被動投資法購買股的優點是：投資者不必花大量時間和精力去研究各上市公司的經營情況,也不必對個股每天的變化情況進行分析,而只需關注影響市場走勢的各種因素即可。此外,由于股價指數的變化情況全反映了投資者的收益情況,而股價指數代表了股市上各種股票變化的平均數,因此,采用此種方法進行投資還可有效地降低投資風險。被動投資法特別適合利用業務時間買賣股票的投資者,以及那些對知識缺乏深入了解的人。如果投資者認為自己有足夠的時間。精力和智力選到最好的股票,就當然不必采用被動投資法了。
需要指出的是,投資者在使用被動投資法時,也可作適當調整。比如,可以從投資組合中去掉個別業績明顯差的股種,而適當增加優股的比重。國外習慣上將這種適當調整稱作保留一個"被動股",即對大部分股票按被動法買進,同時主動對少量股票的買賣進行適當的修正。當然,這種修正不宜做得太多,不然的話,也就不稱其為被動投資法了。
此外,如果投資者沒有足夠的資金購買所有的指數成份股股種,也可挑一些所謂的"指標股",即是那些與指數相關系數最大的股種,這樣,收益情況也就大致追隨指數的變化,而不必花大量的時間對個股的K線圖。成交量等進行研究了。
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