中國，目前是全球第一大移動支付市場。移動支付滲透我們生活的方方面面，中國的移動支付也將帶給世界更多的驚喜，更何況中國如今已經是全球第一大移動支付市場了。
根據最新數據顯示，全球移動支付預計在2020年將達到12%， 到2020年零售支付的現金百分比將下降到30%，而2010年此現金支付百分比為61%。
中國，目前是全球第一大移動支付市場。中國互聯消費者中有40％的人每周都使用移動支付，而過去曾使用過移動支付的互聯消費者人數比例高達77％。
同時，2016年中國第三方支付總交易額為57.9萬億元，其中移動支付交易規模達38.6萬億元，同比增長了200%，更是美國移動支付交易的50倍。
但對于企業來說，國內移動支付市場已趨于飽和，想要獲取更大的市場，勢必要轉向國外發展。
海外競爭，百度英勇應戰
百度目前只是中國第十大第三方支付平臺，相比兩大巨頭，螞蟻金服在國內54%的份額和騰訊37%的份額，百度市場份額僅為0.4%。
或許，對于百度來說，與巨頭較量的真正戰場不在國內，而在海外。
而其主要針對人群，則是放在境外的中國消費者。
海外嘗鮮，進駐東南亞
2016年，泰國潑水節期間，百度錢包掃碼付開始在泰國曼谷、普吉、清邁、芭提雅等四個城市全面上線，消費者可通過百度錢包掃碼完成境外支付。
虛擬信用卡，快捷支付
2016年4月1日，百度錢包在海外市場上線了Monica Pay服務，即：魔力卡支付。只要用戶掃描簽證，瞬間就可得到當地優惠最多的8家銀行。
除此以外，此功能可以針對用戶個性化定制服務，為用戶推薦當地特色店鋪以及美食餐飲。在結賬時，Monica Pay則會從用戶開通的當地信用卡中自動篩選各家的優惠力度，幫助用戶擇優使用。
此外用戶還能享受到VIP權益及相應的透支額度，這一定程度上解決了用戶貨幣兌換的煩惱。
牽手PayPal，勇闖海外支付戰場
在今天，百度宣布與PayPal簽署戰略合作協議。之后中國消費者可以在境內通過百度錢包，和在境外的數百萬PayPal國際商戶進行購物和付款。
而這一合作，一方面，可以使PayPal近1700萬美國和國際商戶，有更多的機會可以通過百度錢包，連接起中國的消費者，進一步擴大在中國的覆蓋率，為商戶帶來商機。另一方面，通過技術與產品創新，提高百度錢包用戶的境外消費體驗。
華峰超纖（300180）產能投放，業績高速增長。7月13日，華峰超纖發布2017年半年度業績預告，上半年歸屬于上市公司股東凈利潤為8135-9454萬元，同比增長85%-115%。公司2016年上半年上海工廠實施煤改氣改造，燃動力成本大幅上升造成了業績同比下降，17年上半年公司啟東工廠正常運轉，開工率逐步提升，產銷量擴大，2017年上半年公司業績同比增長較大。我們預計，隨著啟動工廠開始正常投入使用，同比業績增長趨勢有望延續到17年下半年，公司全年主業可處于比較好的狀態。
華峰超纖本部目前擁有3600萬平米超纖產能，按1.37平米1米測算，合計2628萬米產能。公司啟東項目總設計產能7500萬米，分兩期，一期3750萬米，公司此前的定增募投項目就是一期3750萬米的超纖項目，其投產會分兩步，其中先期的1800米已于2016年三季度投產，后期的1800萬米在2017年投產，待一期全部投產后公司產能將達到6378萬米，擴張1.43倍；二期的3750萬米產能將在2018年底完成，屆時公司的超纖產能將達到1.01億米。新廠投產將徹底打開公司未來3-5年的成長空間，市占率2018年預計可到45%。
盈利預測與估值
我們預計，公司超纖業務17-19年實現營業收入19.59億、25.96億、33.53億，凈利潤1.84億、2.48億、3.00億元，我們給予公司傳統超纖業務17年30x估值，合理市值應為55.2億。
我們預計，威富通公司17-19年實現營業收入7.53億、10.84億、14.11億，凈利潤3.02億、4.43億、6.02億元。目前國內從事Fintech服務的上市公司17年估值在[30x-60x]的區間內。公司目前正在海外支付、增值服務等領域大力拓展，公司起于支付、超越支付，在金融增值服務上的拓展亦將更加鞏固公司在支付領域的銀行及商戶資源優勢。作為移動支付接入服務領域的領軍者，我們給予威富通公司17年40x估值，威富通公司17年的合理市值約為120億。綜合來看，華峰超纖公司整體估值約為175億元。
我們假設威富通公司17年并表6個月(7-12月)，綜合華峰超纖本部及威富通公司業績預測，我們預計華峰超纖2017-2019年實現營業收入23.36億、31.38億、40.59億，凈利潤3.34億、4.70億、6.02億元，按照增發后6.31億總股本計算，EPS分別為0.53元、0.75元、0.95元，我們維持“買入”評級，建議重點關注！
風險提示：超纖材料市場需求低迷；移動支付客戶費率下調。
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