國內(nèi)股指期貨上市的各項準備工作穩(wěn)步推進,由于股指期貨不同于股票、權(quán)證等投資品,其交易規(guī)則、風險控制制度等都有獨到之處,比如《中國金融期貨交易所結(jié)算細則》意見征求稿中提及的專用資金賬戶、期貨保證金賬戶、結(jié)算擔保金賬戶等幾類賬戶的概念就比較容易混淆,需要大家深入和細化學習,只有充分了解后才能做到理性參與股指期貨交易。
我們知道,中國金融期貨交易所實行分級結(jié)算制度,其會員架構(gòu)呈金字塔型,分為結(jié)算會員與交易會員。交易所結(jié)算部負責交易所與結(jié)算會員之間的結(jié)算工作,結(jié)算會員的結(jié)算部門負責結(jié)算會員與交易所、交易會員、客戶之間的結(jié)算工作,交易會員的結(jié)算部門負責交易會員和結(jié)算會員、客戶之間的結(jié)算工作。
在進行日常結(jié)算之前,需要有相應(yīng)的賬戶進行資金的劃轉(zhuǎn)等業(yè)務(wù),交易所僅與結(jié)算會員發(fā)生資金往來,由此,與股指期貨相關(guān)的賬戶規(guī)定大抵可以從交易所層面與結(jié)算會員層面來理解,交易所層面開設(shè)的賬戶有兩大類：結(jié)算專用賬戶和結(jié)算擔保金專用賬戶；結(jié)算會員層面的賬戶也是兩大類：期貨保證金賬戶(特殊情況的期貨保證金賬戶叫做專用資金賬戶)和結(jié)算擔保金專用賬戶。
《中國金融期貨交易所結(jié)算細則》意見征求稿中對交易所和結(jié)算會員在保證金存管銀行開設(shè)的賬戶都進行了明確的規(guī)定：交易所在期貨保證金存管銀行開設(shè)專用結(jié)算賬戶,用于存放結(jié)算會員的保證金及相關(guān)款項,交易所對結(jié)算會員存入交易所專用結(jié)算賬戶的保證金實行分賬管理,為各結(jié)算會員設(shè)立明細賬戶,按日序時登記核算每一結(jié)算會員出入金、盈虧、交易保證金、手續(xù)費等。根據(jù)結(jié)算會員和交易所之間資金劃轉(zhuǎn)的流程要求,保證結(jié)算會員資金能及時進入交易所滿足正常交易之用,交易所在指定結(jié)算銀行各開設(shè)一個專用結(jié)算賬戶,并由交易所結(jié)算部負責管理。
結(jié)算會員須在期貨保證金存管銀行開設(shè)期貨保證金賬戶,用于存放保證金及相關(guān)款項。結(jié)算會員在交易所所在地的期貨保證金存管銀行開設(shè)的期貨保證金賬戶稱為專用資金賬戶。結(jié)算會員可以任選一家具有保證金存管銀行資格的銀行開設(shè)一個主賬戶性質(zhì)的專用資金賬戶,可根據(jù)需要在其余保證金存管銀行各開設(shè)一個副賬戶性質(zhì)的專用資金賬戶,以方便客戶資金劃轉(zhuǎn)。值得注意的是,結(jié)算會員專用資金賬戶的使用要符合證監(jiān)會關(guān)于保證金封閉管理的要求。交易所與結(jié)算會員之間期貨業(yè)務(wù)資金的往來結(jié)算,通過交易所專用結(jié)算賬戶和結(jié)算會員專用資金賬戶辦理,也就是說交易所僅與結(jié)算會員在交易所所在地期貨保證金存管銀行開設(shè)的期貨保證金賬戶(專用資金賬戶)進行資金往來結(jié)算,而不辦理結(jié)算會員專用資金賬戶之外的其他資金賬戶的資金出入。
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