從純技術(shù)角度上講,股價是由籌碼集中情況、市場資金和拋壓程度決定的。三者的不斷變化,反映在量價關(guān)系上,動態(tài)地決定了個股趨勢與市場價格。
　 技術(shù)分析的經(jīng)典格言是"量為價先"。雖然技術(shù)分析的指標(biāo)多達上百種,但歸根到底,最基本就是價格與成交量,其他指標(biāo)無非是其變異或延伸。成交量是股價變動的內(nèi)在動力,其變化必定在股價上反映出來,如何根據(jù)成交量的變化了解真實的籌碼收集情況,并在實際中運用呢？
　　由于前期籌碼分散,持倉成本分布較寬,主力力圖制造種種假象,迫使散戶低價吐出手中的廉價籌碼。正因為如此,在次底部區(qū)域,主力往往發(fā)布種種利空,或者制造形態(tài)上的空頭結(jié)構(gòu),意圖使市場發(fā)生心理恐慌,促成股價下跌,迫使散戶低價吐出手中的廉價籌碼。
　　個股漲時大幅放量、跌時急劇縮量將成為建倉階段成交量變化的主旋律。盡管很多情況下,主力吸籌的動作會比較隱蔽,成交量變化的規(guī)律性并不明顯,但也不是無蹤可覓。從K 線組合看,經(jīng)常出現(xiàn)放量滯漲,縮量回調(diào)的現(xiàn)象,但成交量始終維持在較活躍的水平,保持一到兩個月后開始萎縮。主力籌碼不斷增加,往往會在收盤時通過各種手段調(diào)控股價走向,從而使一些技術(shù)指標(biāo)逆轉(zhuǎn),以迷惑一般投資者。如果成交量在均線附近頻繁震動,股價上漲時成交量超出均量線較多,而股價下跌時成交量低于均線較多,則該股就應(yīng)密切關(guān)注。
　　主力吸籌必然要壓低買價,通過技術(shù)手段過濾掉那些股價跳躍式的成交量,15分鐘、30 分鐘、60分鐘分時圖觀察,了解真實的籌碼集中情況。因為主力無論如何掩飾,集中籌碼是根本目標(biāo)。成交量堆積狀況是判斷主力的建倉成本區(qū)域的依據(jù)。因此,那些剛剛突破歷史上重要套牢區(qū),并累積成交量創(chuàng)出歷史新高的個股,就非常值得關(guān)注,因為,如果后市沒有較大空間的話,大資金是不會輕易為場內(nèi)資金解套的。主力在某一區(qū)域的累積成交量和換手率越高,則主力的籌碼積累就越充分,未來股價上揚的空間也越大。 由于主力的積極介入,原本沉悶的股票在成交量的明顯放大推動下變得活躍起來,出現(xiàn)了價升量增的態(tài)勢。然后,主力為了給以后的大幅拉升掃平障礙,進行洗盤,此行為在K線圖上表現(xiàn)為陰陽相間的橫盤震蕩,同時,由于主力的目的是要一般投資者出局,因此,股價的K線形態(tài)往往成明顯的“頭部形態(tài)”。如果能夠準確地捕捉到主力的洗盤跡象,并果斷介入,往往能在較短的時間內(nèi)獲取非常理想的收益。
　　在主力洗盤階段,K線組合往往是大陰不斷,或者連綿的小陰線,看似主力正在大肆出貨,其實不然,仔細觀察一下就會發(fā)現(xiàn),當(dāng)出現(xiàn)以上巨量大陰時,股價很少跌破10日移動平均線,短期移動平均線對股價構(gòu)成強大支撐,主力低位回補的跡象一目了然。作為研判成交量變化的主要指標(biāo)OBV、均量線也會出現(xiàn)一些明顯的特征,當(dāng)出現(xiàn)以上大陰巨量時,個股的5日、10日均量線始終保持向上運行,說明主力一直在增倉,股票交投活躍,后市看好。
　　另外,成交量的量化指標(biāo)OBV在股價高位震蕩期間,始終保持向上,即使瞬間回落,也會迅速拉起,并能夠創(chuàng)出近期的新高,這說明單從量能的角度看,股價已具備大幅上漲的條件。
　　個股在拉升前,會經(jīng)歷若干次殺跌洗盤。在洗盤過程中,莊家常在開盤后不久就用對倒的手法將股價小幅打低,測試盤中浮動籌碼的多少。如果立即引來大量的拋盤出場說明市場中持股心態(tài)不穩(wěn),浮動籌碼較多,不利于莊家推高股價,那么莊家會稍作拉抬后進一步打低股價,洗清盤面；如果莊家的打壓未引出更大的拋盤,股價只是輕微下跌,并且成交量迅速萎縮,說明市場中持股心態(tài)穩(wěn)定,沒有大量浮動籌碼。洗盤階段,特征為每日的價量表現(xiàn)趨于無序化,股價呈現(xiàn)橫向整理或逐級盤跌,均線系統(tǒng)重新粘合甚至出現(xiàn)死叉。
　　點評深安達（0004）,8月初逐級盤跌,洗清跟風(fēng)盤,本周縮量上攻,逆市連封5 個漲停,主力上攻如入無人之境,其控盤程度可見一斑。
　　另如中體產(chǎn)業(yè)（600158）,在2000年春節(jié)后,大盤連創(chuàng)新高,該股卻一直盤跌,造成出貨的假象。從報表中可以得知,該股1999年中期股東人數(shù)是31793人,12月31日股東人數(shù)為26824人,2000年6月31日股東人數(shù)是9032人,股價表面上呈無序的運動狀態(tài),但板塊飚升時它橫盤,板塊大跌時它不跌,走勢相當(dāng)獨立。結(jié)合K線圖看,當(dāng)股價在低位進行震蕩時,經(jīng)常出現(xiàn)包括帶長上、下影線的小陽小陰線,并且當(dāng)日成交量主要集中在上影線區(qū)域,而下影線中存在著較大的無量空體,這些形態(tài)是主力壓低吸籌所留下的痕跡。可見主力非但沒有撤離,反而在不斷集中籌碼。7月10日,出現(xiàn)了成交量17萬的地量。隨后成交量不斷增加,股價也隨之活躍。8月14日,尾盤一單拉起2元多,測試拋壓程度,第二天低開收孕陽線,隨后連收5陰,強行洗盤,之后開展一輪升勢。在8月23、24日,大盤跳水之際,該股卻不為所動,分時圖反而在逆市上行。如果掌握了上述技術(shù),從籌碼集中情況、逆市異動和量價關(guān)系中,判斷籌碼的動態(tài)和主力意圖,并在適合的時候介入,將獲得不菲的收益。
　　另外,投資者還可以通過分析軟件和其他公開信息中獲得動態(tài)資料,作為一個參考系數(shù)。如上海證券交易所和深圳證券所在每個交易日結(jié)束后都應(yīng)公布漲跌幅在７％以上的前五名個股的買賣券商名單和買賣金額數(shù)值,投資者亦可以這些資料分析出主力機構(gòu)的持籌變化情況,動態(tài)地觀察個股的多空分布和征戰(zhàn)情況,從而做到心中有數(shù),并進而打好有備之仗。
　　股市變化莫測,游戲的規(guī)則在變,游戲的對手在變,這種變化,為投資者創(chuàng)造了許多機會,但同時也帶來了更多的風(fēng)險。依靠自己的理念和技術(shù)分析而獲得成功的投資者,他們的投資方法和策略都說明了這樣一點,就是特別 注重技術(shù)分析,在遵循游戲規(guī)則的同時,理性地追求市場利潤,可見,善騎者重技,是有其道理的。
　　成功者的方法和原則能啟發(fā)我們?nèi)ゴ退伎?但方法只不過是思想的外殼,縱觀歷史長河中投資大師的足跡,成大器者必定是以其思想稱雄的。

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