所謂“楔型”,一般是由兩條同向傾斜、相互收斂的直線組成,分別構(gòu)成股價變動的上限和下限,其中上限與下限的交點稱為端點。楔形形態(tài)屬于短期調(diào)整形態(tài),通常分為上升楔形和下降楔形。一般而言,楔形的傾斜方向與既有趨勢相反。上升楔形通常發(fā)生在下降趨勢中,兩條相互收斂的趨勢線向上傾斜,代表空頭排列；下降楔形通常發(fā)生在上升趨勢中,兩條相互收斂的趨勢線向下傾斜,代表多頭排列。楔型的形成過程是：上升楔型指股價經(jīng)過一次下跌后,有強(qiáng)烈技術(shù)性反彈,價格升至一定水平又掉頭下落,但回落點較前次為高,又上升至新高點比上次反彈點高,再回落形成一浪高于一浪之勢,把短期高點和低點分別相連,形成兩條向上傾斜的直線。這就是上升楔型形態(tài)。下降楔型則相反,高點一個比一個低,低點亦一個比一個低,形成二條同時向下傾斜的斜線,則為下降楔型形態(tài)。
從理論上說,“楔型”態(tài)勢能夠清晰地顯示多空雙方力量變化的全過程：在上升楔型中,股價上升,賣出壓力并未相應(yīng)增大,但投資人的興趣卻逐漸趨減,股價雖上揚,可是每一次新的上升波幅都較前一次弱,最后當(dāng)需求完全消失時,股價便反轉(zhuǎn)回跌。因此,上升楔型表示的是一種技術(shù)性意義上的漸次減弱的情況。一般而言,上升楔形常在跌市中回升階段出現(xiàn),屬于整理形態(tài),顯示目前股價尚未見底,上升楔形的出現(xiàn),顯示只是一次下跌之后技術(shù)性反彈,當(dāng)其下限跌破后,就是沽出訊號。
下降楔型的市場含義則和上升楔形恰好相反。股價經(jīng)過一段時間上升后,出現(xiàn)了獲利回吐,雖然下降楔形的底線往下傾斜,似乎說明市場的承接力量不強(qiáng),但新的回落波幅都較上一次回落浪波幅為小,說明沽售力量趨于減弱中,加上成交量在這階段中的減少,也證明市場賣壓的減弱。下降楔形也屬于整理形態(tài),通常在中、長期升市的回落調(diào)整階段出現(xiàn)。下降楔形的出現(xiàn),顯示目前升市尚未見頂,只是一波升勢后的正常調(diào)整。一般來說,形態(tài)大多會選擇向上突破,當(dāng)其上限阻力突破時,就是一個買入訊號。
在具體分析中,需要密切關(guān)注成交量、時間等諸多因素。通常楔形形態(tài)內(nèi)的成交量是由左向右遞減的,且萎縮較快。同樣,楔形整理的時間不宜太長,一般在８至１５日內(nèi),時間太久的話,形態(tài)力道將消失,也可能造成股價反轉(zhuǎn)的格局。究其具體操作而言,上升楔形在跌破下限支撐后,經(jīng)常會出現(xiàn)急跌,因此當(dāng)其下限跌破后,就發(fā)出沽出訊號。而下降楔形向上突破阻力后,可能會演變成橫向發(fā)展,形成徘徊狀態(tài),成交依然非常低沉,然后再慢慢爬升,成交亦隨之增加。這種情形的出現(xiàn),我們則可等股價打破徘徊局面后適當(dāng)跟進(jìn)。
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