中短線操作極具挑戰(zhàn)性,對投資者是否敏感、決策是否果斷有很高的要求。中短線選股的基本原則是要求被選股票(或股票組合)能夠在相對較短的一段時期內(nèi)(比如：1周到3個月)具有較高的漲幅預(yù)期,而對這一特定時期之后的遠(yuǎn)期股價趨勢特征并不注重。因此,這就決定了中短線選股必須重勢,以及追求投機(jī)性價差收益的特點(diǎn),這與長線選股注重股票質(zhì)地和追求穩(wěn)健的投資收益有明顯區(qū)別。根據(jù)過往的經(jīng)驗(yàn)并結(jié)合目前我國股市特點(diǎn),我們認(rèn)為中短線選股應(yīng)參照如下基本原則。
1、積極參與市場熱點(diǎn)。不少投資者機(jī)械地固守“長線是金”的教條而排斥積極追隨熱點(diǎn)并不斷換股的股市操作手法,但是今年滬深兩市的一個顯著特點(diǎn)是缺乏持續(xù)時間較長、升幅可觀的中長期熱點(diǎn),而且大盤整體處于一種高位震蕩走低的格局,過高的整體市盈率水平以及對市場監(jiān)管的強(qiáng)化栓住了莊股的牛鼻子,大部分前兩年升幅巨大的個股股價基本處于持續(xù)調(diào)整的過程之中,捂股不動不僅有可能幾個月下來一無所獲,而且很容易在不經(jīng)意和消極等待之中深度套牢。在如此市道之下,追隨市場熱點(diǎn)就成為投資者賴以戰(zhàn)勝大盤并取得理想投資收益的途徑之一。今年以來,市場仍不乏一些短期熱點(diǎn)和相對強(qiáng)勢板塊,如：上半年因新股發(fā)行節(jié)奏放緩使得新股次新股板塊整體走強(qiáng),國有股減持與上海本地“三無概念”、“高國有股比例”板塊的炒作,申奧期間北京板塊的走強(qiáng),入世談判取得突破性進(jìn)展推動港口運(yùn)輸板塊走強(qiáng),這些階段性熱點(diǎn)均為投資者提供了一定的中短線投資機(jī)會。因此,投資者如果能夠按照股市熱點(diǎn)的輪換規(guī)律把握住市場機(jī)會,則仍能獲得相當(dāng)可觀的投資回報。
2、重點(diǎn)抓強(qiáng)勢板塊中的龍頭股。在2000年網(wǎng)絡(luò)股熱中,上海梅林、綜藝股份成為滬深兩市行情的龍頭,他們不僅是行情演繹的風(fēng)向標(biāo),而且同比漲幅最為可觀。這類龍頭股,事實(shí)上在某一熱點(diǎn)板塊走強(qiáng)的過程中,往往上漲時沖鋒陷陣在先,回調(diào)時走勢抗跌,能夠起到穩(wěn)定軍心的作用。龍頭股通常有大資金介入背景,有實(shí)質(zhì)性題材或業(yè)績提升為依托。通常情況下,龍頭股可以從成交量和相對漲幅的分析中遴選。
3、上市公司公告蘊(yùn)藏一定的個股機(jī)會。不僅上市公司每年定期發(fā)布的年報和中報經(jīng)常有出人意料的驚喜,而且投資者可以從上市公司不定期的公告中發(fā)現(xiàn)不少對該公司重大經(jīng)營活動、股權(quán)重組等對個股價格有重大影響的信息內(nèi)容。值得注意的是,投資者在決定是否根據(jù)相關(guān)信息買賣某一股票之前,必須結(jié)合相關(guān)股票最近一段時期的走勢分析,因?yàn)椴簧賯€股的股價已經(jīng)提前反映了公開公布的利好信息,這時就要相當(dāng)謹(jǐn)慎。
4、嫻熟任用各種技術(shù)分析工具以幫助優(yōu)化買賣時機(jī)。雖然我國股市存在莊家設(shè)置圖表陷阱的現(xiàn)象,導(dǎo)致在某些情況下技術(shù)分析方法失靈,但真正領(lǐng)悟了技術(shù)分析的精髓之后就能具有識別技術(shù)陷阱的經(jīng)驗(yàn)方法,在此基礎(chǔ)上運(yùn)用技術(shù)分析方法確定中短線個股的買賣時機(jī),仍然不失為一種有效和可行的途徑。如：組合移動平均線的運(yùn)用,資金流向及成交量分析,形態(tài)理論運(yùn)用等看似十分簡單的分析方法,在實(shí)踐中如能結(jié)合基本分析正確地運(yùn)用,對投資者選股很有幫助。
5、避開高風(fēng)險的“地雷”股。由于我國股市的市場發(fā)育、市場監(jiān)管體系尚不成熟,上市公司發(fā)布虛假信息、機(jī)構(gòu)大戶坐莊行為普遍,經(jīng)常有股票突然“變臉”并引發(fā)股價大幅下跌,這些因素加大了投資者的選股風(fēng)險。因此,仔細(xì)分析各種個股潛在的風(fēng)險因素成為選股過程中最為重要的一環(huán)。此外,不少高價莊股已經(jīng)進(jìn)入派發(fā)階段,當(dāng)莊家發(fā)現(xiàn)跟風(fēng)的投資者達(dá)到一定規(guī)模時即有可能殺跌出貨,使跟風(fēng)的投資者高位深套其中。可見,要避開高風(fēng)險股票不僅不能盲目跟莊,而且不應(yīng)僅看股票以往的業(yè)績選股。
6、堅持中低價、小盤、小市值股優(yōu)先選擇的原則。從今年市場的總體表現(xiàn)看,中低價、小盤、小市值股板塊整體走勢較強(qiáng),并不斷有黑馬從這一板塊躍出。在市場整體市盈率維持在較高水平使得股市整體投資價值有限的情況下,選股的首要標(biāo)準(zhǔn)既不是股票前幾年的每股收益水平,也不再是所謂的“藍(lán)籌股”、“指標(biāo)股”概念,而是與股本規(guī)模、價位、流通市值相關(guān)的“股性”的活躍程度。這類小盤低價股往往為那些專門物色重組對象的戰(zhàn)略投資者所注目,使得該板塊機(jī)會大大增加。不少中小投資者在選股時具有很強(qiáng)的“風(fēng)險厭惡”傾向,偏愛低價國企大盤股,這與中小投資者憑慣性思維判斷這類股票業(yè)績穩(wěn)定、風(fēng)險小、具有投資價值的認(rèn)識有關(guān),事實(shí)上,目前我國股市具有投資價值(價值被低估)的股票寥寥無幾。反而是一些小市值股票因股性活躍而受到機(jī)構(gòu)的普遍青睞,孕育著較多的中短線機(jī)會.
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