一、基本概念
愛德華?迪威經過對股市的深入研究,他提出了周期理論。其基本內容是：
1.不相關卻相似。影響股市的因素很多,表面上看這些因素似乎彼此不相關。但它們都在相似的周期上運行。
2.同時同步。在大體相同的時間,這些相似的周期有同步的變化。
3.周期分類。可分為長周期(2年以上),中周期(1年),短周期(幾周)。
4.周期疊加。兩個不同周期產生的波幅(A波幅、B波幅)可以疊加構成另一個復合波幅C,從而更好地判斷股價的走勢。
5.周期比例。相鄰的兩個周期存在比例關系,一般認為是2。如果有一個1年的周期,則下一個短期周期應為半年。而下一個長期周期應為2年。
6.幾乎同步。雖然不同周期的波幅不同,但是A波幅、B波幅幾乎同時到達底部或頂部。
7.周期波幅比例。如果周期長度較長,則波幅寬度較寬。如果周期長度較短,則波幅寬度較窄。2倍是兩個周期波幅的參考數,如100天的周期波幅大約是50天周期波幅的2倍。
8.左右轉移。理論上計算,100天周期的波幅最高值應該發生在中間50天處。如果波幅最高值左移,即不到50天股價提前到達波幅最高值,則行情提前終結。如果波幅最高值右移,即超過50天股價未到達波幅最高值,則行情可能暫時延續。
二、應用之招
迪威周期理論總結了國外股市運行的一些規律,就中國股市看,有些理論也適合于中國股市,可以予以參考。
如：不相關卻相似。影響中國股市的因素也很多,有經濟層面、政治層面、社會層面。表面上看這些因素似乎彼此不相關。但股市在相似的周期上運行都有它們的因素,特別是政治層面中的政策因素對股市影響很大。
又如：同時同步。中國股市在每年大體相同的時間,周期有同步的相似變化。而且周期分類也基本符合迪威周期,可分為長周期(2年以上),中周期(1年),短周期(幾周)。另如：周期波幅比例。1999年5月到2001年上半年周期長度較長,則波幅寬度達到1250點左右。而2002年周期長度較短,則波幅寬度只有400點左右。
再如：左右轉移。中國股市按1年運行計算,周期的波幅最高值應該發生在中間6月左右處。實踐證明,如果波幅最高值5月前發生,下半年則難創新高。如果波幅最高值5月前沒有發生,則6月以后發生的可能性很大。
但是對迪威周期的周期疊加、周期比例、幾乎同步、2倍是兩個周期波幅的參考數,在目前中國股市的實踐中還沒有得到更準確的驗證,因此值得商榷。
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