2001年以來,中國股市出現了許多問題股,比如億安科技、銀廣夏、中科創業等等。這些股票原來的價位都被主力大肆炒高,而一旦利空襲來則一路猛跌。如100元以上的億安科技和被吹捧為21世紀大牛股的銀廣夏更是如此。面對這種莊家大舉派貨,一路猛跌的股票是否參與反彈呢?我認為還是冷眼旁觀為好。
以銀廣夏（見000557圖）為例。頭上光環被捅破后,股價從2001年8月2日的收盤價3079元開始猛跌。到9月25日已跌了11跌停,中間一次也沒打開過。9月26日開盤又砸到87元跌停處。但后來被打開,最高價到952元,但經不住巨大的賣盤,收盤又封在87元跌停處。以后的5個交易日中,即9月27日到10月9日,每個交易日中都處于跌停、打開、再跌停、再打開……的反復循環中,成交量極大。從此可以斷定許多人在紛紛搶反彈,賭博一把。
為什么會這樣呢？因為許多人復權測算主力成本是8元左右,所以在8元勇敢殺入。如9月26日87元跌停打開后,全天成交量達1045077萬股,也就是相當于該股流通股本2808195萬股的3722%的人“換手”殺入。但遺憾的是,這首批換手殺入搶反彈的人被全線套牢。
因為我們看到一個股票一旦成為眾矢之的后,主力會不惜成本出貨。況且從理論上計算,該股的主力從1994年10送4、1995年10送3和10配2、1996年10送25轉15和10配165、1999年10轉10和10配3這些填權炒作中已大大獲利,而且莊家已經在眾多股評家和媒體的吹捧下悄悄出貨,估算盈利至少在10億元以上。因此在8元以下不惜血本逃跑,總體仍然盈利,就像足球比賽,3∶0勝,是勝,3∶2勝,也是勝。而被套的大主力也忍痛割肉,如輕紡城(600790)在11月23日前,將持有銀廣夏的2506675股割肉賣出,平均價為596元,割肉損失達7502637624元。由此可見,主力都割肉血淋淋地出局,我們中小股民短期最好不要參與這種問題股的反彈,除非確有實質性的利好(如資產重組)。
而且一般這種高價股一旦跌下來,就很難再現往日的高價,2002年1月22日,銀廣夏跌到了212元。億安科技很難指望今后再返回100元。連前幾年的績優股炒高了現在跌到6元左右的四川長虹,要想恢復原高價都難,更何況這些問題股呢?
因此,對問題股的策略：一是不參與搶反彈；二是實在忍不住誘惑,抱著賭一把的心態去參與,就要作好犧牲的準備；三是頭天搶進去,比如2001年9月26日87元搶進去,過二、三天沒實質性反彈動靜,則必須割肉出來,否則越套越深；四是一旦搶進去,第二天有微利,也必須及時了結,賭一把僥幸就走,絕不可戀戰。如2001年10月22日,您以606元收盤價買進,10月23日在停止國有股減持的利好影響下,全體股票幾乎漲停,銀廣夏也以667元漲停,您必須明白,這不是該股有什么利好,而是受大盤感染主力借機拉高出貨所致。所以您也必須在10月23日當天或24日賣出,才是上策。
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