指證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)為證券發(fā)行人維護(hù)證券持有人名冊(cè)從而確認(rèn)證券權(quán)屬狀態(tài)的行為。證券登記對(duì)于發(fā)行人來(lái)說(shuō),是為其維護(hù)證券持有人名冊(cè)；對(duì)于證券持有人來(lái)說(shuō),是對(duì)其持有證券的事實(shí)及權(quán)屬狀態(tài)予以確認(rèn)。
- 證券存管
指證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)集中保管證券公司交存的自有證券和客戶證券并提供相關(guān)權(quán)益維護(hù)服務(wù)的行為。證券存管業(yè)務(wù)具體包括：維護(hù)證券公司交存的自有證券和客戶證券的余額,提供查詢和代收紅利等服務(wù),記錄證券公司和客戶的托管關(guān)系的產(chǎn)生、變更和終止等。
- 證券交易的結(jié)算
指證券交易成交后交易雙方確定和履行相應(yīng)權(quán)利義務(wù)的過(guò)程,包括清算和交收兩個(gè)步驟。清算是指結(jié)算機(jī)構(gòu)根據(jù)成交結(jié)果,計(jì)算交易雙方應(yīng)收應(yīng)付資金和證券數(shù)額的過(guò)程。清算結(jié)果確定了交易雙方的履約責(zé)任。交收是指結(jié)算機(jī)構(gòu)根據(jù)清算的結(jié)果組織交易雙方通過(guò)相互交付資金和證券解除履約責(zé)任的過(guò)程,即賣(mài)方將其賣(mài)出的證券交付給買(mǎi)方,買(mǎi)方將其應(yīng)付資金交付給賣(mài)方的過(guò)程。
- 凈額結(jié)算
指證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)以結(jié)算參與人為單位,對(duì)其買(mǎi)入和賣(mài)出交易的余額進(jìn)行軋差,以軋差得到的凈額組織結(jié)算參與人進(jìn)行交收的制度。凈額結(jié)算又可以分為雙邊凈額結(jié)算和多邊凈額結(jié)算兩種形式。雙邊凈額結(jié)算是指證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)對(duì)交易雙方之間達(dá)成的全部交易的余額進(jìn)行軋差,交易雙方按照軋差得到的凈額進(jìn)行交收的結(jié)算方式。這種結(jié)算方式下,交易對(duì)手就是交收對(duì)手。多邊凈額結(jié)算是指證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)介入證券交易雙方的交易關(guān)系中,成為“所有買(mǎi)方的賣(mài)方”和“所有賣(mài)方的買(mǎi)方”,然后以結(jié)算參與人為單位對(duì)其達(dá)成的所有交易的應(yīng)收應(yīng)付證券和資金予以沖抵軋差,每個(gè)結(jié)算參與人根據(jù)軋差所得凈額與證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)一個(gè)交收對(duì)手進(jìn)行交收的結(jié)算方式。
- 共同對(duì)手方
又稱(chēng)中央對(duì)手方或共同交收對(duì)手方,指結(jié)算過(guò)程中介入證券交易買(mǎi)賣(mài)雙方之間,成為“買(mǎi)方的賣(mài)方”和“賣(mài)方的買(mǎi)方”的機(jī)構(gòu)。多邊凈額結(jié)算一般要求結(jié)算機(jī)構(gòu)作為共同對(duì)手方,介入賣(mài)買(mǎi)雙方的合同關(guān)系,成為所有結(jié)算參與人唯一的交收對(duì)手。共同對(duì)手方制度的核心內(nèi)容是擔(dān)保交收。共同對(duì)手方介入買(mǎi)賣(mài)雙方合同關(guān)系后,即承擔(dān)對(duì)結(jié)算參與人的履約義務(wù),且不以任何一個(gè)對(duì)手方正常履約為前提。如果買(mǎi)賣(mài)中的一方不能正常向共同對(duì)手方履約,共同對(duì)手方也應(yīng)當(dāng)先對(duì)守約一方履約,然后按照結(jié)算規(guī)則對(duì)違約方采取相應(yīng)的處置措施,彌補(bǔ)其違約造成的損失。
- 貨銀對(duì)付
俗稱(chēng)“一手交錢(qián),一手交貨”,指進(jìn)行證券交易的結(jié)算時(shí)證券交收和資金交收同時(shí)完成,且不可撤銷(xiāo)。在多邊凈額結(jié)算制度下,結(jié)算機(jī)構(gòu)承擔(dān)共同對(duì)手方擔(dān)保交收的責(zé)任,必須按照“貨銀對(duì)付”的原則組織結(jié)算活動(dòng)。這是維護(hù)結(jié)算系統(tǒng)安全、保證市場(chǎng)正常運(yùn)行的客觀要求。
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