如何成功逃頂？這是每個股票投資者陽為關(guān)心的問題。成交量是比較真實反映了市場買、賣雙方參與程度衡量的重要指標(biāo)。如何從成交量的變化及時把握逃頂時機十分值得研究與思考,從成交量的變化來研判頭部形成有以下幾個方法：
(1)天量創(chuàng)下天價
一只股票隨大勢上升一段時間,升幅十分可觀,突然一天成交量大幅放大,創(chuàng)下較長一段最大值,意味著這一天拋售者眾多,雖然買入該股的投資者也多,但基本以廣大中小散戶居多,由于這一天耗費買方資金龐大,這意味買方后續(xù)中能介入該股有限,這種市況出現(xiàn),意味著頭部形成,當(dāng)天出現(xiàn)的成交量最大值越大意味著這個頭部形成的可能性越大,這個頭部形成的風(fēng)險越大,也意味這個頭部不是小頭部而是大頭部可能性越大。個股出現(xiàn)成交量創(chuàng)下天量時,從實戰(zhàn)情況來看,有80-90%以上概率形成大頭部,從歷史發(fā)展看大盤形成的大頭部,成交量創(chuàng)天量的情況占據(jù)80-90%的概率?？梢姛o論個股還是大盤,關(guān)注上升過程是否創(chuàng)下近一段時間的天量是逃頂?shù)年P(guān)鍵。也許投資者會問：若每個投資者都掌握這個原則,豈非人人逃頂?這個問題問到點子上了。天量創(chuàng)下天價,這個道理許多人都明白,難就難在衡量天量至今沒有一個明確的標(biāo)準(zhǔn),實際買賣股票過程中,往往出現(xiàn)天量之后再出現(xiàn)天量,所謂的天量是相澤一段時間而言。由于不同的的投資者以不同時間為參考橫坐標(biāo),對成交量創(chuàng)下最大值也是相對的,這就給天量的研判造成很大的難題。根據(jù)多年買賣股票經(jīng)驗,當(dāng)個股上揚末期創(chuàng)下近段成交量較大值時,一般當(dāng)天換手率高達40%-60%時,幾乎80%以上概率可確認當(dāng)日形成天量,是考慮賣出的時機,對老基金板塊股來說,由于本身流通股小盤,股價絕對值低,易被實力機構(gòu),莊家控盤當(dāng)天換手率有時高達80%-100%,這時用天量創(chuàng)天價來研判老基金走勢的命中率則大幅下降,可信度較差。成交量持續(xù)放大,創(chuàng)下最大值時往往對廣大中小投資者最具吸引力,個股火爆,市場誘感力度很大,絕大多數(shù)投資者受到市場火爆行情感染,往往這時按奈不住購買的沖動, 紛紛介入,這幾年中80%以上的天量形成頭部,由于天量難以研判,造成頭部難以研判,絕大多數(shù)投資者被套也就難免。
(2)價量背離---意味頭部形成
實際交易過程還會出現(xiàn)另一種價量背離的現(xiàn)象。所謂價量背離是指：某只股票或大盤經(jīng)過一段時間放量上揚后,由于漲幅較大,敢于追高的投資者漸少,而多數(shù)持股者暫時不愿拋售,也不愿繼續(xù)加碼買入,這時該股成交量開始呈逐步萎縮狀況,盡管成交量萎縮但股價依然上揚,出現(xiàn)價格升成交量減少的現(xiàn)象,這種價量背離現(xiàn)象意味著股價面臨風(fēng)險極大,獲利盤很大,隨時都有拋售的危險,一旦下跌開始將引發(fā)急跌與重挫,上揚時成交量萎縮意味買方力量開始減弱,這是個危險信號,對一般個股而言,價格上漲而成交量萎縮3-5天后,基本上都形成頭部,及時果斷賣出為上策。價量背離后一旦下跌速度快,下跌深,賣出股票時盡量不要掛單等待反彈賣出,而是主動以比最新價少幾分錢的價格果斷出手為上策,以免因小失大造成套牢。面對個別強莊股也會出現(xiàn)價量背離現(xiàn)象,由于強莊手中股票控制數(shù)量較多,占據(jù)主動權(quán),股價有別一般個股背離3-5天就掉頭下跌,強莊股往往無緣無故在幅上揚走勢,持續(xù)時間較長,一旦出現(xiàn)放量拉升,這便是強莊股賣出的時機,面對價量背離現(xiàn)象的個股辨別有無強莊介入成為關(guān)鍵。
(3)滯漲--意味著頭部形成
大盤或個股上揚一段時間之后,由于上升幅度相當(dāng)大,市場持股者獲利也較豐厚,這時市場利好因素依然慣性影響市場,市場依然維持較活躍的買賣氣氛。由于個股上揚空間已大,累積的風(fēng)險開始成為持有者考驗拋售的主要因素,市場利好或樂觀情緒依然促使部份持幣者入市吸納,這時賣出股票的投資者與買入相當(dāng),股價表現(xiàn)為橫向上、下竄幅波動,股價上揚趨勢發(fā)生停滯不前。這種現(xiàn)象持續(xù)一段時間,意味著買方力量已大不如前,只能維持股價暫時不大幅下挫買方力量不能大舉推高股價,這時成交量依然維持一定的數(shù)量,但盤中買賣的每筆成交手?jǐn)?shù)明顯趨小,意味著買入者多以中小散戶為主,這種市況被稱之為“滯漲”。 滯漲給投資者的直覺是股價跌不下來,其實滯漲出現(xiàn)已經(jīng)意味著主力或大戶正逐步分批少量開始賣出,股價因有主力或大戶悄悄賣出股價才出現(xiàn)停滯不前,高明的主力莊家也常常借助滯漲的現(xiàn)象,實現(xiàn)悄悄分批賣出手中大數(shù)額的籌碼,套取高額利潤。當(dāng)主力莊家盡之際,也常常在出貨末期大手筆全部賣出,這時該股K線圖就易構(gòu)成一個圓弧頂或圓碟頂。不少投資者見股價也破位而下,從技術(shù)角度來講賣出增加,股價開始加速下跌,甚至暴跌。不少初入市投資者被深套,就是被滯漲這個市場現(xiàn)況迷惑而入市買入的。初期股介升跌有限,因此對下跌風(fēng)險失去警覺,結(jié)果導(dǎo)致急跌被套才發(fā)沉買入點在高價位。 滯漲時,成交量常常出現(xiàn)初期成交量較大；中期滯漲,成交量萎縮；末期成交量略放大,下跌開始,成交量迅速放大。 對于滯漲市況,持股者應(yīng)采取分批賣出策略,一旦發(fā)覺開始破位下跌,不要因為下跌初期成交量仍小而掉以輕心,應(yīng)果斷及時賣出,股價一旦下跌趨勢形成,將會出現(xiàn)價跌量增急跌,風(fēng)險迅猛撲來,許多投資者被深套都是因為自己認為不會深跌而不采取措施。
(4)技術(shù)分析離不開成交量分析
影響股市波動的因素眾多,單從一項技術(shù)分析與多項技術(shù)來分析股市波動是不夠的,沒有考慮成交量變化趨勢是不完整的技術(shù)性分析。 在長期實踐買賣過程中,人們通過觀察總強出一些比較典型的特別圖形,再結(jié)合其對應(yīng)成交量大小的變化,經(jīng)驗性地推導(dǎo)出該圖形后市較大的發(fā)展方向,從而指導(dǎo)自己的投資行為。從大盤或個股日K線圖中,當(dāng)日K線形成頭肩頂形態(tài),即股價上升末期出現(xiàn)第一個高點回落后,再一次上攻又創(chuàng)一個相對第一個高點略高的高點,股價又回落后,第三次又上攻出另一個高點,在日K線圖上構(gòu)成三座高峰的圖形。這種圖形,成交量在第一鎰創(chuàng)下高點, 形成左肩時放大,創(chuàng)第二次高點時成交量略萎縮,第三次高點形成時,成交量進一步萎縮。當(dāng)從第三次高點下跌,開始成交量大幅萎縮,下跌速度很慢,這最容易迷惑持股者,給人無量難以下跌的印象,其實該股一旦跌破前兩次回檔形成的兩個低點連線后,成交量迅速放大,股價大幅下跌。成交量的變化是揭示典型技術(shù)圖形的關(guān)鍵,典型圖形有頭肩頂,雙頂,三角形,旗形,楔形,圓弧底等,成交量的有效放大是證實技術(shù)分析中突破的真實性與有限性的主要依據(jù)。 典型技術(shù)圖形構(gòu)成,股價一旦向某個方向運動,形成突破性行情,一定離不開成交量放大這個條件,若成交量未見放大,只能把這時的股價運動方向視為假動作、假突破。 例如一個上升趨勢一旦發(fā)生逆轉(zhuǎn)形成下跌行情,股價跌破上升支撐線后,若成交量迅速放大,反映賣出力量加大,這種下跌趨勢將確立；若下跌時成交量萎縮厲害,這種下跌可靠性很低,成交量的變化優(yōu)先于股價趨勢變化之前,把握成交量的變化特征,更有助于技術(shù)性分析的可靠性與準(zhǔn)確性。
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