KDJ、RSI等相對數(shù)值指標(biāo)通常和股價(jià)相對位置的高低同步變動(dòng),這是一種正常情況,但是當(dāng)股價(jià)在高位或低位時(shí),指標(biāo)走勢發(fā)出了相反的信號,這就是我們通常所說的頂背離和底背離。具體地說,在高位時(shí),股價(jià)再次創(chuàng)出新高,但相對數(shù)值指標(biāo)已經(jīng)轉(zhuǎn)頭向下或并未同步創(chuàng)出新高,這就是頂背離；在低位時(shí),股價(jià)再次創(chuàng)出新低,但相對數(shù)值指標(biāo)已經(jīng)調(diào)頭向上或并未同步創(chuàng)出新低,這就是底背離。頂背離表示股價(jià)已經(jīng)處于超買狀態(tài),調(diào)整可能來臨,而底背離表示股價(jià)已處于超賣狀態(tài),反彈可能出現(xiàn)。
背離是一種比較重要的指標(biāo)形態(tài),往往在分析上給我們很大幫助。由于各種指標(biāo)都有時(shí)間參數(shù)設(shè)置,不同時(shí)間參數(shù)的同一種指標(biāo)形態(tài)也不一樣,所以我們在做指標(biāo)分析時(shí)一定要注意時(shí)間參數(shù)的區(qū)別,不同的時(shí)間參數(shù)對操作的指導(dǎo)意義不同。比如說假如短期參數(shù)指標(biāo)發(fā)出的是上漲信號,而長期參數(shù)指標(biāo)發(fā)出的是下跌信號,則股價(jià)很可能是短線反彈,而在中長線仍然運(yùn)行下跌趨勢。
近期上證股指就很值得研究,其主要短期相對數(shù)值指標(biāo)近期都發(fā)出了底背離的信號。假如我們把KDJ的參數(shù)設(shè)置為45,RSI的參數(shù)設(shè)置為25（這幾個(gè)參數(shù)比較大,是為了更好忽略細(xì)碎震蕩,其實(shí)把參數(shù)設(shè)小一點(diǎn)也可以）,會(huì)發(fā)現(xiàn)這些相對數(shù)值指標(biāo)在10月14日大盤探底1509點(diǎn)時(shí)基本已見底,而在10月18日大盤探底1500點(diǎn),10月29日大盤探底1488點(diǎn),股指不斷創(chuàng)出新低,但技術(shù)指標(biāo)已經(jīng)不再繼續(xù)下降,出現(xiàn)了明顯的底背離。這里的時(shí)間參數(shù)是45和25,只要小于這個(gè)時(shí)間參數(shù),底背離的現(xiàn)象更加明顯。
短線技術(shù)指標(biāo)出現(xiàn)底背離的現(xiàn)象,說明技術(shù)角度股指有短線反彈的要求,但目前大盤的實(shí)際走勢是持續(xù)偏弱,這又如何解釋呢？需要注意的是,上文所說的相對數(shù)值指標(biāo)都沒有考慮成交量的因素,而成交量反映了市場人氣和資金的強(qiáng)弱,明顯可以看出來,每一次反彈行情市場的成交量都持續(xù)的低迷,這一點(diǎn)從技術(shù)角度是無法扭轉(zhuǎn)的。一方面短線技術(shù)指標(biāo)處于背離狀態(tài),有反彈要求,另一方面市場成交持續(xù)低迷,此時(shí)應(yīng)該如何操作呢？
有一個(gè)問題需要指出,所謂背離是指股指或股價(jià)創(chuàng)出新低或新高后同期技術(shù)指標(biāo)的相對變化,在量能不足的情況下出現(xiàn)的底背離,所反映的市場特征往往是每創(chuàng)出一次新低之后市場隨即展開反彈,但是反彈的時(shí)間和空間力度都比較弱。所以此時(shí)留給投資者的短線操作空間只有一種情況：股指每一次創(chuàng)出新低之后,都可以介入做短線回補(bǔ),但是反彈空間不大,做短線要堅(jiān)決。
還有一個(gè)問題要提醒大家注意,雖然短線指標(biāo)出現(xiàn)了背離,中長線指標(biāo)卻偏弱,如果把同樣參數(shù)的KDJ指標(biāo)用在周K線圖上（等于周期擴(kuò)大五倍）,會(huì)發(fā)現(xiàn)現(xiàn)在是個(gè)頂背離形態(tài),而同樣參數(shù)的RSI指標(biāo)用在周K線圖上,發(fā)出的是走弱信號,這說明短線技術(shù)面雖有反彈要求,但長線趨勢并不樂觀。
如果作一個(gè)總結(jié)：無量的底背離形態(tài)中最適合的操作是見一次新低抄一次底的短線操作,那么判斷大盤是否真正展開反彈波段,要看成交量的變化,何時(shí)量能有了有效放大則意味著反彈的開始,此時(shí)操作周期可以適當(dāng)延長。
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