某日下午, 市場紛傳某家公司的利好傳聞甲乙丙丁, 我聽到消息時已經是臨近收盤, 打開該股走勢一看,已經漲了不少,而且成交量極大,只是漲到高位后開始震蕩,并不漲停。 我想,如果傳聞的那些消息全部屬實,那么早該漲停了,既然不漲停,而且量這么大,說明還是有很多持有大量籌碼的機構并不認可這些消息,在逢高派發。果然,第二天消息暫時落空,開盤跳空低開,把19 日下午追漲的人套牢了幾毛錢。
初級的入門教材上常有這樣的話,“價格、K線都可以做假, 惟有成交量是真實的”, 又道是：“低位放量+技術指標金叉,是底部信號”。 其實股票老手都知道, 對倒做假成交量是市場上屢見不鮮的； 而漲得極端瘋狂又沒有基本面配合的股票往往是籌碼集中的莊股, 既然籌碼集中,則拉升階段不可能成交量很大。
比較健康的放量走勢, 應該是一個本來在低位縮量盤整的股票,被突然的好消息刺激后, 突然放量封死漲停,搶盤式上攻；或者利好逐漸被認可, 連續幾天持續放量沿均線上行。 放巨量不漲停,或者走出上影線,以前被認為是頭部征兆,其實在所謂的底部, 如果只放了一天的量就又縮量,也是兇兆,說不定就破了原來的盤整位置又下跌。 所以從理論上說, 底部放量追漲其實是行不通的： 真正的利好是不容你有時間買入的,能有買入的機會,大多數是市場對這個股票有分歧的。
最近有很多漲了十倍的大牛股,回頭去看看走勢圖,可以發現成交量放得最大的往往是在行情中段, 估計那時是第一批莊家兌現離場, 而意見分歧的新主力重新接盤所致。再到后期,即便拉升,成交量也不大了。 畢竟10塊的股票成交一億股,和100 塊的股票也成交一億股,消耗的資源是不同的。 漲升的后階段,持有人分歧不大而且籌碼集中,往往越漲越縮量。 所以教科書上說“價量齊升”的現象,在多數大牛股那里得不到很標準的體現。
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