1以合理價格購買
價格是投資成功與否的重要因素,投資者只有以低于股票內(nèi)在價值的價格購買才能獲利。
對于一只內(nèi)在價值為100元的股票,分別以50元和80元買入,顯然前者獲益更高；對于年均股利1元的股票,你若以5元買進(jìn),你的收益率就是以10元買進(jìn)的2倍。
做長線投資能否以合理的價格購入股票比短線投機(jī)中尋找合理價格更重要。所謂“合理”是指股價低于股票所代表的真實價值,即低于公司凈流動資產(chǎn)值(除固定資產(chǎn)之外的流動現(xiàn)金、存款、庫存品、應(yīng)收賬目等扣除債務(wù)后的資產(chǎn)值)。尋找到價格低于價值的股票購入后,可以長期持有。市場不會一直忽視這類“高含金量”的股票,價格遲早會恢復(fù)到正常價值水平,這時投資者得到的不僅有實在的股利好處,還有價值增值利益。
2分析經(jīng)營業(yè)績
經(jīng)營業(yè)績決定著公司的發(fā)展速度,也決定著股票價值增值速度和潛在價值。做長線看重的是股票的增值性和穩(wěn)定的股利收益,因此應(yīng)學(xué)會分析公司的財務(wù)報表、經(jīng)營策略、發(fā)展計劃等。
經(jīng)營業(yè)績的歷史記錄和未來獲利能力同等重要。歷史記錄反映了股票現(xiàn)在的價值,良好的前期表現(xiàn)能夠為公司前景提供更有力更充分的保證,并為將來的順利運(yùn)行奠定扎實基礎(chǔ)：資本、經(jīng)驗、聲譽(yù)、貿(mào)易合同、穩(wěn)定的客戶關(guān)系和市場先入的競爭優(yōu)勢以及其它所有構(gòu)成盈利能力的要素,會給企業(yè)未來發(fā)展帶來巨大影響。
3選擇有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)
做長線投資是用時間換取財富的遞增,但只有選擇發(fā)展?jié)摿Υ?、技術(shù)進(jìn)步,市場不斷拓展企業(yè)的股票,才能在預(yù)期的時間里獲利。
分析企業(yè)的發(fā)展前景不僅要看企業(yè)本身的情況,更重要的是研究企業(yè)所處的發(fā)展環(huán)境：產(chǎn)業(yè)是朝陽行業(yè)還是夕陽行業(yè)；市場容量有無增加可能；企業(yè)本身在行業(yè)中有無競爭優(yōu)勢；是否有產(chǎn)業(yè)政策支持和優(yōu)惠條件；在產(chǎn)業(yè)生命周期中所處階段。
投資者也要關(guān)注企業(yè)大小、強(qiáng)弱之間的轉(zhuǎn)化,以幫助分析股票價值的變化。
4掌握必要的分析技巧
（1）學(xué)會分析基本面
長線投資和短線投機(jī)同樣需要基本的分析技術(shù)作基礎(chǔ)。長線投資需掌握的最基本技巧是會看公司財務(wù)報表,通過財務(wù)報表的分析比較,了解企業(yè)的營業(yè)額、毛利與純利、資產(chǎn)、負(fù)債、資產(chǎn)收益率、股票賬面價值、每股收益率、現(xiàn)金流量、資本結(jié)構(gòu)、分配股息等基本面信息。
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