在此介紹一個國際上相當有名和有效的方法：叫做平均價格投資法。用這種方法投資指數基金,實現盈利的可能性,會大大高于自作聰明地在某一時間大舉建倉購買某一股票。
國內的基金公司現在也開始引入這種投資方法,他們管它叫做定期定額投資法,其實是一回事情。定期定額投資是什么意思呢？也就是說,投資者在固定的時間(如每月的某一日)以固定的金額(如500元)投資在指定的指數基金上。如此一來,由于進場時點分散,使得同樣的金額在指數低檔時可以買到較多的基金單位數；反之,在指數高時買進基金單位數就會自動減少,符合“逢低多買,逢高少買”的穩健投資原則。長期下來,成本和風險自然攤平。
平均價格投資法幫我們樹立了鐵的投資紀律,在股市低迷時,在其他投資者因為害怕而躊躇不前的時候,它迫使我們按時地將資金注入股市里,從而使我們購得了比想象中更多的股份。它給我們帶來贏利的奧秘在于“買低,買更低,買最低,買較高,再買低……最后賣高”。假設我們用10000元進行平均價格法投資上證50ETF基金,每個月投資1000元,第一個月買進50ETF基金價格為每份0.90元,假設買進以后就被套,且上證50ETF基金價格每個月以0.10元的價格下跌,當我們投資到第6個月的時候,上證50ETF價格下跌到了0.40元,在此以后,50ETF價格以每個月0.10元的價格反彈,到了第10個月,50ETF價格回到了0.80元。而我們積累的市場價值達到了13041元,實現了30％以上的贏利。而如果我們當時用10000元一次性投資的話,10個月以后的市場價值僅為8888元,造成投資虧損。這就是平均價格買入法的魔力所在——操作簡單,風險降低,卻讓時間自動地來創造財富。
使用平均價格法的關鍵在于制定好計劃,持之以恒,長期扣款。當然如果基金凈值較上期扣款時下跌,下一期又繼續下跌,就沒有贏利,反而虧損。不過如果你有充分的時間,能夠等得起,凈值下跌的時候,可以累積更多低成本的基金單位,等到凈值反彈上漲,一次就可以賺回來。當然這一切假設的前提在于,你所選擇的市場是處于跌勢末期或長期整體上升通道中的市場。如果判斷市場長期趨勢向下,即使使用平均價格買入法,也難逃虧損厄運。
定期定額長期投資法不必太在意進場時點,但什么時候贖回就很重要了。投資者必須記住,適時贖回是保存勝利果實的重要法則。因為如果正好碰上市場重挫,基金凈值大跌,那么之前耐心累積凈值將大打折扣。
比如預計投資上證50ETF基金作為退休資金,那么這是一種長線投資資金,在退休的前三年就應該開始注意贖回,以掌握賣出的最佳時點。
而且即使只在計劃投資期間,還是要注意市場的成長狀況來調整計劃。例如原本計劃投資五年,扣款三年后上證50ETF基金價格已屢創歷史新高,預計行情將進入另一個空頭循環,則最好先行贖回獲利了結,以免面臨資金需求時,正好碰到市場價格低谷。
當然你不必一次贖回全部的基金單位,不妨先贖回部分基金單位取得資金,剩余基金單位可以暫時保留等到趨勢明朗時再作決定。
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