其實(shí)，雖然由于許多突發(fā)因素的影響，要想預(yù)測(cè)市場(chǎng)短期趨勢(shì)非常困難，但對(duì)中長(zhǎng)期趨勢(shì)的判斷則是有一定把握的。遍觀海內(nèi)外市場(chǎng)，無(wú)一不是按著低迷期、初升期、回檔期、主升期、末升期、初跌期、反彈期、主跌期和末跌期九個(gè)階段進(jìn)行著牛熊輪回。暴跌則大都發(fā)生在牛市的回檔期以及熊市的初跌期、主跌期。需要強(qiáng)調(diào)的是，暴跌發(fā)生在市場(chǎng)的不同階段，其性質(zhì)是完全不同的。如2007年2月27日，滬綜指單日跌幅達(dá)到8.84%；2007年5月30日和6月4日，滬深股市又發(fā)生了兩次暴跌，滬綜指單日跌幅分別達(dá)到6.50%和8.26%，但這只不過(guò)是牛市在經(jīng)歷了初升期后產(chǎn)生的回檔。而2007年10月18日滬綜指雖只下跌了3.50%，但事實(shí)證明，這已經(jīng)是由牛轉(zhuǎn)熊的標(biāo)志。
這兩種不同性質(zhì)的暴跌可以通過(guò)以下方法來(lái)辨別：
參與各方的心態(tài)不同。
在牛市回檔期，可以明顯感覺(jué)到包括大部分分析師和投資者都在努力規(guī)避已有高估之嫌的投資品種，尋找被低估的品種，并表現(xiàn)出極強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，一有風(fēng)吹草動(dòng)就會(huì)斷然離場(chǎng)避險(xiǎn)。而在牛市末升期和熊市初跌期，卻可以聽到大部分分析師和投資者都在談?wù)摵笫羞€將有多少漲升空間，至于這些投資品種是否高估已經(jīng)很少有人關(guān)心了。賣出者大都后悔自責(zé)，持股者更是嚴(yán)重惜售。從盤面表現(xiàn)看，則往往不需要多大成交量就可以使指數(shù)創(chuàng)出新高，整個(gè)市場(chǎng)充滿了樂(lè)觀情緒。
K線組合形態(tài)不同。
牛市上升途中發(fā)生的暴跌，雖然跌幅巨大，充滿恐怖，但通常不具有連續(xù)性。從K線組合形態(tài)看，一般是陽(yáng)線多于陰線，整體趨勢(shì)仍然向上。而趨勢(shì)逆轉(zhuǎn)后，往往是先以小幅下跌開始，通常跌幅雖不是十分大，卻具有連續(xù)性。從K線組合形態(tài)看，雖然還可能陰陽(yáng)相間，卻必定是陰線多于陽(yáng)線。暴跌過(guò)后，整體趨勢(shì)會(huì)轉(zhuǎn)頭向下。如2007年10月18日這一次，滬綜指在下跌3.50%的前一天就已經(jīng)下跌了0.92%，并在盤面出現(xiàn)了四連陰走勢(shì)，其后在反彈了兩天后，再度暴跌4.80%。
對(duì)利空的反應(yīng)不同。
牛市上升途中，尤其是初升期，人們由于頭腦中對(duì)不久前熊市的恐怖記憶，對(duì)各種利空消息的敏感反應(yīng)隨時(shí)都可能引發(fā)暴跌。如2007年5月30日和6月4日這兩次，均同管理層公布的調(diào)控政策有關(guān)。反觀熊市初跌期，由于人們心中仍殘留著牛市主升期的熱情，對(duì)各種利空消息極為麻木，甚至將利空視作利好炒作也屢見不鮮，以致當(dāng)暴跌真正來(lái)臨時(shí)，大部分人依然意識(shí)不到這是推動(dòng)股市揚(yáng)升的動(dòng)能已經(jīng)衰竭的信號(hào)，認(rèn)為之前并無(wú)特別利空發(fā)生，因而也不相信市場(chǎng)趨勢(shì)會(huì)發(fā)生逆轉(zhuǎn)。
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