正如“戰(zhàn)上海”投資計劃歸納得那樣，做投資，一定要跟著“最聰明的錢走”，而且是“早理解，早受益”，事實上，縱觀A股近20年的發(fā)展，機構主力一直扮演了“發(fā)現(xiàn)趨勢”、“制造趨勢”的重要角色。而且，所謂“城頭變換大王旗”，每當一支新的力量崛起之后，老的主力機構往往退出歷史舞臺，或者扮演了相對不突出的角色。比如，從地方證券公司到國家證券公司，從個人大戶到機構大戶。如今，基金、證券公司自營機構、保險公司、社保、QFII、財務公司和信托公司等機構，成為目前市場上最大主流機構。需要提醒的是，之所以稱之為主流，除了他們能夠有能力發(fā)動大行情之外，也更加能夠領會政策面的動向，而且，能夠制造出很多的投資理念，并炮制出一輪又一輪的行情、一只又一只“黑馬”。可以想見，如果跟著這些“最聰明的錢”去發(fā)掘投資機會，那會事半功倍，且能復制出一輪又一輪的看得見、摸得著的機會。
那么，機構平時有哪些特點？在平時運作時，會留下哪些浪花和痕跡呢？以下是大致歸納的一些要素，可能對了解這些平時不顯山露水的機構行為有所歸納。
（一）對于大型機構來說，對政策面的洞察和理解有著過人之處，他們往往能從常人不為察覺的信息中發(fā)現(xiàn)有用的、有價值的“情報”。簡單來說，大機構在宏觀政策面的把握上比普通投資者有著更為深刻的了解。
（二）對于大型機構來說，由于資金規(guī)模十分龐大，使得這些機構難以在上漲行情中大規(guī)模建倉，因此，他們往往會采取“逆向投資”，即“在市場非常蕭條時進場，在市場繁榮期時出場”。而普通投資者往往會因為貪婪或者恐懼，采取的主要是追漲殺跌方式，這樣很容易令自身的操作處于被動局面。
（三）由于資金龐大，因此機構投資者對選擇的股票往往有一定的要求，比如，如果股票流通盤不大，那么就很難進入機構的核心股票池，機構也難以在其中“興風作浪”。
（四）機構投資者往往非常關注次新股和新股。相對而言，次新股和新股的籌碼容易搜集，也有送股轉增的機會，因此往往會得到機構的青睞和長線關注。
（五）股諺云“重套出黑馬”。當新股或者增發(fā)品種頻繁破增發(fā)價格之后，大的系統(tǒng)性上漲行情可能就會出現(xiàn)。而且，這些“破發(fā)”的新股往往會成為日后的大黑馬。比如，去年末以來，如果投資者把握去年“破發(fā)”的新股或者增發(fā)股，往往就能發(fā)掘出大黑馬，比如，煤炭、地產、有色等等。
（六）當個股處于低價區(qū)時，盤口上往往會出現(xiàn)單日換手超過10%的現(xiàn)象，一般情況下，這往往是機構搜集的結果。因此，當出現(xiàn)這種跡象后，投資者應該密切跟蹤單日換手突增的個股。這里需要提醒一句，其實，在高價區(qū)，機構擺出任何姿勢和動作，無非是讓投資者將手中的錢換成機構手中的籌碼；在低價區(qū)，機構擺出任何動作，只是想讓投資者盲目拋售手中的寶貴籌碼。籌碼與現(xiàn)金的關系，就是投資者和市場之間的關系。（南方財富網整理www.southmoney.com）
（七）機構在發(fā)動任何一次整體性行情時，往往會啟動幾個重點的主流板塊，不會把“兵力”只投入某個板塊的單只個股上。這就意味著，但當投資者忽然對某只個股有良好感覺的時候，不妨花費一些精力多看看該股同屬板塊的其他的個股，以便找出其中最強勢的品種。
（八）機構投資者一般不會在投資者十分謹慎時結束行情，而是在投資者麻痹時開始悄悄派發(fā)籌碼或者搜集籌碼，因此，投資者需要對一些基本的技術分析原則進行研究。比如，當頭部或者底部出現(xiàn)明顯背離時，這往往是機構投資者進行派發(fā)或者搜集的必然“痕跡”。
（九）相對于個人投資者來說，機構還有很大的優(yōu)勢在于，他們的投資流程是有分工的。而不象個人投資者，往往把投資、研究、風險控制等諸多要素集于一身。這注定使得機構的投研能力要高于個人，所謂“好漢難敵四手”，也就是這個道理。
（十）相對于個人投資者來說，機構更加重視非投資的修養(yǎng)，比如文化、哲學等修煉，更懂得“柔弱勝剛強”的道理，而個人投資者參與市場的最主要的原因主要就是賺錢。所謂“百戰(zhàn)歸來再讀書”，只有將個人修養(yǎng)、學識提高到一定境界時，投資的本領和眼光也將更上一層樓。其實，機構要賺錢，無非是利用普通人的基本人性，即貪婪、恐懼和希望。
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