大牛股怎么選出來？長(zhǎng)什么樣的股票才是未來的10倍大牛股呢？站在巨人的肩膀上，顯然是一個(gè)不錯(cuò)的方法。以下是世界上三位赫赫有名的投資大師的選股方法，供參考。
歐奈爾選股法
歐奈爾以CANSLIM投資法創(chuàng)下在26個(gè)月內(nèi)大賺20倍的記錄。他致力于將這套股票交易法則惠及大眾，進(jìn)而成功地幫助眾多處于弱勢(shì)的中小投資者獲得了豐厚回報(bào)，被譽(yù)為“散戶燈塔”。
核心思路：抓住強(qiáng)勢(shì)股，注意止損
關(guān)鍵指標(biāo)：每股收益、凈資產(chǎn)收益率、機(jī)構(gòu)持股比例
選股策略：
1.當(dāng)季每股收益較去年同期增長(zhǎng)大于等于18%，或環(huán)比增長(zhǎng)大于等于100%
2.每股收益近兩年均保持增長(zhǎng)
3.年化凈資產(chǎn)收益率大于15%
4.最近一年（52周）股價(jià)表現(xiàn)好于大盤同期（》-9.97%）
5.機(jī)構(gòu)持股比例連續(xù)兩年提升，且小于70%
歐奈爾的投資哲學(xué)簡(jiǎn)單概括起來就是，“抓住強(qiáng)勢(shì)股，注意止損”。他只買真正最有增長(zhǎng)潛力的股票，認(rèn)為這些股票的每股收益年增長(zhǎng)率必須在25%至50%之間，甚至更高。他還反對(duì)投資“同情性股票”。因?yàn)楫?dāng)龍頭股的股價(jià)和市盈率很高時(shí)，投資者有時(shí)會(huì)選擇行業(yè)內(nèi)其他產(chǎn)品相似、在業(yè)內(nèi)也算領(lǐng)先的股票。歐奈爾認(rèn)為對(duì)No.2的同情只會(huì)給你的投資組合拖后腿。
通過觀察1952年到2001年間的600只大牛股，歐奈爾發(fā)現(xiàn)其中約有75%的股票在股價(jià)大幅上揚(yáng)之前，其最新公布的每股收益增長(zhǎng)率在70%以上。因此，你必須找出當(dāng)季收益與去年同期相比大幅增長(zhǎng)的股票。根據(jù)華泰聯(lián)合證券對(duì)歐奈爾選股法的量化研究，在A股的實(shí)際情況下，當(dāng)季每股收益應(yīng)該較去年同期增長(zhǎng)≥18%或環(huán)比增長(zhǎng)≥100%。
歐奈爾也希望剔除因?yàn)榕既辉驑I(yè)績(jī)單季度大幅上漲的公司。所以，要選擇至少近兩年每股收益都保持增長(zhǎng)的公司。此外，不要忘記凈資產(chǎn)收益率，歐奈爾的研究顯示，表現(xiàn)最佳的股票1952年到2001年這50年中凈資產(chǎn)收益率至少要達(dá)到17%。
經(jīng)過這樣的篩選，你能找出不少基本面優(yōu)秀又有爆發(fā)力的股票。接著要做的事就是避免退而求其次：你需要從同行業(yè)股票中最好的兩三只間挑選出“市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)股”，對(duì)“同情性股票”則保持殘酷。可以用股價(jià)相對(duì)強(qiáng)度，即股票在最近一年（52周）相對(duì)市場(chǎng)其他股票的表現(xiàn)來判斷是領(lǐng)導(dǎo)股還是落后股。滬深300指數(shù)在過去52周下跌了9.97%。
要買進(jìn)機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)同度高的股票。但同時(shí)它不能被“過量持有”。因?yàn)槿绻鄼C(jī)構(gòu)看好同一只股票，一旦公司變盤，大量持有就會(huì)成為競(jìng)相拋售。我們選擇近兩年機(jī)構(gòu)持股比例增加，且小于70%的公司。
除此之外，歐奈爾的理論中還有一些不能輕易量化的標(biāo)準(zhǔn)，比如新產(chǎn)品、新管理層以及市場(chǎng)走向。總體來說，他認(rèn)為新的管理團(tuán)隊(duì)進(jìn)行創(chuàng)新變革可以引發(fā)股價(jià)大幅上漲，不同于常人對(duì)高價(jià)股的畏懼，“創(chuàng)新高的股很容易再創(chuàng)出新高。”投資者應(yīng)該在股價(jià)從盤整形態(tài)中開始猛漲、快要或正在創(chuàng)下新高的時(shí)候果斷出手。這也是入場(chǎng)時(shí)機(jī)的選擇。
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