5G產業鏈投資時間軸:
基站天線、濾波器等供應商; 高端光通信器件供應商將率先崛起。
1. 基站天線
技術變化:
Massive MIMO技術
4G基礎上的 MIMO技術(即 Multiple Input Multiple Output多輸入多輸出的縮寫,可簡單理解為將網絡資源進行多重切割,然后經過多重天線進行同步傳送),將升級為Massive MIMO 就是在基站側配置遠多于現有的系統的大規模天線陣列的 MU-MIMO。這種技術可以幾十倍地提升網絡容量。
基站和手機終端天線數量分別增長31倍和3倍, 同時天線設計難度上升,相關廠商將深度受益 于天線需求的增長。
相關A股公司:
通宇通信:國際第五大基站天線生關系產商,已和四大設備商及60多個國家的運營商建立了合作,5G相關技術3DMassive-MIMO(大規模天線,首先商用的5G技術)以及產品小型化上有技術優勢,5G建設啟動后公司在早期受益,相關5G技術的產品已經在試點商用。
2.射頻器件:
技術變化:
在未來隨著5G 技術的發展,Massive MIMO 技術的大量使用,在后 4G 時代,隨著天線通道數量從目前的 4T4R 增加到 128T128R,后端的射頻配套器件等規模也相應的提升,同時由于無線頻段的提升,與基站天線一樣,射頻器件的價值量也會提升。每個宏基站的射頻器件價值量將 從 6000 元提升到 7500 元以上。
武漢凡谷:,第一大客戶為全球最大的通信設備商華為,其銷售收入 占比達到 67%。介質陶瓷在現階段是公司產品中的核心零部件,在5G時代中是濾波器實現小型化、集成化的重要方向之一,2016年該業務取得了階段性進展,為5G的到來做了充分的準備。
大富科技:基站天線和濾波器作為用戶實現數據通信的吞吐口,將隨著基站建設加速增長,公司在通信市場、研發技術、產能等多方面已做好布局及儲備。
3. 光通信相關:
技術變化:
一方面,“寬帶中國”戰略要求實現百兆光纖入戶;另一方面,隨著 5G 的部署,運營商需要部署更寬 的帶寬實現大流量數據的應用,如遠程醫療、VR、4K 視頻等,這也將極大拉動運營商建設對于光模塊及配套光器件需求。