止損是個(gè)天大的問(wèn)題，因?yàn)楣墒刑幪幱酗L(fēng)險(xiǎn)，我們可能時(shí)時(shí)犯錯(cuò)誤，所以我們不得不拿起止損的武器。止損絕不單純是散戶和初級(jí)股民的問(wèn)題，也是機(jī)構(gòu)、大師和股神們的問(wèn)題，無(wú)論是全球期貨市場(chǎng)上的風(fēng)云人物濱中泰男，還是國(guó)企背景的中航油老總陳久霖;無(wú)論是股票大作手李費(fèi)佛，還是金融大鱷索羅斯，他們也常常面對(duì)止損問(wèn)題，而一旦疏忽、僥幸、漠視止損，其下場(chǎng)同樣會(huì)遭受失敗，甚至是破產(chǎn)和自殺。李費(fèi)佛、陳久霖、濱中泰男就是栽在止損面前活生生的例子，而善于止損的索羅斯又是另外一種風(fēng)光，止損讓他一次次劫后余生。會(huì)不會(huì)止損、重視不重視止損，是決定投資命運(yùn)和最終結(jié)局的大事。
可以這樣說(shuō)，在沒(méi)有學(xué)會(huì)止損之前，你只不過(guò)是在博傻。
我覺(jué)得止損是股市第一重要的問(wèn)題，它甚至比會(huì)買更重要，因?yàn)橹箵p本質(zhì)上是對(duì)股市的敬畏、對(duì)不確定性的承認(rèn)、對(duì)市場(chǎng)的尊重。會(huì)不會(huì)買只是我們能賺多少的因素之一，而會(huì)不會(huì)止損卻是我們能虧多少的全部因素，賺多少還取決于市場(chǎng)，虧多少幾乎全部取決于自己。
我認(rèn)識(shí)一個(gè)高手，他的觀點(diǎn)是止損永遠(yuǎn)正確，哪怕事后看是錯(cuò)誤的。一開始我覺(jué)得這個(gè)觀點(diǎn)有點(diǎn)極端，后來(lái)我慢慢悟道這個(gè)提法其實(shí)很深刻，是參透了股市玄機(jī)之后的肺腑之言，是大徹大悟后的覺(jué)悟之語(yǔ)。因?yàn)橹挥腥绱瞬拍軓撵`魂深處接納止損，而不是口頭提提。只有接受止損永遠(yuǎn)是正確的觀點(diǎn)，我們才能在止損問(wèn)題上擺脫扭扭捏捏、瞻前顧后和猶豫不決，才能把僥幸、賭一把、再等等、期待奇跡這些思想從潛意識(shí)深處趕盡殺絕，才能建立真正的止損思想。
很多人不愿意止損，主要是他的靈魂深處有幾個(gè)關(guān)過(guò)不了：
第一個(gè)是僥幸關(guān)。也許再等等就反彈了，也許奇跡會(huì)出現(xiàn)，這幾乎是阻礙止損最大的心理障礙。很多人不愿意止損，或者在止損問(wèn)題上猶豫不定，就是有這個(gè)思想作祟。其實(shí)，此時(shí)我們應(yīng)該捫心自問(wèn)：我愿意開倉(cāng)嗎？如果不愿意，那我就應(yīng)該止損。
第二個(gè)是羞辱關(guān)。萬(wàn)一止損后大漲，該多么羞辱呀？絕大多數(shù)不愿意止損的人都有這種心理作怪。從行為經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來(lái)看，這種痛苦遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于在其他股票上賺同等的錢帶來(lái)的心理安慰。所以，股市是反人性的，從止損的心理來(lái)看就很明顯。止損后股價(jià)大漲，是要承擔(dān)重大的心理折磨的，這種折磨具有很大的屈辱感，仿佛自己是笨蛋、智商低人一等。
為了扭轉(zhuǎn)這個(gè)心理誤區(qū)，我們應(yīng)該轉(zhuǎn)念想下：止損是我們對(duì)自己過(guò)去的錯(cuò)誤負(fù)責(zé)，即使它明天大漲，但那是另外一個(gè)問(wèn)題，它們是兩個(gè)邏輯。而且，止損后還有很多大跌的例子呢，我們?yōu)槭裁醇m結(jié)在止損后大漲的幾個(gè)股票上呢？止損后再大漲，那頂多讓我們少賺，而一旦我們不止損則有可能會(huì)走上窮途末路，虧掉所有，中石油就是活生生的例子呀。
第三個(gè)關(guān)是誤解。典型的有三個(gè)“利潤(rùn)是被頻繁止損止完的”、“止損說(shuō)明不會(huì)買，會(huì)買就不用止損”、“止損是沒(méi)有本事”，這些流行的誤解讓很多本來(lái)就心存僥幸的人找到借口，荼毒甚深。其實(shí)這幾問(wèn)題都不值得一駁，試問(wèn)：誰(shuí)見過(guò)止損能把利潤(rùn)止完的？我見過(guò)絕大多數(shù)人因?yàn)椴恢箵p而破產(chǎn)，從來(lái)沒(méi)有見過(guò)因?yàn)橹箵p而破產(chǎn)的。我也見過(guò)很多會(huì)買而不會(huì)止損的人，最后竹籃打水一場(chǎng)空，從來(lái)沒(méi)有見過(guò)善于止損的人最后賺不到錢的。我在前面說(shuō)過(guò)，如果解決了風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，利潤(rùn)將不請(qǐng)自來(lái)。
會(huì)止損就是來(lái)解決風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的。真正善于止損的高手，他的利潤(rùn)是不請(qǐng)自來(lái)的。在我看來(lái)，止損不是沒(méi)本事，而是大本事。這如同兵法上的先為不可勝以待敵之可勝，哪個(gè)長(zhǎng)勝將軍不是先保護(hù)自己不被擊敗然后再去擊敗敵人的？看不起止損的陳久霖爆倉(cāng)破產(chǎn)了，看不起止損的榮智健謝幕了，這倆人腕兒夠大吧，他們不止損照樣被市場(chǎng)埋葬。
第四個(gè)關(guān)是死扛。我已經(jīng)虧這么多了，再止損還有什么意義？說(shuō)白了，這是麻木，是破罐子破摔。如果這種人能回頭看看中國(guó)石油從48.62元跌到目前的7.62元、中國(guó)鋁業(yè)有60.60元跌到目前的3.31、中國(guó)船舶從300元跌到現(xiàn)在的19.87元，他就知道自己有多愚蠢。我們?cè)诜治鍪O而衰行情的時(shí)候說(shuō)過(guò)，一個(gè)股票一旦結(jié)束了漫長(zhǎng)的盛極行情，其衰落起來(lái)會(huì)很漫長(zhǎng)，會(huì)沒(méi)完沒(méi)了，如果不止損，也許真要把股票留給子孫后代了。