公募基金四季報(bào)正式披露完畢，隨著藍(lán)籌股的連續(xù)大漲，去年大放異彩的機(jī)構(gòu)投資者成績(jī)單得以曝光。
全球牛市外圍QDII大漲，中郵連踩樂視、爾康制藥大地雷
數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)基金總指數(shù)17年漲幅為6.69%，而各類基金中，以得益于美股和港股的QDII基金的平均收益率最高，為16.20%。其次是股票型基金，憑借A股市場(chǎng)的優(yōu)越表現(xiàn)(滬深300漲幅為21.78%)，平均收益率達(dá)到11.98%。
在收益黑榜中，中郵核心競(jìng)爭(zhēng)力收益漲幅為-28.18%位居榜首；中郵新興收益漲幅為-28.09%位居次位；中郵創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)收益漲幅為-27.11%位居第三位。主要因?yàn)橹朽]17年連踩市場(chǎng)樂視網(wǎng)、爾康制藥、神霧環(huán)保等重大地雷。
整體倉(cāng)位略有下滑，但依然為歷史高位
其中，股票型基金的平均倉(cāng)位為88.8%，降低0.43個(gè)百分點(diǎn)，混合型基金的倉(cāng)位為62.98%，降低0.08個(gè)百分點(diǎn)。對(duì)于2018年的市場(chǎng)展望，部分基金認(rèn)為，A股有望保持慢牛格局，同時(shí)個(gè)股及行業(yè)間分化趨于收斂。流動(dòng)性偏緊背景下，估值提升面臨壓力，核心關(guān)注點(diǎn)依舊是行業(yè)和企業(yè)的內(nèi)生增長(zhǎng)能力。
最愛金融、房地產(chǎn)
據(jù)CHOICE數(shù)據(jù)顯示，基金17年金融業(yè)占股票投資市值比達(dá)14.86%，相對(duì)于標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)配置比例超過6.82%。隨后是四季度的房地產(chǎn)，超配比例2.43%。
其中中國(guó)平安依舊是基金第一大重倉(cāng)股，并進(jìn)一步獲得了基金的加倉(cāng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，三季度有512只基金重倉(cāng)持有中國(guó)平安，而四季度則有646只基金持有該股。銀行股中，在基金前五十大重倉(cāng)股中，重倉(cāng)了包括招商銀行、工商銀行、平安銀行、建設(shè)銀行、興業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行和寧波銀行7只銀行股。
分析認(rèn)為，大金融龍頭基本面持續(xù)受益于金融業(yè)供給側(cè)改革，估值方面仍有性價(jià)比。全球范圍來看A股銀行股龍頭ROE和PB匹配度較好。
房地產(chǎn)方面，保利地產(chǎn)、萬科A、招商蛇口以及新城控股“現(xiàn)身”于基金增持前五十大個(gè)股的名單中。尤其是地產(chǎn)龍頭萬科A和保利地產(chǎn)，獲得了基金大幅增持，其中，三季度共計(jì)87只基金持有保利地產(chǎn)，而到了四季度末已有227只基金持有該股。三季度共計(jì)106只基金持有萬科A，四季度末共計(jì)148只基金持有該股。
分析師稱，房地產(chǎn)行業(yè)估值仍處洼地，業(yè)績(jī)確定性強(qiáng)。龍頭地產(chǎn)公司集中度快速提升，投資、融資等方面優(yōu)勢(shì)明顯，易于形成良性循環(huán)，提升了業(yè)績(jī)確定性。相對(duì)全球的一些地產(chǎn)龍頭公司，A股地產(chǎn)龍頭估值和成長(zhǎng)性的性價(jià)比仍然十分突出。
鋰電池遭大幅減持
三季度被基金大舉增持的新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈上游的個(gè)股，在四季度則遭遇了基金大幅減持。其中，天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)以及華友鈷業(yè)均遭遇了大幅減持。股價(jià)表現(xiàn)上，贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)自高點(diǎn)回調(diào)超30%
新進(jìn)重倉(cāng)醫(yī)藥、消費(fèi)，收購(gòu)芒果TV的快樂購(gòu)成最大贏家
在基金新進(jìn)前五十大重倉(cāng)股中，醫(yī)藥行業(yè)公司有9家，消費(fèi)品和信息技術(shù)行業(yè)各有8家。
持股市值情況看，截至去年底，基金持有恒逸石化4333萬股，總市值為9.35億元；緊隨其后的是被14只基金新進(jìn)入駐的快樂購(gòu)，基金持倉(cāng)市值為8.56億元；中材國(guó)際被18家基金持有的市值為7.88億元；被22只基金持有1.46億股的新湖中寶，持倉(cāng)市值為7.63億元。
值得注意的是，相比于阿其他個(gè)股，快樂購(gòu)所屬行業(yè)無疑更為新興，公司擬以 115.5 億元收購(gòu)快樂陽(yáng)光、芒果云娛、天娛傳媒、芒果影視、芒果娛樂等五家公司，
其中“芒果 TV”擁有 8000 萬月活用戶 ，是中國(guó)排名第四的視頻平臺(tái)。擁有《明星大偵探》、《媽媽是超人》、《爸爸去哪兒》、《變形計(jì)》等多部點(diǎn)擊量過 10 億的頭部綜藝。