上周A股市場出現(xiàn)了震蕩中重心有所企穩(wěn)的態(tài)勢，從而為化學原料藥板塊的活躍營造了樂觀的大環(huán)境，有實力資金在加大對化學原料藥的配置力度。
化學原料藥的上游供給端正在積極變化，畢竟化學原料藥是典型的高污染產(chǎn)業(yè)。中小企業(yè)、落后生產(chǎn)線，生產(chǎn)一噸化學原料藥必然會帶來較高的污染。但是，對于大型企業(yè)來說，雖然在生產(chǎn)過程中同樣會帶來高污染的副產(chǎn)品。但由于他們有能力支付高昂的治污成本，因此，在生產(chǎn)過程中，對環(huán)境的破壞力度最小。既如此，隨著治污力度的提升，中小企業(yè)、落后生產(chǎn)線逐漸退出市場，供給端有所萎縮。
但下游需求依然旺盛，甚至部分產(chǎn)品不斷拓展新的應用領域，比如說牛璜酸在食品領域的拓展就是如此，這不僅僅拓展此類個股的主導產(chǎn)品的市場需求空間，而且還打開了此類個股的業(yè)績成長空間。因此，化學原料藥的上游供給端萎縮，下游需求端復蘇，所以，供不應求現(xiàn)象有所顯現(xiàn)，從而帶來業(yè)績的彈性。
更為重要的是，中小企業(yè)的退出，對產(chǎn)業(yè)格局有著積極的影響，因為中小企業(yè)在獲取客戶方面，更為原始，更為野蠻，殺價求市場的沖動更為猛烈。但隨著中小企業(yè)的退出，大型企業(yè)往往寧要利潤，因此，限產(chǎn)保價的預期較強，故此類個股的后續(xù)盈利能力將大大提升，有利于此類個股業(yè)績彈性的增強。