由于方案中提到5G建設(shè)布局，昨天，5G概念單日大漲3.50%，借著混改的東風(fēng)，占據(jù)概念指數(shù)領(lǐng)漲龍頭的寶座。除1只停牌股外，正常交易的13只成分股全部上漲，武漢凡谷更在上午10時(shí)后遭到資金暴力拉升，放量封住漲停板。此外，大唐電信、邦訊技術(shù)、東方通信、星網(wǎng)銳捷、中興通訊、通宇通訊等也紛紛大幅上漲。有分析人士認(rèn)為，伴隨政策、產(chǎn)業(yè)齊推動(dòng)5G發(fā)展，商業(yè)化或?qū)@著提速。國泰君安分析師宋嘉吉甚至提出，物聯(lián)網(wǎng)爆發(fā)前夜，5G建設(shè)將隨之而起，現(xiàn)在正是提前布局的時(shí)機(jī)。
5G“黃金”十年
如果說2-3G的轉(zhuǎn)變實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)由通信向個(gè)人應(yīng)用的跨越，那么4G向5G的轉(zhuǎn)變將成為通信史上最重大的變革，實(shí)現(xiàn)了由個(gè)人應(yīng)用向行業(yè)應(yīng)用的轉(zhuǎn)變。面向未來，人們對(duì)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)大流量應(yīng)用的需求以及萬物互聯(lián)的需求十分巨大，現(xiàn)有的無線網(wǎng)絡(luò)性能無法滿足這些需求，供給與需求之間的缺口將推動(dòng)現(xiàn)有的無線網(wǎng)絡(luò)繼續(xù)升級(jí)，最終推動(dòng)5G時(shí)代的到來。
一方面，近幾年來，隨著光纖寬帶的快速發(fā)展、4G網(wǎng)絡(luò)的開通、智能終端的普及，播放視屏已經(jīng)成為人們的一種生活方式。據(jù)行業(yè)預(yù)測，到2020年視頻流量在網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)消費(fèi)占比將超過95%。
另一方面，物聯(lián)網(wǎng)將是5G發(fā)展的主要?jiǎng)恿ΑＮ磥硎辏锫?lián)網(wǎng)領(lǐng)域的服務(wù)對(duì)象將擴(kuò)展至各行業(yè)用戶，M2M終端數(shù)量將大幅激增，應(yīng)用無所不在。愛立信預(yù)測，到2021年，將有280億部移動(dòng)設(shè)備實(shí)現(xiàn)互聯(lián)，其中IoT設(shè)備將達(dá)到160億部。萬物互聯(lián)場景下，機(jī)器類通信、大規(guī)模通信、關(guān)鍵性任務(wù)的通信對(duì)網(wǎng)絡(luò)速率、穩(wěn)定性、時(shí)延等提出更高的要求，包括自動(dòng)駕駛、AR、VR、觸覺互聯(lián)網(wǎng)等新應(yīng)用對(duì)5G的需求十分迫切。
根據(jù)中國信息通信研究院發(fā)布的《5G經(jīng)濟(jì)社會(huì)影響白皮書》，到2030年，5G有望帶動(dòng)我國直接經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出和經(jīng)濟(jì)增加值數(shù)萬億元。在這個(gè)巨大的產(chǎn)業(yè)中，其產(chǎn)業(yè)鏈上下游至少包括基站天線、基站射頻、小微基站、通信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、光纜光纖、光模塊、系統(tǒng)集成與服務(wù)等多個(gè)領(lǐng)域。在這個(gè)龐大的市場中，目前已經(jīng)有一批公司開始加速布局，搶占市場。
東興證券預(yù)計(jì)，5G主建設(shè)期將持續(xù)5-6年，即2019-2025年。建設(shè)初期是規(guī)模試驗(yàn)、4G演進(jìn)和預(yù)商用階段，最先受益的將是基站天線和射頻模塊。在大規(guī)模接入網(wǎng)建設(shè)和網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)重構(gòu)階段，最大受益環(huán)節(jié)將是通信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備及SND/NFV解決方案。網(wǎng)絡(luò)規(guī)劃運(yùn)維在建網(wǎng)的早期和建網(wǎng)完成后將受益，光纖光纜和光模塊將在網(wǎng)絡(luò)建設(shè)和升級(jí)中受益。并且，隨著網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)的完善，基于5G網(wǎng)絡(luò)的垂直行業(yè)融合和信息應(yīng)用服務(wù)將層出不窮，包括系統(tǒng)集成與行業(yè)解決方案、大數(shù)據(jù)應(yīng)用、物聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)與解決方案、增值業(yè)務(wù)與行業(yè)應(yīng)用等需求將規(guī)模放量，相應(yīng)產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)也將持續(xù)受益。
商用化正在提速
運(yùn)營商方面，從原來的2020年實(shí)現(xiàn)5G商用到2020年實(shí)現(xiàn)5G規(guī)模商用，近期取得了一些實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。如中國移動(dòng)2017年將在5個(gè)城市開展外場試驗(yàn)，2019年實(shí)現(xiàn)預(yù)商用，2020年實(shí)現(xiàn)規(guī)模商用。不久前，中國移動(dòng)在廣州開通了我國第一個(gè)5G基站；中國電信表示要在2019年建成若干規(guī)模預(yù)商用網(wǎng)，2020年實(shí)現(xiàn)5G商用；中國聯(lián)通不久前也在深圳開通了其首個(gè)外場5G新空口基站，計(jì)劃2018年在5-6個(gè)城市進(jìn)行5G系統(tǒng)組網(wǎng)驗(yàn)證，2019年擴(kuò)大5G試驗(yàn)的城市數(shù)量和基站規(guī)模，在2020年進(jìn)行更大規(guī)模的面向商用的網(wǎng)路部署。
招商證券預(yù)計(jì)，國內(nèi)三大運(yùn)營商在5G黃金周期總投資額預(yù)測為1800億美元，相比4G時(shí)期1100億美元，增長60%。如果考慮更長的生命周期，預(yù)計(jì)5G建設(shè)周期的十年內(nèi)，運(yùn)營商用于網(wǎng)絡(luò)設(shè)備的支出將達(dá)到2.64萬億元。
近期，工信部批復(fù)4.8-5.0GHz、24.75-27.5GHz、37-42.5GHz頻段用于我國5G技術(shù)研發(fā)試驗(yàn)，試驗(yàn)地點(diǎn)為中國信通院MTnet實(shí)驗(yàn)室以及北京順義、懷柔的試驗(yàn)外場。5G頻率規(guī)劃候選頻段，涉及民航、廣電、交通、氣象、航天、軍隊(duì)等眾多行業(yè)部門用頻權(quán)益調(diào)整和國際間協(xié)調(diào)，各業(yè)務(wù)系統(tǒng)間兼容性共存分析和協(xié)調(diào)難度很大。此次新增5G試驗(yàn)頻率，充分體現(xiàn)了我國大力支持5G系統(tǒng)技術(shù)研發(fā)、國際標(biāo)準(zhǔn)制定和加速推進(jìn)5G產(chǎn)業(yè)發(fā)展的決心。
國內(nèi)企業(yè)中，近日中興通訊正式向業(yè)界首發(fā)全頻段智能停車商用終端系列產(chǎn)品，引領(lǐng)基于NB-IoT技術(shù)的智能停車系統(tǒng)規(guī)模商用；近期中國移動(dòng)正式啟動(dòng)窄帶物聯(lián)相關(guān)采集工作，相關(guān)工程金額達(dá)到395億元，此外2017年將新建14.5萬個(gè)基站，總投資規(guī)模100億元左右，無線網(wǎng)和核心網(wǎng)都會(huì)有較大投入；此外，中國聯(lián)通山東分公司近日發(fā)布2017-2019年光模塊產(chǎn)品集中采購項(xiàng)目招標(biāo)公告，預(yù)計(jì)采購30530個(gè)100G速率及以下光模塊。
首創(chuàng)證券表示，現(xiàn)階段5G投資有兩方面線索：一是5G頻譜落地，大規(guī)模部署試驗(yàn)得以實(shí)現(xiàn)，利好測試廠商；二是5G商用前，運(yùn)營商的大部分投資可能集中在升級(jí)現(xiàn)有的4G網(wǎng)絡(luò)，利好設(shè)備商、線纜商和上游廠商。
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