上周股市一片哀嚎。很多菜友后臺留言，跌到欲哭無淚跌倒懷疑人生，該不該止損呢？菜基在年前最后一次周評里就跟大家嘮一嘮這件事。
先來看一下一周熊基： 攢了大半年的漲幅，幾天都給跌沒了： 上面這張表是上周跌得最慘的一批基金，重倉地產(chǎn)股的是最痛的。 但是，咱們捫心自問一下，你手上持有的那些跌得很慘的基金，是不是也曾經(jīng)給你帶來過不少浮盈？ 不知道你們是不是，至少菜基手里的基金是這樣的。這次小股災(zāi)我也損失不少，反思了一下操作，血的教訓(xùn)與君分享之： 一、紀(jì)律很重要。 這次最心痛的就是自己無法遵守止盈紀(jì)律，漲了還想漲。菜基曾經(jīng)專門寫過基金定投+目標(biāo)止盈法的文章，這里也簡單回顧一下： 目標(biāo)止盈，顧名思義，為定投的基金設(shè)置預(yù)期目標(biāo)，達(dá)到目標(biāo)即落袋為安，重新開啟新一輪定投。這種方法在震蕩市特別好用，很適合理財小白或者沒時間研究理財?shù)纳习嘧濉?/p> 應(yīng)該設(shè)置一個怎樣的止盈目標(biāo)呢？ 通常有兩個方法：一是根據(jù)自己的風(fēng)險偏好設(shè)立小目標(biāo)，一般通常在10%-15%之間吧，激進(jìn)的也可以設(shè)20%； 第二個方法是看市場環(huán)境的變化，進(jìn)入狂熱期的時候就是我們離場的時候。 最簡單的一個指標(biāo)就是看新發(fā)基金，前陣子300億巨無霸基金出來的時候，其實就是提醒我們該走的時候。即使我們不想走，股市里也會有大量浮盈資金有獲利了結(jié)的需求。 二、關(guān)于價值投資。 這兩年言必談價值投資，真正的價值投資應(yīng)該是便宜買好貨。但我們看到的是白馬股一漲再漲，早就不便宜了，只是因為機(jī)構(gòu)抱團(tuán)趨勢已經(jīng)形成，所以慣性地往前沖。這種抱團(tuán)，總會在一個風(fēng)險臨界點解體。 三、關(guān)于交易成本。 如果你的基金已經(jīng)浮虧了，該不該止損呢？我上周跟大家說，不要上躥下跳，短期炒作我們是不鼓勵的。 因為基金的短期交易成本真的非常高，最新的規(guī)定是，持有不到7天是要收取至少1.5%懲罰性手續(xù)費的。 如果你打算長期持有，不妨越跌越買。如果是主動型基金，好基金的簡單標(biāo)準(zhǔn)是漲得多、跌得少；如果是被動型基金，看指數(shù)估值高低以及跟蹤指數(shù)的精確度。 一片哀嚎中，排名第一的是中郵雙動力（000571），1.73%的正收益。當(dāng)然是因為踩雷樂視網(wǎng)，估值又調(diào)得夠低，提前開板了，反而賺了一點。 這次樂視網(wǎng)復(fù)牌，理論上也是有套利空間的，但是這次的套利投入和風(fēng)險遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于回報，費了老半天勁只有1%的利潤，如果不是套利愛好者，實在沒必要冒這個險。 股市跌成這樣，也沒心思買新基金了。這幾只基金的募集恐怕會很慘淡，可能又要開啟新一輪的基金延募潮： 有意思的是，這些基金全部是量化類的，分別來自四家公司：廣發(fā)、銀河、中歐、長信。 雖如果你是菜鳥理財?shù)睦嫌脩?，一定?jīng)歷過2015年的股災(zāi)、2016年的熔斷。 回顧過去的大跌，我們看到了： 明星隕落，地雷頻發(fā)。 浮虧超50%的基金比比皆是，很多基金沒有止損紀(jì)律； 很多基金簡單跟風(fēng)，沒有自己的獨立思考； 很多基金無法擇時，只能選擇80%的股票倉位硬抗。 能擇時的基金呢，逃得了初一逃不了十五。 災(zāi)難過后，我們還看到了： 市場開啟了全新的風(fēng)格。 一些基金在股災(zāi)前預(yù)判了風(fēng)險，保全了燃料。 一些基金一蹶不振，被新世界遺忘。 一些基金從底部爬起，創(chuàng)出了新高。 所以呢，經(jīng)歷過大風(fēng)大浪的老菜友們，碰到這個陰溝真的不帶怕的。 最后說句心里話，如果股市不這么跌一跌，而是繼續(xù)漲漲漲，雖然這個春節(jié)好過了，但春節(jié)回來恐怕會比現(xiàn)在難過N倍。 在下跌中搭建自己的投資觀和方法論，學(xué)會管理情緒和欲望，才能從市場里找到真正的新年紅包。