公開資料顯示,利通電子的主營業務是應用于液晶電視等液晶顯示領域的精密金屬結構件、電子元器件的設計、生產、銷售,主要產品包括液晶電視精密金屬沖壓結構件、底座、模具及電子元器件等。
據招股書披露,利通電子本次IPO計劃募集資金4.96億元,投資于大屏幕液晶電視結構模組生產線智能化改造、年產50萬套超大屏幕液晶電視結構模組的生產線、年產300萬套大屏幕液晶電視不銹鋼外觀件擴建、年產500萬套液晶顯示結構模組生產、5條大屏幕液晶電視結構件生產線智能化改造和年產60套大屏幕液晶電視結構模組通用模具生產線項目。
財務數據顯示,2014-2016年,利通電子的營業收入分別為7.96億元、9.52億元和13.84億元,同期凈利潤為3833.05萬元、7082.42萬元1.12億元,經營活動產生的現金流量凈額分別為238.02萬元、833.81萬元和3062.79萬元。
據了解,利通電子主要客戶為海信、TCL、康佳、夏普、創維、長虹、海爾、高創(蘇州)電子有限公司、緯創資通(中山)有限公司等知名電視機生產企業。2014-2016年,公司對前五大客戶的銷售收入占比分別為79.26%、78.63%、80.42%。
2014-2016年末,利通電子資產負債率(母公司)分別為88.23%、71.47%、69.33%,流動比率分別為 0.75、1.04、1.11,速動比率分別為 0.53、0.78、0.82。利通電子表示,資產負債率偏高使得發行人面臨一定的償債風險,一旦發生糾紛,將對發行人的日常經營產生不利影響。
除了負債,利通電子居高不下的還有應收賬款余額和存貨余額。其中應收賬款余額2014-2016年末分別為1.76億元、2.88億元和3.44億元,占總資產的比重分別為27.65%、32.87%和27.9%;同期末的存貨月分別為1.28億元、1.65億元和2.63億元,存貨規模較大,主要是因為報告期發行人銷售規模增加較大所致。
中國網財經記者還注意到,2014-2016年,以歸屬于母公司股東的凈利潤計算的加權平均凈資產收益率(扣除非經常性損益后)分別為 115.74%、57.94%和41.52%。本次發行募集資金到位后,假設其他條件不發生變化,發行人凈資產將增加約4.96億元,按照股本增加2,500 萬股測算,不考慮此期間發行人利潤的增長,公司凈資產額及每股凈資產均將大幅度增長。在募集資金到位后,各項目在短期內難以產生效益,短期內發行人的凈資產收益率會因凈資產迅速增加而有所降低。
招股書顯示,利通電子的實際控制人為邵樹偉、邵秋萍、邵培生、史旭平。本次發行前,以上四人合計持有6,763.50萬股股份,占利通電子股本總額的90.18%。