昨日上證綜指震蕩上行，成功突破3200點整數(shù)關(guān)口。盤中有色金屬尤其是小金屬板塊漲幅居前，寒銳鈷業(yè)強勢漲停，華友鈷業(yè)、洛陽鉬業(yè)、天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、廈門鎢業(yè)等漲幅均在5%以上，其中華友鈷業(yè)、贛鋒鋰業(yè)近期持續(xù)走強，昨日股價再創(chuàng)歷史新高。
中信證券認為，上半年金屬鈷等的價格表現(xiàn)搶眼，其余有色金屬價格也維持相對高位，使得行業(yè)持續(xù)保持盈利；流動性改善和下游數(shù)據(jù)企穩(wěn)推動有色金屬價格反彈，進一步催化企業(yè)的盈利彈性。有券商建議小金屬重點關(guān)注新能源鈷、鋰、磁材等相關(guān)標(biāo)的，基本金屬則關(guān)注鋁銅鋅相關(guān)龍頭白馬標(biāo)的。
小金屬板塊爆發(fā)
在次新股寒銳鈷業(yè)強勢漲停的帶動下，華友鈷業(yè)昨日盤中也明顯放量，一度封上漲停板，股價再度創(chuàng)下歷史新高63.76元，不過尾盤漲停板打開，收漲7.99%。受益于鈷價加速上漲，華友鈷業(yè)股價從6月2日就開始拾級上行，截至昨日收盤，累計漲幅已達55.85%，成為小金屬板塊上漲的急先鋒。
東興證券表示，行業(yè)目前對鈷價走勢仍然十分看好，國內(nèi)價格與MB價格均走勢凌厲。由于對價格存在強烈上漲預(yù)期，需求的補庫存盤和投機盤增加均帶來行業(yè)供需的邊際改善效應(yīng)，助推價格繼續(xù)上漲，預(yù)計未來鈷價格仍將進入加速上漲階段。
安信證券在實地調(diào)研了剛果11家相關(guān)礦企之后，表示繼續(xù)旗幟鮮明看多鈷板塊，其認為2017-2019年鈷供需仍將維持緊平衡；同時短期內(nèi)鈷價有望再度走強。
天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)作為鋰板塊的“雙雄”，昨日分別漲4.23%和5.66%，盤中股價雙雙創(chuàng)下歷史新高。這兩只股票近期也表現(xiàn)出色，天齊鋰業(yè)從6月2日啟動，截至昨日收盤累計漲幅為35.12%，贛鋒鋰業(yè)于6月7日開始上行，至昨日收盤累計漲幅為30.53%。
安信證券表示，2017年以來鋰價持續(xù)維持高位，且6月份以來小幅上漲5%，印證上半年供需緊平衡。考慮到6月以后澳礦逐步放量，但冶煉、深加工環(huán)節(jié)存在消化鋰礦的時滯，供應(yīng)端仍有望維持偏緊狀態(tài)，且需求有望迎來邊際改善，鋰價有望繼續(xù)維持強勢。
聯(lián)訊證券也認為，2017年和2018年碳酸鋰仍維持緊平衡，價格將持續(xù)保持在高位，相關(guān)個股通過擴產(chǎn)實現(xiàn)業(yè)績增長可期。
此外，昨日洛陽鉬業(yè)、翔鷺鎢業(yè)、廈門鎢業(yè)、ST景谷、格林美等也表現(xiàn)活躍，異動明顯。從階段漲幅來看，洛陽鉬業(yè)和翔鷺鎢業(yè)6月以來漲幅分別為23.28%和21.76%。錫業(yè)股份、云南鍺業(yè)、盛和資源、廈門鎢業(yè)、寶鈦股份、東方鋯業(yè)和貴研鉑業(yè)等6月以來均累計上漲超10%。
有色股業(yè)績向好
關(guān)注金屬白馬股
對于基本金屬板塊來說，近期走勢雖然不及小金屬板塊搶眼，但也有部分表現(xiàn)出類拔萃。昨日云鋁股份、神火股份、和勝股份、中科三環(huán)、博威合金等的漲幅都超過4%；6月以來，神火股份、和勝股份、西部礦業(yè)、云海金屬、中科三環(huán)等多只股票的漲幅超過20%。
東興證券認為，銅、鋁、鉛、鋅等品種的庫存都快速下降，隨著價格的攀升，相關(guān)公司業(yè)績將迎來快速回升期，基本金屬公司的估值修復(fù)行情呼之欲出，建議關(guān)注基本金屬的補漲機會。
安信證券則表示，同時考慮到電解鋁供給側(cè)改革在四季度大概率貫徹落實、銅礦供應(yīng)增速系統(tǒng)性下行以及鋅礦供應(yīng)仍然偏緊，一旦需求反彈邏輯坐實，價格極有可能出現(xiàn)一波像樣的反彈，建議關(guān)注鋁銅鋅相關(guān)龍頭白馬標(biāo)的。
進入7月份，上市公司將迎來中報密集披露期。對于正在逐步展開的中報行情，長江證券和光大證券均表示看好有色金屬行業(yè)整體上的中報業(yè)績。長江證券認為，“觸底盤整-底部反彈-均衡價格上移”是2015-2017年全球金屬價格的大主題。2017上半年有色行業(yè)伴隨宏觀基本面整體回暖。伴隨基本金屬價格的反彈，大部分行業(yè)內(nèi)公司業(yè)績同比增加，其中鉛鋅企業(yè)、銅加工企業(yè)及錫加工企業(yè)迎來業(yè)績兌現(xiàn)期，利潤明顯增厚。而小金屬方面，碳酸鋰、氫氧化鋰和鈷鹽供應(yīng)依然整體偏緊，鋰、鈷價格有望繼續(xù)上漲，預(yù)計2017年上半年鋰鈷相應(yīng)的公司業(yè)績將大幅增厚，并且未來有望持續(xù)高景氣成長。
光大證券表示，基于同比低基數(shù)原因，有色企業(yè)中報業(yè)績持續(xù)改善。同時隨著6月美聯(lián)儲加息落地，外部風(fēng)險沖擊可能性大幅下滑，三季度金屬價格有望維持高位。看好有色行業(yè)中報行情，建議積極關(guān)注龍頭。