仙樂健康科技股份有限公司(以下簡稱“仙樂健康”)近期在證監會網站披露招股說明書，公司擬在上交所發行2000萬股，占發行后總股本的比例為25%，保薦機構為招商證券。
據披露，仙樂健康本次IPO計劃募集資金4.66億元，其中8000萬元用來補充流動資金，其余將投資昂安徽馬鞍山生產基地建設、仙樂健康研發中心建設、仙樂健康B2B營銷、包裝車間技術改造四個項目。
公開資料顯示，仙樂健康主營業務為營養保健食品的研發、生產、銷售及技術服務。2014-2016年，公司分別實現營業收入7.79億元、8.24億元和7.87億元，同期凈利潤為6144.90萬元、7348.29萬元和7.25億元。不難發現，仙樂健康2016年凈利潤大幅增長，漲幅達886%。至于原因，仙樂健康表示，因處置子公司廣東千林產生了大額的股權轉讓收入。中國網財經記者注意到，2016年1月13日，仙樂健康完成出售子公司廣東千林，交易價格為1.44億美元。所以，從扣非歸屬凈利潤來看，仙樂健康2016年為8507.08萬元，而2015年該數據為7199.55萬元。
不過，仙樂健康表示，上述出售產生了大額的股權轉讓收入，導致當年高新技術產品收入占總收入未達到60%，不再符合享受高新技術企業優惠稅率要求，2016年仙樂健康需按25%的稅率計繳企業所得稅。同時，因出售廣東千林為大額投資收益，仙樂健康需支付大量企業所得稅，導致當年經營性現金流為-7430.63萬元，據了解，2014-2015年，仙樂健康經營性現金流分別為9093.60萬元和1.07億元。
招股書顯示，仙樂健康償債能力存風險。2014-2016年，仙樂健康合并口徑下資產負債率分別為74.52%、65.27%以及68.20%，流動比率分別為0.66、0.75、1.06.
仙樂健康部分原材料供應商較為集中。報告期內，仙樂健康主要原材料包括魚油、明膠、維生素、鱈魚肝油、硫酸軟骨素等，其中的鱈魚肝油主要向LYSI HF采購，硫酸軟骨素主要向嘉興恒杰生物制藥股份有限公司(以下簡稱“恒杰生物”)采購。2014-2016年，仙樂健康向LYSI HF采購金額占當期采購鱈魚肝油總額的100%、84.37%、80.54%，向恒杰生物采購金額占當期采購硫酸軟骨素總額的99.94%、84.18%、86.02%。仙樂健康表示，如供應商未來不能及時供應原材料，則對公司對應產品的生產及銷售產生一定影響。
中國網財經記者還注意到，報告期內，仙樂健康曾遭到汕頭市龍湖區城市管理行政執法局(以下簡稱“城市管理局”)和汕頭海關的處罰。據了解，2014年3月25日，仙樂有限(仙樂健康前身)因違法建設被城市管理局罰款2.12萬元。2014年6月28日，仙樂有限因向汕頭海關申報出口魚油軟膠囊時申報運輸方式錯誤被以簡易程序方式處以警告。
股權結構方面，仙樂健康的實際控制人為林培青、陳瓊夫婦，兩人直接和間接持有55.42%的股份。
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