17 年1 季度汽車(chē)行業(yè)基金配置比例3.75%，環(huán)比下降0.34 個(gè)百分點(diǎn)關(guān)注行業(yè)基金配置情況有助于我們把握市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，我們選取了偏股型基金(不含指數(shù)型)為主要研究對(duì)象，統(tǒng)計(jì)口徑包括開(kāi)放式股票型基金(不含指數(shù)型)、開(kāi)放式偏股混合型基金、開(kāi)放式靈活配置型基金和封閉式股票型基金(不含指數(shù)型)。
17 年1 季度基金對(duì)汽車(chē)行業(yè)配置比例為3.75%，較16 年4 季度下降0.34個(gè)百分點(diǎn)。回顧歷史數(shù)據(jù)，14 年3 季度末配置比例達(dá)到峰值6.19%，14 年4 季度汽車(chē)行業(yè)配置比例迅速下降至4.20%。隨著小排量汽車(chē)購(gòu)置稅減半的優(yōu)惠政策出臺(tái)，汽車(chē)板塊景氣度上升，基金配置比例從15 年3 季度的3.20%上升至16 年4 季度的4.09%。受到購(gòu)置稅優(yōu)惠政策退坡的影響，17 年1 季度基金配置比例小幅下降。
以汽車(chē)行業(yè)基金重倉(cāng)股自由流通市值占全部基金重倉(cāng)股流通市值比重為基準(zhǔn)，17 年1 季度基金對(duì)汽車(chē)行業(yè)低配0.02 個(gè)百分點(diǎn)，自15 年4 季度基金配置比例與行業(yè)市值占比差值下降至-0.36%的歷史低位后開(kāi)始逐步回升，16 年4 季度基金對(duì)汽車(chē)行業(yè)超配0.44 個(gè)百分點(diǎn)。
對(duì)比行業(yè)配置比例與板塊走勢(shì)，11 年1 季度至12 年3 季度，行業(yè)指數(shù)下跌45.4%，基金配置比例下降2.02 個(gè)百分點(diǎn)。12 年3 季度汽車(chē)板塊回暖，到14 年3 季度指數(shù)上漲78.2%，配置比例由3.52%上升至6.19%，增加2.67個(gè)百分點(diǎn)。其中13 年1 季度，基金對(duì)汽車(chē)行業(yè)配置比例達(dá)到5.43%，從細(xì)分板塊來(lái)看乘用車(chē)板塊配置比例大幅上升，從個(gè)股來(lái)看，基金加倉(cāng)較多的是上汽集團(tuán)（600104）和長(zhǎng)城汽車(chē)（601633）。14 年3 季度基金對(duì)汽車(chē)板塊持倉(cāng)達(dá)到10 年以來(lái)的最高位，乘用車(chē)板塊和汽車(chē)零部件板塊配置比例均顯著上升。
汽車(chē)細(xì)分板塊基金持倉(cāng)情況
汽車(chē)細(xì)分領(lǐng)域里，基金持倉(cāng)較高的分別是汽車(chē)零部件板塊和乘用車(chē)板塊。17 年1 季度汽車(chē)零部件板塊配置比例為2.04%，較16 年4 季度下降0.18個(gè)百分點(diǎn)；17 年1 季度乘用車(chē)板塊配置比例為0.87%，較16 年4 季度下降0.20 個(gè)百分點(diǎn)。乘用車(chē)板塊自15 年1 季度以來(lái)配置比例下降較快，15 年3季度達(dá)到2010 年以來(lái)的最低位0.69%，16 年配置比例有所上升。
我們統(tǒng)計(jì)了17 年1 季度汽車(chē)股基金持股占比情況：乘用車(chē)板塊基金配置較高的分別是上汽集團(tuán)、長(zhǎng)安汽車(chē)（000625）和長(zhǎng)城汽車(chē)；商用貨車(chē)板塊基金配置比例較高的分別是福田汽車(chē)（600166）、江淮汽車(chē)（600418）和東風(fēng)汽車(chē)（600006）；商用客車(chē)板塊基金配置占比較高的分別是宇通客車(chē)（600066）、金龍汽車(chē)（600686）和亞星客車(chē)（600213）；汽車(chē)零部件板塊基金配置比例較高的是萬(wàn)里揚(yáng)（002434）、華域汽車(chē)（600741）和福耀玻璃（600660）。