巴安水務(300262)
2017年5月13日,公司發布公告,同意以736.27萬美元收購斗山重工美國控股公司持有的Doosan Hydro Technology LLC.100%股權。
DHT 是美國的一家中型公司,專門從事提供海水淡化、市政污水處理、自來水廠以及油田零排放工程設計、技術服務和膜技術、裝備以及設備組裝和自動化解決方案,具有很強的海水淡化技術能力,其他領域技術能力也較為領先,多次榮獲各類國際獎項和榮譽,可根據不同的客戶需求訂制不同的處理工藝。海外并購是公司堅定不移的發展戰略,此前已成功收購奧地利KWI、德國ITN、瑞士AquaSwiss 等海外優質標的,吸收了諸多全球頂尖技術,極大降低了項目工程與運營成本。公司此次收購DHT,有望繼續引進國際先進環保技術與技術人才,加強技術儲備,進一步鞏固全球領先的技術優勢,推動各項業務,尤其是海水淡化業務的發展。
DHT 擁有豐富的工程業績,在25 個國家擁有200 多個設計項目,涵蓋市政和工業領域;擁有全球化的商業網絡,在美國本土、東南亞、南美、中東和非洲均有良好市場;擁有與國際EPC 總包企業和工程公司的良好的長期合作關系。公司通過收購DHT,借助海外并購的豐富經驗,能夠充分發揮雙方在產品、管理、人才、市場渠道和技術等方面的協同效應,拓展美國及其他海外市場,完善全球化市場布局,實現加速擴張。
盈利預測與估值:預測公司2017-2019 年主營業務收入分別為19.2、25.2、31 億元;每股收益分別為0.65、0.9、1.11 元。給予公司12 個月目標價22 元,維持“強烈推薦”評級。