【研究報告內容摘要】
中國聯通打響NB-IoT商業化第一槍:5月15日,以“沃聯天下,遇見未來”為主題,正式開啟中國聯通NB-IoT網絡試商用之旅。中國聯通確立以NB-IoT技術作為未來物聯網建設的主要標準,立足技術、聚焦創新,積極布局基于NB-IoT技術的物聯網創新業務,建成全球最大的NB-IoT商用網絡;同時,中國聯通將以聚焦提升網絡,努力打造“感知佳、覆蓋廣、連接快”的NB-IoT匠心網絡。
中國電信物聯網建設全面提速:5月16日,中國電信主辦的“2017年中國電信物聯網發展政策懇談會”召開。在會上,中國電信表示,將拿出3億元進行物聯網專項補貼激勵,重點支持NB-IoT與CAT1兩大類產品。另外,基于800M頻段LTE重耕,4G網絡覆蓋可達到現在CDMA覆蓋水平,所以中國電信預計在6月底也將全面建成VoLTE和NB-IoT業務網絡。
運營商物聯網連接數增長迅速:根據運營商2016年年報顯示,中國移動物聯網連接數1.03億,同時發布了業內領先的物聯網開放平臺OneNET,目前該平臺接入的設備超過700萬臺,開發者人數近3萬人,服務企業超3000家。中國電信于2016年4月建成物聯網集約平臺,2016年物聯網連接數為1419萬。2016年中國聯通物聯網連接數4300萬。
行業觀點
1.NB-IoT是一個催化劑,物聯網產業加速成熟:中國聯通NB-IoT網絡試商用啟動將催化網絡連接環節,為物聯網產業鏈帶來確定性利好。對于NB-IoT商用初期,考慮到產業鏈成熟會有一個過程,其本身連接數增長我們持相對謹慎態度,但毫無疑問不論是低功耗物聯網鏈接,還是高速物聯連接,物聯網絡都已經成為整個產業鏈重點發展的方向,而NB-IoT的商用將會進一步引導產業鏈相關公司加大投入,成為一個行業發展的強力催化劑。
2.物聯網連接數快速成長,受益過程先硬件,后運營。隨著物聯網連接數以年均50%左右速度快速增長,最先受益的是硬件模組與上游芯片,在智能四表等公共事業領域以及車聯網模塊將是2017年可以看到的快速成長的細分板塊。而隨著未來表計類規模效應顯現價格逐步降低,滲透率將顯著提升。
我們預計以水表、燃氣表為代表的智能表由于行業集中度較高,受益確定性高,建議關注安控科技、新天科技、三川智慧、東軟載波。而物聯網運營類企業受益物聯網連接數增長和增值業務拓展,重點看好宜通世紀。此外企業通信方面繼續關注星網銳捷,億聯網絡;IDC后周期繼續關注光環新網,英維克。
風險提示
NB-IoT以及Lora等物聯網技術商用進程遇未預料的阻力。（原標題：國金證券--通信行業研究周報:NB-IoT成催化劑,物聯網建設提速【行業研究】）