3、我們看完了房地產(chǎn)行業(yè)的一個(gè)情況，對(duì)于家電行業(yè)的判斷也就較為清晰了，在投機(jī)和投資都被抑制的房地產(chǎn)市場(chǎng)，未來(lái)的增長(zhǎng)一定會(huì)放緩，那么它的下游行業(yè)一定也會(huì)進(jìn)入增速放緩的階段，這個(gè)是毫無(wú)疑問(wèn)的。但是，從未來(lái)一年期去看，家電行業(yè)有兩個(gè)條件能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)股價(jià)的支撐，一個(gè)是上游原材料（螺紋鋼）價(jià)格的下降，毛利率能夠恢復(fù)；一個(gè)是庫(kù)存周期的反彈。但是如果時(shí)間周期拉長(zhǎng)到3-5年，我個(gè)人不認(rèn)為家電行業(yè)是非常好的生意。
4、現(xiàn)在是好的介入家電行業(yè)的時(shí)點(diǎn)嗎？我認(rèn)為不是，雖然現(xiàn)在格力也就8倍市盈率，美的11倍，但是白馬股的調(diào)整周期并未結(jié)束，也就是說(shuō)，從業(yè)績(jī)方面來(lái)看，業(yè)績(jī)放緩對(duì)股價(jià)的影響仍未完全結(jié)束，或者說(shuō)依舊有較大的不確定性，現(xiàn)在介入等于把自己暴露在風(fēng)險(xiǎn)之中。
綜合來(lái)看，上面就是對(duì)家電以及房地產(chǎn)板塊的一個(gè)基本判斷，核心還是我們說(shuō)的要讀懂GJ的大方向，不要做違背大方向的事，當(dāng)然，我不否認(rèn)部分企業(yè)由于自身的優(yōu)秀經(jīng)營(yíng)，能夠獲得超出行業(yè)平均的回報(bào)，但是，我們做投資之上而下的篩選，首先就是要看的就是行業(yè)的發(fā)展情況，這個(gè)是大環(huán)境，就像即便你個(gè)股業(yè)績(jī)真的很好，但是目前市場(chǎng)是熊市，你也很難有上佳的表現(xiàn)。
最后附上重點(diǎn)關(guān)注的板塊：
1、被錯(cuò)殺的小而美的標(biāo)的，資金正在介入；2、估值合理，增長(zhǎng)較高的醫(yī)藥股，重點(diǎn)關(guān)注被錯(cuò)殺小而美的醫(yī)藥個(gè)股；3、鋰電池龍頭，瞄準(zhǔn)上游鋰礦資源；4、各行業(yè)白馬龍頭標(biāo)的（目前處于調(diào)整期，介入需具體研究到個(gè)股）。
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