對于有心想布局2019權益資產的普通投資者,通過公募基金投資是比較便捷的方式。而在公募基金當中,有一類封閉上市的產品,在場內折價交易。而隨著時間推移(到期日臨近),折價封基的折價率將不斷收斂。投資者通過此類折價封閉股基布局2019年權益類資產,在獲取可能的權益資產上漲機會同時,向下有一定折價安全墊。
股票市場上,目前場內封閉式股基,主要有兩大類(不考慮分級基金)。一類是以東方紅、興全為代表的價值派機構發行的封閉運作主動股票型基金(通常封閉2年、3年或5年);另一類是前兩年的定增封閉基金,定增基金由于定增市場的變化如今日漸消亡。還有一只特殊的是嘉實元和基金。
由于定增政策變化,定增基金的發展受到影響。這里重點介紹東方紅、興全系封基以及嘉實元和的情況。嘉實元和是首只也是目前唯一一只投資于非上市股權的公募基金,該基金約50%資產投資于未上市的中石化銷售公司股權,另外50%資產投資于固定收益資產。
根據嘉實元和的5年封閉期,將于2019年9月底封閉運作到期,由于中石化銷售公司尚未上市,在到期前存在召開持有人大會延期或是通過轉讓方式處理中石化銷售公司股權的可能。
從折價率來看,截至12月14日,嘉實元和的價格為0.919元,單位凈值為1.151元,折價率高達20.44%;中石化銷售公司的上市進程以及封閉運作到期前如何處置,將影響該基金價格表現。
另外,今年年初上市的“爆款”基金興全合宜,持倉以中國平安(61.94 -1.99%,診股)(74.40 -1.33%)、隆基股份(18.81 -1.98%,診股)、三安光電(14.23 -3.53%,診股)、伊利股份(23.29 -0.43%,診股)、貴州茅臺(592.96 -1.46%,診股)等藍籌股為主,最新單位凈值為0.8632元,市價為0.807元,折價率為6.51%。東方紅旗下的封基也折價,今年10月份剛上市的東證睿澤折價率則高達9.67%;東證睿華折價為4%。興全、東方紅均為價值投資風格,對于偏好價值風格的投資者,是可以考慮的選擇。
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