“國家隊”基金上半年平均收益為8.6%
數據顯示，截至6月30日，5只“國家隊”基金今年以來平均復權單位凈值增長率為8.64%，遠超同類型的靈活配置型基金3.52%收益，其中，嘉實新機遇收益率最高，為11.13%。
如果從2015年7月成立時算起，“國家隊”基金也表現不俗。截至2017年上半年，這5只基金平均復權單位凈值增長率高達18.72%，收益率最高的是易方達瑞惠，收益率高達32%，遠超同期同類型基金3.11%的收益率。
北京一位中型公募績優基金經理表示，作為四五百億元規模的大基金，“國家隊”基金管理難度很大。從上半年業績看，這些基金的收益表現超過了大部分同類基金，一是因為管理這些基金的都是大型公募基金公司，配備的也都是最好的投研團隊；二是因為在投資領域上相對穩健，都是投向流動性較好、業績較好的大藍籌股，而今年上半年“漂亮50”表現不俗，這些基金也受益于市場風格的切換。
白馬股成超額收益主因
從業績歸因來看，偏愛家電、消費、銀行等白馬股是“國家隊”基金今年斬獲較高超額收益的關鍵因素。
今年一季報基金前十大重倉股數據顯示，這5只基金中有4只出現了伊利股份的身影，有2只基金同時持有了格力電器、貴州茅臺、招商銀行、康美藥業、大秦鐵路等今年漲幅較大的藍籌股。
以今年收益率最好的嘉實新機遇為例，從一季報數據看，股票持倉占基金資產凈值比例為53.35%，前十大重倉股今年以來平均漲幅高達28.94%，動態市盈率為27.15倍，其中，前三大重倉股格力電器、伊利股份、美的集團今年以來的漲幅分別為67.22%、26.8%、57.24%。
值得注意的是，前期漲幅較快的易方達瑞惠雖然今年上半年的收益率僅為6.71%，但成立以來的收益率卻高居首位，達到32%。從業績歸因看，現金類資產增多是該基金收益相對落后的重要原因。
數據顯示，截至2016年底，該基金銀行存款占基金凈值比高達79.18%，一季報顯示，其銀行存款占比降至43.96%，仍遠高于另外4只基金12%以下的銀行存款占比；該基金股票市值占基金凈值比僅為21.07%，雖然持有格力電器、萬科A、中國醫藥、工商銀行等漲幅較大的股票，但因為持倉比例較低，對基金整體收益率貢獻也較低。
北京上述中型公募績優基金經理表示，作為靈活配置型基金，大類資產配置能力是最重要的。當前基金主要是在股、債、現金類資產中進行配置，去年以來股債市場都面臨較大調整風險，在積累了較大收益率的前提下，該基金現金類資產配置增多體現了對市場相對謹慎的態度。
數據顯示，“國家隊”基金在債券領域配置比例相對較低，除了南方消費活力一季度末配置了10.77%的債券資產外，其他基金的債券資產占比皆在4%以下。