財經(jīng)365訊，基金投資的風險與分類是怎么區(qū)分與劃分的呢？請跟隨小編一起來了解一下相關內(nèi)容。
基金投資資料圖
基金投資的分類
1、根據(jù)募集方式
根據(jù)募集方式不同，證券投資基金可分為公募基金和私募基金。公募基金，是指以公開發(fā)行方式向社會公眾投資者募集基金資金并以證券為投資對象的證券投資基金。它具有公開性、可變現(xiàn)性、高規(guī)范性等特點。私募基金，指以非公開方式向特定投資者募集基金資金并以證券為投資對象的證券投資基金。它具有非公開性、募集性、大額投資性、封閉性和非上市性等特點。
2、根據(jù)能不能掛牌交易
根據(jù)能不能在證券交易所掛牌交易，證券投資基金可分為上市基金和非上市基金。上市基金，是指基金份額在證券交易所掛牌交易的證券投資基金。比如交易型開放式指數(shù)基金（ETF）、上市開放式基金（LOF）、封閉式基金。非上市基金，是指基金份額不能在證券交易所掛牌交易的證券投資基金。包括可變現(xiàn)基金和不可流通基金兩種。可變現(xiàn)基金是指基金雖不在證券交易所掛牌交易，但可通過“贖回”來收回投資的證券投資金，如開放式基金。不可流通基金，是指基金既不能在證券交易所公開交易又不能通過“贖回”來收回投資的證券投資基金，如某些私募基金。
3、根據(jù)運作方式
根據(jù)運作方式的不同，證券投資基金可分為封閉式證券投資基金和開放式證券投資基金。封閉式證券投資基金，可簡稱為封閉式基金，又稱為固定式證券投資基金，是指基金的預定數(shù)量發(fā)行完畢，在規(guī)定的時間（也稱“封閉期”）內(nèi)基金資本規(guī)模不再增大或縮減的證券投資基金。從組合特點來說，它具有股權性、債權性和監(jiān)督性等重要特點。
開放式證券投資基金
開放式證券投資基金，可簡稱為開放式基金，又稱為變動式證券投資基金，是指基金證券數(shù)量從而基金資本可因發(fā)行新的基金證券或投資者贖回本金而變動的證券投資基金。從組合特點來說，它具有股權性、存款性和靈活性等重要特點。
4、根據(jù)組織形式
根據(jù)組織形式的不同，證券投資基金可分為公司型證券投資基金和契約型證券投資基金。公司型證券投資基金，簡稱公司型基金，在組織上是指按照公司法（或商法）規(guī)定所設立的、具有法人資格并以營利為目的的證券投資基金公司（或類似法人機構）；在證券上是指由證券投資基金公司發(fā)行的證券投資基金證券。
契約型證券投資基金，簡稱契約型基金。在組織上是指按照信托契約原則，通過發(fā)行帶有受益憑證性質(zhì)的基金證券而形成的證券投資基金組織；在證券是指由證券投資基金管理公司作為基金發(fā)起人所發(fā)行的證券投資基金證券。
基金投資的風險
系統(tǒng)性風險非系統(tǒng)性風險。盡管基金本身有一定的風險防御能力，但對證券市場的整體系統(tǒng)性風險也難以完全避免。這類風險主要包括：
一是政策風險。主要是指因財政政策、貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策、地區(qū)發(fā)展政策等國家宏觀政策發(fā)生明顯變化，導致基金市場大幅波動，影響基金收益而產(chǎn)生的風險。
二是經(jīng)濟周期風險。指隨著經(jīng)濟運行的周期性變化，證券市場的收益水平呈周期性變化，基金投資的收益水平也會隨之變化。
三是利率風險。金融市場利率的波動會導致證券市場價格和收益率的變動。基金投資于債券和股票，其收益水平會受到利率變化的影響。
四是通貨膨脹風險。如果發(fā)生通貨膨脹，基金投資于證券所獲得的收益可能會被通貨膨脹抵消，從而影響基金資產(chǎn)的保值增值。
五是流動性風險。基金投資組合中的股票和債券會因各種原因面臨較高的流動性風險，使證券交易的執(zhí)行難度提高，買入成本或變現(xiàn)成本增加。
非系統(tǒng)性風險主要包括：
一是上市公司經(jīng)營風險。如果基金公司所投資的上市公司經(jīng)營不善，其股票價格可能下跌，或者能夠用于分配的利潤減少，使基金投資收益下降。
二是操作風險和技術風險。基金的相關當事人在各業(yè)務環(huán)節(jié)的操作過程中，可能因內(nèi)部控制不到位或者人為因素造成操作失誤或違反操作規(guī)程而引發(fā)風險。此外，在開放式基金的后臺運作中，可能因為系統(tǒng)的技術故障或者差錯而影響交易的正常進行甚至導致基金份額持有人利益受到影響。
三是基金未知價的風險。投資者購買基金后，如果正值證券市場的階段性調(diào)整行情，由于投資者對價格變動的難以預測性，投資者將會面臨購買基金被套牢的風險。
四是管理和運作風險。基金管理人的專業(yè)技能、研究能力及投資管理水平直接影響到其對信息的占有、分析和對經(jīng)濟形勢、證券價格走勢的判斷，進而影響基金的投資收益水平。
五是信用風險。即基金在交易過程中可能發(fā)生交收違約或者所投資債券的發(fā)行人違約、拒絕支付到期本息等情況，從而導致基金資產(chǎn)損失。
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