在監(jiān)管趨嚴的大背景下，銀行理財市場呈現(xiàn)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量減少、收益率反彈的現(xiàn)象。普益標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，今年4月444家銀行共發(fā)行了8738款銀行理財產(chǎn)品(包括封閉式預(yù)期收益型、開放式預(yù)期收益型、凈值型產(chǎn)品)，發(fā)行銀行數(shù)比上期減少4家，產(chǎn)品發(fā)行量減少1091款。
各類銀行發(fā)行數(shù)量全線減少
具體來看，今年4月各類商業(yè)銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品數(shù)量均有減少。其中，城商行4月新發(fā)理財產(chǎn)品數(shù)量為3091款，較3月減少438款，成為發(fā)行新理財產(chǎn)品數(shù)量減少最多的銀行主體。其次，國有銀行、農(nóng)村金融機構(gòu)4月新發(fā)行理財產(chǎn)品數(shù)量較3月分別減少258款、275款。股份制銀行、外資行新發(fā)行的理財產(chǎn)品數(shù)量分別減少88款和32款。
北京商報記者注意到，4月下旬以來，市場資金面持續(xù)緊張，銀行融資成本不斷上升，而主要投資于貨幣市場的銀行理財產(chǎn)品整體收益率上行，收益率增幅再度擴大，平均收益已達到今年以來的最高點。其中，凈值型產(chǎn)品期間收益率最高的產(chǎn)品為中國農(nóng)業(yè)銀行發(fā)行的“境外寶-金磚四國股票基金(人民幣)”，期間收益率為49.61%。凈值型產(chǎn)品期間波動性最高的產(chǎn)品為貴陽銀行發(fā)行的“爽銀財富-混合型養(yǎng)老理財?shù)?期”，期間波動性為441.54。
部分銀行主動縮減發(fā)行量
普益標(biāo)準(zhǔn)研究員丘劍軍表示，就發(fā)行量而言，4月初開始銀行業(yè)大范圍自查整頓，為配合銀監(jiān)會工作或因部分銀行有監(jiān)管達標(biāo)的需求，整體市場發(fā)行量出現(xiàn)放緩甚至是減少了某些類型產(chǎn)品發(fā)行的態(tài)勢。通過調(diào)研情況來看，有部分銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)開展基本處于停滯狀態(tài)。另一方面，4月投資端表現(xiàn)得不盡如人意，市場波動劇烈，債市風(fēng)險逐漸上升，同時理財負債資金成本高企，因而銀行有主動縮減發(fā)行量的意愿。從發(fā)行收益率上來看，4月整體收益率較3月末有所下滑，造成4月平均值高于3月的原因主要是內(nèi)部結(jié)構(gòu)的差異。3月收益率呈持續(xù)上揚的態(tài)勢，因而前段收益率拉低了整體均值水平，而4月收益率則是在3月末小幅回調(diào)的基礎(chǔ)上，持續(xù)呈小幅震蕩的走勢，因而整體收益率均值水平較高。
委外投資成監(jiān)管重點
事實上，在3月中旬至4月上旬不到一個月時間內(nèi)，監(jiān)管層針對商業(yè)銀行委外投資連出重拳。在一季度針對銀行業(yè)金融機構(gòu)開出多達363張罰單，4月以來銀監(jiān)會再度將針對商業(yè)銀行的監(jiān)管大幅度升級。有關(guān)商業(yè)銀行委外投資、違規(guī)加杠桿等方面，成為新一輪監(jiān)管重點。
業(yè)內(nèi)人士認為，銀監(jiān)會與證監(jiān)會兩大管理部門針對委外投資的監(jiān)管新政，一方面首次鮮明確立了收縮委外投資、縮降商業(yè)銀行投資杠桿的立場；另一方面，加大了通過公募產(chǎn)品對接委外資金的難度。從對金融機構(gòu)和金融市場的影響來看，委外投資規(guī)模預(yù)計大幅收縮，部分受托的非銀機構(gòu)將面臨長周期“失血”。普益標(biāo)準(zhǔn)相關(guān)負責(zé)人也表示，相關(guān)部門對于商業(yè)銀行高杠桿與資金空轉(zhuǎn)的強監(jiān)管，勢必導(dǎo)致大部分委外業(yè)務(wù)“撤退”。在金融機構(gòu)委外投資格局面臨深度調(diào)整的背景下，券商資管與公募基金將面臨長期壓力。
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