每年的6月，總是充滿著考驗，畢業(yè)答辯、高考、中考……金融機構(gòu)亦是如此，尤其是在今年持續(xù)調(diào)整的行情下，公募基金行業(yè)面臨較大的考驗。
回顧5月的市場表現(xiàn)，受各種因素的影響，市場風(fēng)險偏好降低，資金持續(xù)流出，主題熱點缺乏且不具備持續(xù)性，A股整體震蕩。
從大類資產(chǎn)配置的角度看，現(xiàn)金類資產(chǎn)的性價比更高，貨幣市場利率維持在較高水平，貨幣基金的吸引力進(jìn)一步提升。5月貨幣基金平均年化收益率為3.96%，表現(xiàn)相對較好的有易方達(dá)現(xiàn)金增利、廣發(fā)活期寶、長信利息收益B等。
除了“寶寶類”的貨幣基金，QDII基金表現(xiàn)較好，5月債券型QDII基金上漲0.17%，股混型QDII基金上漲0.86%，投資于港股以及在海外上市的中國互聯(lián)網(wǎng)公司的產(chǎn)品表現(xiàn)較優(yōu)，如廣發(fā)全球精選、匯添富全球移動互聯(lián)、易方達(dá)標(biāo)普信息科技等。
去年4月以來，債市歷經(jīng)幾輪調(diào)整，債券基金業(yè)績出現(xiàn)回調(diào)。從5月債券型基金的數(shù)據(jù)來看，一些契合市場熱點的產(chǎn)品表現(xiàn)較好。理財債基方面，短期和中期理財債券型基金分別上漲0.34%和0.32%。對于后續(xù)債市走勢，長信基金固定收益投資團(tuán)隊認(rèn)為，未來經(jīng)濟下行壓力對債市有支撐，債券通有助于中長期吸引境外資金流入境內(nèi)債券市場，提高利率債需求。與此同時，債市投資需要加強防范信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險。長信基金相對看好利率債，并稱在投資操作上將降低久期，提升組合流動性，盡量減少回撤，做長期投資配置。
股票型、混合型基金的業(yè)績表現(xiàn)分化較大，聚焦“價值+消費”的基金相對表現(xiàn)較好。金融板塊由于整體估值較低，加之金融監(jiān)管推動，帶動A股再次抬升。5月銀行、非銀行金融、家電和食品飲料行業(yè)漲幅分別為5.88%、4.13%、1.60%、1.57%。重倉相關(guān)板塊中低估值且績優(yōu)的白馬龍頭個股的基金表現(xiàn)較優(yōu)，如東方紅滬港深、易方達(dá)消費行業(yè)、長信內(nèi)需成長等。數(shù)據(jù)顯示，截至2017年6月7日，長信內(nèi)需成長混合過去6個月收益率為12.25%，居同類502只基金第18名。此外，參與港股投資的滬港深基金及跟蹤金融板塊的指數(shù)產(chǎn)品表現(xiàn)較好。
盡管A股市場調(diào)整較大，固定收益類和部分權(quán)益類基金業(yè)績還是不錯的，未來需要耐心等待市場企穩(wěn)。海通證券表示，6月有望成為政策和資金的轉(zhuǎn)折期，市場環(huán)境有望改善，業(yè)績?yōu)橥醯闹衅陲L(fēng)格不變，相對看好消費白馬、金融、國改主題、超跌且具備“真成長”特點的板塊個股。
(原標(biāo)題：年中考核季 公募基金“績優(yōu)生”浮出)