陸續(xù)披露的2017年基金二季報(bào)透露了QDII基金在“出海”過程中的布局思路。據(jù)統(tǒng)計(jì)，港股市場(chǎng)中的蘋果產(chǎn)業(yè)鏈公司被多只QDII基金重倉，連續(xù)上漲的騰訊則成為57只QDII基金的“壓艙股”，部分基金連續(xù)持有兩年。多數(shù)基金經(jīng)理在采訪中對(duì)記者表示，下半年將加大挖掘港股市場(chǎng)中未被充分關(guān)注的績(jī)優(yōu)股，尋找投資中的阿爾法收益。
QDII重倉蘋果產(chǎn)業(yè)鏈公司
華爾街知名投行摩根大通日前宣稱，蘋果“十周年的特制iPhone”——iPhone8并不會(huì)延遲推出。摩根大通相關(guān)人士指出，iPhone8將按照慣例在9月底推出，而不會(huì)延遲到10月或11月。此前，市場(chǎng)上一直有傳聞稱，iPhone 8手機(jī)要延遲到10月或11月推出，這主要與手機(jī)顯示屏嵌入指紋閱讀器問題有關(guān)。
蘋果“大年”的相關(guān)機(jī)會(huì)已經(jīng)被敏感的投資者嗅到。在港股市場(chǎng)上，相關(guān)個(gè)股近期大漲。18日，港股蘋果產(chǎn)業(yè)鏈概念大漲，其中舜宇光學(xué)大漲13.5%，瑞聲科技、丘鈦科技漲6.9%，上述三只港股也被QDII基金在二季度重倉持有。
根據(jù)二季報(bào)，華寶海外、華夏移動(dòng)互聯(lián)、南方成長(zhǎng)、嘉實(shí)全球互聯(lián)網(wǎng)分別持有舜宇光學(xué)16.5萬股、18.3萬股、100萬股、270萬股，在基金資產(chǎn)凈值占比均接近5%的較高倉位。南方成長(zhǎng)還持有產(chǎn)業(yè)鏈上的標(biāo)的瑞聲科技70萬股。華寶海外混合、中銀全球策略則在二季度新增持有丘鈦科技121.6萬股、3.5萬股，而在一季報(bào)上述個(gè)股均未出現(xiàn)。
蘋果每一輪創(chuàng)新都伴隨著全球消費(fèi)電子的盛宴。無獨(dú)有偶，三星電子7月上旬發(fā)布了二季度財(cái)報(bào)。數(shù)據(jù)顯示，三星二季度運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)高達(dá)121億美元，大幅超預(yù)期，同時(shí)突破公司最高紀(jì)錄。
滬上一名基金經(jīng)理對(duì)記者說，這些基金重倉的個(gè)股不僅能受益蘋果發(fā)展機(jī)遇，更能搭上三星高速增長(zhǎng)的列車。“去年四季度傳出蘋果新品可能滯后推出，受此影響，相關(guān)電子消費(fèi)板塊連續(xù)回調(diào)。然而，目前階段全球電子產(chǎn)業(yè)升級(jí)迭代加快，并不會(huì)過多影響產(chǎn)業(yè)鏈上公司的出貨量。一旦這一邏輯被市場(chǎng)認(rèn)同，相關(guān)公司就會(huì)被資金持續(xù)追捧。”
騰訊成為“壓艙股”
除了蘋果產(chǎn)業(yè)鏈公司，以騰訊為代表的優(yōu)質(zhì)中概股也成為基金的“壓艙股”。據(jù)數(shù)據(jù)，截至二季度末，有57只QDII基金持有騰訊股票，與此同時(shí)，阿里巴巴被23只QDII基金持有。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，創(chuàng)紀(jì)錄的收入和超預(yù)期的利潤(rùn)推動(dòng)騰訊股價(jià)今年以來飆升57%。截至7月20日收盤，騰訊控股總市值已超2.8萬億港元。近一段時(shí)間，騰訊股價(jià)連創(chuàng)新高，7月以來累計(jì)上漲近8%。野村近日發(fā)布報(bào)告，重申騰訊“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)上調(diào)至341港元。
翻看部分基金持倉品種不難發(fā)現(xiàn)，一些基金已經(jīng)將騰訊作為“非賣品”，或者說是“壓艙股”。國(guó)海富蘭克林旗下一只QDII基金自2015年四季報(bào)以來，已經(jīng)連續(xù)7份季報(bào)中出現(xiàn)騰訊控股。騰訊為這只基金創(chuàng)造了相當(dāng)可觀的收益。
對(duì)于下半年布局，諸多QDII基金經(jīng)理一致看好港股。“下半年，QDII將加大對(duì)港股的投資，原因很簡(jiǎn)單：其一，在連續(xù)數(shù)年的牛市后，美股目前已經(jīng)被諸多機(jī)構(gòu)認(rèn)為高估。其二，港股從去年年中開始，盡管累積了一定的漲幅，但仍有一些低估值高增長(zhǎng)的標(biāo)的始終未被資金發(fā)掘。這是一塊值得深挖的處女地。”內(nèi)地一名QDII基金經(jīng)理對(duì)記者表示。
分析人士認(rèn)為，一旦資金進(jìn)入這些標(biāo)的，港股有望在下半年演繹一波更強(qiáng)勁的上漲行情。
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