8月11日，黑色星期五來襲，全球股市集體下跌，A股又開啟了高位自由落體！8月初，上證指數(shù)碰了一下3300點，之后再度轉(zhuǎn)頭向下。
股市表現(xiàn)平平，還影響了基金行業(yè)。
今年以來，新基金發(fā)行步伐明顯慢了下來，產(chǎn)品在發(fā)行中也出現(xiàn)兩極分化：一方面是股票型基金、債券型基金、混合型基金等發(fā)行規(guī)模都大幅下降，基金募集失敗、延期募集現(xiàn)象頻出，新基金發(fā)行“遇冷”；另一方面是貨幣基金發(fā)行不斷走強，募集時間越來越短。
現(xiàn)在買股票型基金，投資者的錢包也會痛啊……
“今年不適合發(fā)行股票型基金，股市表現(xiàn)太差了，這時候一些固定收益、貨幣型基金發(fā)行銷售反而比較順暢。”一位基金市場銷售人員表示。
今年4只基金募集失敗
8月5日，國金基金旗下的鑫金靈活配置混合型證券投資基金(004511)發(fā)布公告稱，基金合同不能生效。盡管該只基金產(chǎn)品已在5月23日、6月17日分別發(fā)布了兩次延長募集期的公告，最終仍沒有逃過募集失敗的結(jié)果。
這是今年以來第四只募集失敗的公募基金。在此之前，已經(jīng)有嘉和睿金定期開放混合、諾德天利靈活配置混合型證券投資基金、摩根士丹利華鑫多元安享18債券(003791)等3只基金未能達到基金合同生效條件，基金合同暫不生效。
這也是基金業(yè)19年來首次出現(xiàn)新發(fā)基金募集合同未生效，錢全部退回給投資者的現(xiàn)象。
募集失敗的4只基金中，有3只股票混合型基金、1只債券型基金。業(yè)內(nèi)人士告訴記者，這些基金之所以募集失敗，“首先肯定是市場資金面的原因，還有一個原因是基金發(fā)行新規(guī)中，有對單一客戶基金持有比例的限制，今年以來，監(jiān)管層對基金產(chǎn)品、基金公司的監(jiān)管明顯升級了”。
2016年12月，監(jiān)管層發(fā)布《關(guān)于公募基金產(chǎn)品募集情況的通知》，規(guī)定自2017年1月起，對于超期未募集的基金產(chǎn)品數(shù)量達到或超過已批復(fù)未募集基金產(chǎn)品總數(shù)60%的基金管理人，再次申報基金產(chǎn)品的，證監(jiān)會將委托相關(guān)派出機構(gòu)對基金管理人有關(guān)情況進行現(xiàn)場核查。
此外，根據(jù)最新的《公開募集證券投資基金運作管理辦法》，基金募集期限自基金份額發(fā)售之日起，不得超過三個月。
“以前甚至有些超過6個月還沒有募集完成的基金，目前肯定是要先‘去庫存’，所以發(fā)行渠道比較擁堵是難以避免的事情。”一位基金行業(yè)分析師表示。
延期也有失敗風(fēng)險
事實上，新成立的基金不但出現(xiàn)了募集失敗的案例，而且有不少基金選擇延長募集期。今年以來，截至8月11日，就有超過50只基金產(chǎn)品發(fā)布了134條延期募集公告。
有些基金產(chǎn)品甚至連續(xù)不斷地發(fā)布延期公告。如前海開源潤和定開債券型基金，從6月9日至今，已發(fā)布了三次延長募集期公告，每隔一個月，便會發(fā)布一次延期公告。
該只基金最新公告顯示，基金募集時間延長至2017年8月7日，而原定募集期間是2017年5月8日至6月9日，從5月8日至8月7日，恰好是3個月。根據(jù)新規(guī)，基金募集期從基金份額發(fā)售之日起，至發(fā)售結(jié)束之日止，最長不超過3個月。
那么，多次延期后，基金就能發(fā)售成功嗎？
“在市場行情不好時，許多基金產(chǎn)品為了保證成立，不得不延長募集期。但是多次延期發(fā)售的基金產(chǎn)品，往往要承擔(dān)最終募集失敗的風(fēng)險。投資者也要警惕延期募集的產(chǎn)品，最終可能會面臨募集失敗、退還資金的結(jié)果，需要注意時間風(fēng)險。”一位業(yè)內(nèi)人士提示說。
有業(yè)內(nèi)人士指出，除市場表現(xiàn)不景氣外，基金公司對產(chǎn)品預(yù)期過高也是募集失敗的一個重要原因，“投資經(jīng)理過高地看待市場上的投資熱情了”。
貨幣基金行情緊俏
在股票型、固收型基金發(fā)行遇冷之際，貨幣基金的發(fā)行卻有十分不錯的表現(xiàn)。
截至11日，共有7只貨幣基金在8月發(fā)行，發(fā)行份額高達到68.39億元，平均發(fā)行份額為9.77億元，遠高于股票型基金的5.84億元。
今年上半年，市場資金面緊張，貨幣基金收益率水漲船高，此前一度邁入“4”時代。收益走高，帶動貨幣基金規(guī)模急速擴張，截至二季度末，貨幣基金規(guī)模激增至5.11萬億，占據(jù)了公募基金總規(guī)模的半壁江山。
僅僅8月份，就有信誠智惠金貨幣基金、海富通添益貨幣基金、鵬揚現(xiàn)金通理財貨幣基金、博時合晶貨幣等貨幣基金宣布提前結(jié)束募集。
8月10日，僅募集了6天的信誠智惠金貨幣市場基金，宣告提前結(jié)束募集。該只基金從8月4日起開始募集，原定募集截止日為9月4日。公告稱，在募集期間，廣大投資者踴躍認購，基金募集的基金份額總額和認購戶數(shù)均已達到基金合同生效的備案條件。
全國首家“私轉(zhuǎn)公”基金公司——鵬揚基金旗下首只貨幣基金“鵬揚現(xiàn)金通利”也在8月7日宣布提前完成募集。該只基金從7月24日開始募集，原定募集截止日是8月23日。
有提前結(jié)束募集的基金公司相關(guān)人士告據(jù)記者，“貨基提前結(jié)束是早就確定的事情，本來就沒想募集那么長時間，招募說明書上的募集時間是為了不給公司造成太大壓力，現(xiàn)在已經(jīng)募集到預(yù)期規(guī)模，所以就公告結(jié)束了。”
對于當(dāng)前貨幣基金市場表現(xiàn)，鵬揚現(xiàn)金通利貨幣市場基金擬任基金經(jīng)理陳鐘聞表示，當(dāng)前貨幣政策維持穩(wěn)健中性，金融機構(gòu)整體面臨去杠桿壓力，貨幣市場利率仍處于歷史偏高水平，貨幣市場基金總體受益，收益率有望繼續(xù)保持在較高水平。
不過也有基金銷售人員表示，今年新基金總體上發(fā)行困難，導(dǎo)致渠道銷售人員壓力很大，畢竟大部分基金募集難度都很大，大家對新發(fā)基金募集規(guī)模一般也不會有太高期望，貨幣基金利潤又比較低，有些產(chǎn)品募集也不順暢。
此外，雖然貨幣基金募集行情比較好，但監(jiān)管層對于貨幣基金的態(tài)度并未放松。有媒體稱貨幣基金或?qū)⒂瓉碜顕?yán)新規(guī)，重點指向同業(yè)存單配置。
深圳某基金公司人士告據(jù)記者，據(jù)說貨幣基金新政文件已經(jīng)寫好，目前正在基金業(yè)協(xié)會走審核流程，估計9月份會出臺。“我們支持這樣的風(fēng)險控制政策，貨幣基金最重要的就是流動性，過高的收益率意味著潛在的流動性風(fēng)險。”
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