證監(jiān)會(huì)祭出新規(guī)，余額寶們又遭重創(chuàng)，貨幣基金的好日子也沒多少了，要為自己手上的錢找個(gè)安心的地方，還是要好好想想才行。
人怕出名豬怕壯，隨著余額寶的規(guī)模直逼四大行存款規(guī)模，貨幣基金規(guī)模不斷壯大，近幾個(gè)月監(jiān)管針對(duì)貨幣基金出臺(tái)了不少政策。
上周五證監(jiān)會(huì)就又發(fā)了一個(gè)政策文件，主要講的是如何控制基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，并針對(duì)貨幣市場基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管控作了專門規(guī)定，要從10月1日就開始執(zhí)行。
現(xiàn)在政策規(guī)定，要貨幣基金拿出風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。基金規(guī)模有多大，就要拿出規(guī)模的1/200作為風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。
這無形中會(huì)增加貨幣基金的運(yùn)營成本，對(duì)于巨無霸余額寶來說成本就更高了，自然規(guī)模和收益可能都要降下來。
其實(shí)，貨幣基金被拿來開刀是有原因的。以前基金公司都拿貨幣基金來沖銷量，但是風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備其實(shí)并不足，比如去年年末發(fā)生的某貨基爆倉事件。
而且，貨基的存在搶了銀行的飯碗，存款都被提出來存到余額寶里了，銀行肯定不開心。
之前工商銀行(601398)董事長不點(diǎn)名批評(píng)余額寶，“個(gè)別貨幣市場基金產(chǎn)品功能異化，以公募基金之名，行銀行功能之實(shí)等”。
菜導(dǎo)的建議是，余額寶本來就只是閑錢的中轉(zhuǎn)站，放點(diǎn)平時(shí)消費(fèi)夠用的小錢就行了。大錢還是移走吧，哪怕移到其他貨幣基金里也好。
比余額寶收益高的貨基多得是，現(xiàn)在有些貨幣基金的B類份額也面向普通散戶，比如易方達(dá)的現(xiàn)金增利B（000621），B類份額原本是面向500萬以上投資者的，因?yàn)楦黜?xiàng)費(fèi)率比較低（管理費(fèi)、托管費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)），所以成本更低，收益更高。
今年到現(xiàn)在，這只基金一直都是排在五百多只貨幣基金的前三名以內(nèi)，而且這只基金規(guī)模比較小，易方達(dá)公司財(cái)力也蠻雄厚，即使出了這個(gè)新規(guī)應(yīng)該也難不倒它。
一周牛基
新規(guī)還說，機(jī)構(gòu)定制基金不能再向投資者公開發(fā)售。
這個(gè)規(guī)定挺好，菜導(dǎo)見過一些節(jié)操碎地的平臺(tái)推薦過這種基金，其實(shí)它們的暴漲完全就是因?yàn)榫揞~贖回，跟基金投資能力沒半毛錢關(guān)系。有了規(guī)定后，這些平臺(tái)就不敢亂來了。
今年幾乎每周都能看到因?yàn)榫揞~贖回凈值暴漲的基金，這不上周又來一只，創(chuàng)金合信鑫收益混合C（003750），一天暴漲17%。
要問我怎么知道？只需要看一項(xiàng)——持有人結(jié)構(gòu)比例，它的機(jī)構(gòu)投資者占了99%。
我們說回正常的基金吧，上周簡直跟牛市一樣：煤炭鋼鐵領(lǐng)漲，各種新興成長基金、中小盤基金又回來了，繼銀行保險(xiǎn)之后，券商終于也跟著啟動(dòng)了。
賺錢的基金太多，我挑幾只來說。
次新股反彈，金鷹核心資源（210009）大漲9.25%，但菜導(dǎo)認(rèn)為這不是起死回生，只是回光返照。
《早跟你說遠(yuǎn)離這只基金你不聽，現(xiàn)在后悔了吧！》
很詳細(xì)地分析了不看好的原因，有興趣的去翻翻。國泰基金周偉鋒的國泰價(jià)值（LOF）（160215）可以關(guān)注。這只基金今年的節(jié)奏一直踩得很不錯(cuò)，尤其是在現(xiàn)在行情輪動(dòng)迅速的情況下，今年累計(jì)能有30%的收益很難得了。持有人結(jié)構(gòu)比較穩(wěn)定，一直以機(jī)構(gòu)為主，但不是一家機(jī)構(gòu)獨(dú)大，應(yīng)該是幾家機(jī)構(gòu)拼單一起買的。
一周熊基
上周大部分基金都賺錢了，但是有只債券基金居然虧了2.79%，西部利得祥逸債券C（675093）。
看樣子也是因?yàn)榫揞~贖回產(chǎn)生的凈值異常。
新基預(yù)覽
雖然上周市場像牛市，但新發(fā)基金還是不好賣，聽說有些公司銷售都休假了……
一起來看看這周有什么新發(fā)基金吧：
基金不好賣，我們可以從上面這張表里看到一些很有意思的事情：
有些公司把募集期延長到最長期限3個(gè)月，國都智能制造（004935），博時(shí)鑫禧靈活配置混合A （005154），可見對(duì)市場預(yù)期多么悲觀。
有些公司管理層自掏腰包，做起了發(fā)起式基金，比如銀華農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)股票發(fā)起式（005106），銀華中證全指醫(yī)藥衛(wèi)生（005112），這年頭要發(fā)個(gè)新基金真是不容易。
不過我們還是可以看到很多貨幣基金在發(fā)行，預(yù)計(jì)新規(guī)出來后，這些基金很可能半路夭折。
博時(shí)發(fā)了一個(gè)博時(shí)富時(shí)中國A股指數(shù)（005183），富時(shí)是英國的指數(shù)編制商，這個(gè)指數(shù)由符合列明資格要求的大盤和中盤成分 A 股組成；指數(shù)成分股的權(quán)重是根據(jù)自由流通量及適用于外國投資者的限制而確定。
很明顯，博時(shí)的這個(gè)基金是為了A股跟國際化接軌做準(zhǔn)備的。A股國際化是必然趨勢(shì)，目前跟蹤富時(shí)指數(shù)的基金還不多，可以留意。
菜導(dǎo)總結(jié)
最近行情不錯(cuò)，想必大家在基金上都賺到了一些錢，從趨勢(shì)的角度來講，接下來可以往中小盤上多一些傾斜，白馬基金可以部分止盈了。
最后提醒一下風(fēng)險(xiǎn)：虧損50%的時(shí)候，需要賺到100%才能回本。所以，不要只看到基金的短期回報(bào)，要衡量一下它的長期回報(bào)能不能覆蓋它的風(fēng)險(xiǎn)。
尤其是面對(duì)類似金鷹核心資源這種賭性極強(qiáng)，短時(shí)間漲得快但跌起來更猛，而你又沒有什么把握的基金，還是要慎重選擇。