今年下半年以來(lái)，A股市場(chǎng)行情轉(zhuǎn)暖，各大基金公司分紅熱情隨之升溫，公募基金下起“紅包雨”。同花順（300033）iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至9月17日，下半年以來(lái)已有365只基金(A/B/C份額分開(kāi)計(jì)算)發(fā)布實(shí)施分紅公告，累計(jì)分紅次數(shù)413次，同比增長(zhǎng)74.26%，分紅金額181.42億元，較去年同期的52.84億元增長(zhǎng)2.43倍。
北京商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，上半年實(shí)現(xiàn)大幅盈利的基金公司出手較為“闊綽”，如盈利排名前十名的博時(shí)基金、廣發(fā)基金、嘉實(shí)基金下半年以來(lái)分別實(shí)現(xiàn)5.17億元、3.09億元、2.17億元的分紅額度。
從產(chǎn)品類型來(lái)看，權(quán)益類基金產(chǎn)品成為分紅大戶。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，下半年權(quán)益類基金產(chǎn)品累計(jì)分紅超百億元，占年內(nèi)分紅總額比例超四成。對(duì)于下半年基金分紅主要集中于權(quán)益類基金的原因，盈碼基金研究員楊曉晴認(rèn)為，這與三季度以來(lái)股市的走強(qiáng)密不可分。一方面，受益于股市上揚(yáng)，基金積累了一定的收益，可供分配利潤(rùn)較多，滿足分紅條件的基金數(shù)量也有顯著增長(zhǎng)；另一方面，在去杠桿、控風(fēng)險(xiǎn)大背景下，市場(chǎng)長(zhǎng)期行情暫時(shí)還難以判斷，部分基金選擇分紅以落袋為安。當(dāng)然也不排除有基金利用基金分紅協(xié)助企業(yè)避稅的個(gè)例。
所謂基金分紅，是指基金將收益的一部分利潤(rùn)用現(xiàn)金或再投資的形式返還給投資者。大泰金石研究中心資深研究員王驊向北京商報(bào)記者解釋道，分紅的前提條件就是有紅可分，所以市場(chǎng)環(huán)境回暖是基金分紅的重要原因之一。在投資者心理方面，基金投資者一般有恐高的心理，當(dāng)股票市場(chǎng)持續(xù)上漲基金凈值大幅增加時(shí)，基金進(jìn)行分紅可以緩解投資者恐高心理，減少贖回壓力。同樣的，在各市場(chǎng)經(jīng)歷大幅上漲后市場(chǎng)也會(huì)遭遇調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)，具有安全邊際的投資品種減少時(shí)，通過(guò)分紅降低股票倉(cāng)位也是規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的一種方法。從基金公司營(yíng)銷的層面，基金借大比例分紅來(lái)大幅降低單位凈值，迎合了投資者喜歡購(gòu)買“便宜”的低凈值基金的心理；同時(shí)基金向投資者分配的基金收益暫免征收所得稅。無(wú)論對(duì)個(gè)人投資者還是機(jī)構(gòu)投資者來(lái)說(shuō)，獲得基金分紅均可以合法享受稅收優(yōu)惠。
不過(guò)基金分紅并不意味著基金資產(chǎn)收益的增加，楊曉晴提醒道，分紅的本質(zhì)是將基金資產(chǎn)的一部分返還給投資者，是在基金份額和現(xiàn)金之間的切蛋糕問(wèn)題。只要蛋糕(總資產(chǎn))是確定的，無(wú)論如何分，蛋糕總量不會(huì)變化。
“基金分紅只是把一部分基金資產(chǎn)變成現(xiàn)金，投資者獲得多少現(xiàn)金分紅，相應(yīng)的就會(huì)減少多少資金資產(chǎn)，而收益情況并不會(huì)因?yàn)榉旨t而改變。對(duì)于基金凈值，單位凈值是受分紅、拆分等影響，而累計(jì)凈值則不受影響，所以，不必為基金分紅后暫時(shí)的凈值下降而擔(dān)憂，關(guān)鍵要看它的累計(jì)凈值是不是在穩(wěn)步增長(zhǎng)。基金分紅也不是衡量基金業(yè)績(jī)的惟一標(biāo)準(zhǔn)，基金凈值的長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)能力才是衡量業(yè)績(jī)的關(guān)鍵?！蓖躜懭缡钦f(shuō)。