財經365（m.hand93.com）訊：2018年前11個月違約的債券余額大約是2014到2017年這四年的總和；債券違約率大約是2017年的2倍。用一個詞歸納，那一定是“風險”。
巴菲特關于價值投資有非常著名的兩句話，第一句叫做：要保證本金的安全，不要虧錢；第二句話叫做：永遠記住第一句。投資必然伴隨風險，股票會大跌、債券會違約、P2P會爆雷。所以，學會識別并規避風險是我們在投資中必須掌握的技能。只要有效規避幾類風險，投資收益都不會差。
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投資的市場風險到底是什么？如果一個投資者昨天投資輸了100萬，這是實際的虧損，不能稱之為風險。風險就是尚未發生的、潛在的損失可能性。我們需要在損失發生之前就進行風險測評，風險有多大？我能不能承受？然后做好管理工作。最常見的風險度量就是回報的波動率。一般來說，年化波動率低于5%的，屬于低風險投資。在5%-10%區間的，屬于中等風險投資。10%-20%則屬于高風險投資。如果波動率超過20%，就是超高風險投資了。
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第1步，看平臺背后的團隊是否靠譜主要看團隊的實力和能力。實力上，可以看公司的背景、投資方，也就是這家公司有沒有比較權威或者有實力的背書。能力上，主要關注平臺的創始人及高管團隊。要特別留意團隊的金融能力以及是否有豐富的風險控制背景。
第2步，看平臺的資金實力，如果一個P2P平臺自有資金量少、實力不雄厚，我們也很難相信他們應對風險的能力。這個指標最直觀的，是平臺的實繳注冊資本，在網上就可以查到。
第3步，看平臺存管情況，我們的錢是否有監管和保護，根據監管的規定，所有P2P平臺都必須對接一家且只能對接一家銀行，進行資金存管。同時平臺還要為不同的投資人、借款人和擔保人等在這個專門的存管賬戶中，分別設立不同的子賬戶。這樣每一筆借款業務都清楚可查，責任明確有效。一般平臺會公開自己的銀行存管信息。如果平臺還未接通存管，那就要提高警惕啦。
第4步，搞清楚平臺風控機制可以從兩個方面去判斷。
第一點最基本的，是在投資中，平臺對我們的數據和資金安全的保護，避免出現交易信息被盜、轉賬的風險等。
第二點更重要的，是平臺在投資的整個過程中，為了確保我們投出去的錢，能順利拿到本金和利息，做了什么努力。剩下的3步包括看投資的項目靠不靠譜，看平臺經營報告，還可以進行其他的輔助資料搜集。
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第一個指標：標準差
標準差是指在過去的一段時間里，每周或者每月的回報率，相對于平均水平的偏離程度。如果一只基金的回報率波動大，標準差就大；回報率波動小，標準差就小。比如一只基金的標準差是20%，那么這只基金未來的凈值可能上漲20%，也有可能下跌20%。對于標準差相同的幾只基金，應該選擇收益高的；而對于收益相同的幾只基金，應該選擇標準差小的。
第二個指標：最大回撤
最大回撤就是，從一個最大值點到下一個最高點到來之間的最低點的跌幅。舉個例子，在一段周期里，某只基金一開始表現很好，很快單位凈值就達到最高點1.5元，后來就一直下跌，單位凈值下跌到最低點1元之后又開始回升。那在這個周期里，最大虧損是0.5元，最大回撤率就等于1.5減去1之后除以1.5，然后再乘以100%，結果大約是33.3%。最大回撤越大，風險就越大；最大回撤越小，風險就越小。因此在挑選基金的時候，最大回撤越小越好。牢記這2點，降低股票投資風險
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第一點：不熟不投
但是，我們每個人所熟悉的行業和企業是極其有限的，怎么才能夠讓我們對不熟的公司變得熟悉？可以從這幾點去了解。研究它所處的行業，朝陽行業還是夕陽行業？看它的財務狀況，收益是在不斷增長還是在下降？管理層靠不靠譜？了解它的產品，如果是消費品，那我們就可以成為它的消費者。
第二點：正視你的直覺偏見
投資過程當中會不會有直覺偏見？顯然是會有的。常見的例子，比如股票價格低，就覺得上漲空間就大，一塊錢兩塊錢的股票漲到三四塊好像很容易，這就是一個典型的直覺偏見。真正意義上的成長股肯定是基本面具有成長性，未來的發展潛力還沒有體現、或者沒有爆發出來，被市場忽視。這個低價只是相對于企業自有的內在價值而言是低的，而不是簡單地把股票的絕對價格進行比較。（來源：吳曉波頻道）
第二個偏見是認為這個公司過去的股價表現挺好，那么將來肯定不會差。而事實是，過去好和不好跟公司未來發展之間有關聯，但是這關聯絕對不會達到一一對應的必然狀態。你要做的就是重新去做新一輪的確認。更多股票資訊請關注財經365官網！
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